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CAC40 : PPh/PPm (5105/5110) résistance de ce début mai

DOW-JONES : commence le mois de mai en hausse de 1.03% (18024 points)

Ce mois de mai a débuté en hausse pour la bourse de New-York, ce qui nous donne un PPm à 17865/70 et un PPh à 17990/17995 (DOW-JONES) – pour le moment, le biais redevient donc haussier après l’alerte de ces dernières heures, ce qui pourrait nous valoir une reprise de la hausse un peu comme à Pâques – à suivre de près lundi matin, avec le CAC qui a réalisé un plus haut et un plus bas d’avril cette semaine, ce qui aboutit à nous donner des PPm égaux aux PPh, l’analyse mensuelle est donc identique à l’analyse hebdomadaire …

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ANALYSE MENSUELLE POINT-PIVOT POUR MAI 2015

CAC40 : PPm 5105/5110, aussi PPh – le contrat cfd a terminé à 5065, tendance court terme baissière mais la distance est faible avec la médiane : je ne me précipiterai pas à la vente tant que le DOW sera haussier.

Supports : 4985/90 et 4915/4930 – sous 4915, 4805/10, 4765/70 (gap), voire 4630/35 seraient possibles.

Résistances en cas de hausse au dessus des 5120 : 5190 et 5220/25 seraient les cibles – au delà des 5230, 5275/5285 (dernier hait) serait visé – au dessus des 5290, la zone des 5400 (R2m) serait le haut de la résistance très long terme 5275/5375.

DOW : PPm 17865/870 – le contrat cfd a terminé à 18019 – tendance court terme haussière avec une résistance à 18145/18175 (R1m/dernier haut) – au dessus des 18180, le record historique serait envisageable (18285/290), voire les 18455/60 (R2m).

En cas de repli sous les 17990, il faudra rompre les 17915 pour viser PPm – sous 17860, 17800 et 17740/780 seraient les cibles successives – sous 17740, les vendeurs enfonceraient sans doute le clou : descente vers 17590/95 et 17555/560 possible dans ce cas.

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ANALYSE HEBDOMADAIRE POINT-PIVOT POUR LA SEMAINE DU 3 AU 8 MAI 2015

CAC40 : voir l’analyse mensuelle, les niveaux « hebdo » et « mensuels » étant identiques. Attention donc au regain de la volatilité avant le réel départ de tendance du mois de mai, pour le moment à l’avantage (léger) des vendeurs.

DOW : PPh 17990/995 – tendance très court terme haussière à confirmer lundi – résistances à 18175/18210, puis 18285/90 – au delà, 18390 à 18610 seraient possibles.

En cas de retombée sous 17990 puis 17970, on viserait 17915 et 17865/70 – en dessous, 17805/10 serait l’objectif principal – sous 17800, 17740 et 17590 seraient possibles.

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SELL IN MAY OU PAS ?

Après la formidable hausse du premier trimestre et la stagnation d’avril, on peut logiquement attendre une consolidation des marchés en mai (d’autant que l’adage « Sell In May » peut influencer), mais 1/ la logique ne doit pas être prise en compte à courte échéance et 2/ rien ne dit que cet arrêt proche des plus hauts annonce la rechute immédiate des prix. Je reste en alerte, notamment en raison des données monétaristes de l’UE disponibles sur le blog de JPC : pour cet excellent analyste financier, la situation est potentiellement explosive, il en parle même au futur simple : alors, entre le QE qui entretient la tendance haussière, les multinationales de plus en plus puissantes, et le risque majeure décrit par JPC, je reste investi de façon très raisonnable sans changer la ligne directrice de ma gestion moyen-long terme.

Ma stratégie actions demeure donc identique : beaucoup de cash, de la diversification uniquement dans ma sélection NT100*, secteurs de l’informatique et de l’énergie privilégiés, et un frein sur les entreprises du CAC40 dont j’estime le cours peu attractif pour l’investisseur de long terme.

* Depuis sa création début 2014, mon indice personnel NT100 gagne 22.04% contre 17.47% pour le CAC40 – 4.5% de différence, c’est 25% de mieux – cela ne paie pas de mine mais la performance est excellente car il est très difficile de faire mieux que le marché en période haussière – en outre, cela montre que le travail fondamental paie : en éliminant les plus gros foyers de risques (entreprises en difficultés), on augmente nettement ses chances de réussite ! Pensez-y, la liste NT100 avec le tableau exel comportant les données fondamentales que j’exploite, vous coûtera 50 euros pour un an, et vous sera d’une aide précieuse quand le krach sera venu : ne soyez pas cigales mais fourmis en bourse, sinon, ayant chanté toute la bulle, vous vous trouverez fort dépourvus quand elle éclatera.

Conclusion : en bourse, qu’il s’agisse de trading ou d’investissement, on gère avant tout des probabilités. Avant le début du mois, le CAC se tient sous les 5105/10, la probabilité est donc en faveur de la baisse – ce serait confirmé sous les 4980 points – comme c’est le contraire à NY et il est impossible de savoir quel indice rejoindra l’autre du même côté des PPm, je suis plutôt « neutre » pour le mois de mai – sans oublier qu’une forte variation de la parité euro-dollar pourrait très bien favoriser la poursuite de cette situation difficile à gérer. Si l’euro poursuit son rebond, le DOW poursuivra son rattrapage (voir le test long terme achat DOW/vente CAC plus bas dans la page) ; dans le cas contraire, le CAC remontera vers ses plus hauts (sauf si c’est une très mauvaise nouvelle du côté de la Grèce qui plombe l’euro : dans ce cas, euro et CAC se casseront la figure de concert jusqu’à ce que le Boss indique son point d’équilibre).

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PEA NT : résultat final +39,77%

C’est l’Idée du jour qui remplace donc le PEA en 2015 : j’indique simplement les tailles de positions par leurs poids en % du global, et un stop éventuel.

L’Idée du jour : voir la MAJ au 30 avril 2015 dans cet article.

PROGRAMME DES ORDRES VALIDES EN MAI : pour le moment, je ne passe que deux ordres d’achat limités sur repli (poids 1%), le programme sera complété au fil des jours en fonction de la tendance générale du marché et des opportunités ponctuelles.

HIGH CO, renfort, limite 4.80 euros

CASINO, limite 76.55 euros

HAVAS : une analyse a été réalisée le 30 mars 2015.

ESI GROUP : une analyse a été réalisée le 2 avril 2015.

FAIVELEY : une analyse a été réalisée le 13 avril 2015.

LISI : une analyse a été réalisée le 15 avril 2015

CANAL + : une analyse a été réalisée le 20 avril 2015

DIETSWELL : une analyse a été réalisée le 30 avril 2015

Prochaine analyse : le 4 mai, HIGH CO

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CLUB NOUVEAUTRADER : investissement moyen-long terme sur actions françaises depuis le 1er janvier 2014

Les 150 euros de cotisation semestrielle (soit 25 euros par mois) permettent de suivre la gestion d’un portefeuille d’actions via envoi de Newsletters (208 pour le moment) contenant des ordres programmés au mois, à la semaine ou de la veille pour le lendemain. Le type de gestion proposée correspond au profil « investisseur moyen terme occupé en journée au travail ou à autre chose que la bourse ».

Exposition du portefeuille Club NT : 22.57%

Diversification du portefeuille : 14 valeurs différentes

Taille moyenne de chaque ordre (accessible à tous) : 600.00 euros

Frais de courtage : 0.99 euro par ordre, hors TTF éventuelle

Nombre d’ordres d’achat exécutés : 101

Nombre d’ordres de vente exécutés (opérations terminées) : 83 dont 59 gains et 24 pertes

Plus-value moyenne nette de courtage et TTF par opération terminée : +5.49%

Plus-value nette réalisée dividendes inclus : 3.074,91 euros (soit 9 fois le montant de la cotisation mensuelle en moyenne sur 16 mois, sur la base d’ordres à 600 euros – 18 fois sur base 1.200 euros 36 fois sur base 2.400 euros, etc).

Performance brute sur capital utilisé depuis le 1er janvier 2014 (relevé du 30.04.2015 à 17h35) : +20.65% (sur capital disponible +4.66%), CAC +17.47%

Si vous êtes intéressé(e), cliquez ICI.

En outre, vous pouvez obtenir la liste des opérations 2014/2015 pour vous décider, n’hésitez pas à la demander !

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SUIVI DU TEST : ACHAT DOW, VENTE CAC (23h15 vendredi 02/05/2015) – JOUR 188

DOW : achat 16865 points, soit +6.84% (18019)

CAC40 : vente 4333 points, soit -14.45% (5065)

Différentiel brut : -7.61% – l’arbitrage est repassé négatif il y a 16 semaines, et remonte un peu avec le rebond de l’euro contre dollar – depuis 188 séances, après avoir donné des extrêmes à +2.60% pour le DOW, puis pour le CAC40, l’arbitrage est reparti dans l’autre sens, avec un nouveau record à +5.64% au matin du 13 octobre 2014, battu le 30 octobre (6.61%), le 5 novembre (+7.26%), le 7 novembre (+7.41%), le 12 novembre (+7.64%), le matin du 13 novembre (+7.69%) et +8.60% du même jour à 14h37 – après consolidation entre +4 et +5%, la performance est remontée dans la semaine du 8 décembre, et un nouveau record a été battu le 15 décembre au soir (+9.39%), puis le 16 en début d’après-midi à +10.43% – cela matérialise simplement la différence entre les macro-économies des deux zones, que tout le monde connait – MAJ du 15 janvier 2015 : une différence actuellement modulée par la chute de la monnaie unique contre dollar – MAJ du 22 janvier : l’équilibre revient après l’annonce du QE, mais je ne change pas d’avis, les USA sont mieux armés pour la suite – le record à la baisse de l’arbitrage (-2.60%) est battu le 26.01.2015 (-3.46%), puis le 27 (-3.82%), puis le 29 (-4.48%), puis -4.56% le 27.02.2015, puis le 04.03.2015 (-4.64%), puis le 05.03.2015 (-4.95%), l’euro cote 1.1052$, et encore le 6 mars à 23h15 (-6.45%) puis le 9 mars (-6.53%), puis le 11 mars en pré-ouverture (-6.57%), puis en début d’après-midi du même jour (-7.89%), et le soir (-8.69%) l’euro cote 1.0540$ – le record est à nouveau battu le 27 mars au soir, à -9.03% alors que l’euro a pourtant rebondi à 1.0887$ ; puis -9.05% au 30 mars 2015 vers 13h35 ; puis le 1er avril à 10h45 -9.44%, l’euro contre dollar vaut 1.0725, et à 15h58 à -9.82% … le 9 avril 2015 à 13h34, nouveau record à la baisse à -10.37%, l’euro cote 1.0763$, puis -10.60% le même soir, l’euro vaut 1.0664$ …

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PREPARATION DE LA SEANCE DE LUNDI (04.05.2015)  – ANALYSE CAC40/DOW

Programme du jour : commandes à l’industrie et stocks des entreprises en mars (USA, 16h00)

CAC40 : PPj 5030/35 – le contrat cfd a terminé la semaine à 5065, tendance intraday haussière avec 5080 et 5120 à franchir pour viser 5160/65 et 5195/200.

En cas de repli sous 5030, 4985/4990 serait l’objectif – sous 4980, 4950/55 et 4915/4930 seraient les cibles – sous 4915, le premier objectif serait 4870/75.

DOW : PPj 17970/75 – tendance haussière en intraday avec un objectif à 18080/85 – au dessus des 18090, 18140 à 18150 seraient visés – au dessus, 18210, 18250 et 18285/90 seraient les cibles successives.

En cas de repli sous les 17990 et 17970, 17915 et 17865/70 seraient les objectifs – sous 17865, la zone des 17800 (S1h/S2j) représenterait le support le plus significatif.

Prochain RDV demain matin pour la détente dominicale.