11h07

MAJ de l’idée du jour/de la semaine, arrêté des positions le 24 juillet en clôture

En cours, Idée du jour, exposition 4% :

DIETSWELL, CASINO, GAUSSIN, SOFT COMPUTING

9h00 : les indices battent en retraite sur ce début de l’échéance août (marchés futures, on est en août depuis vendredi dernier 16h00), seule une réaction positive des bourses mondiales aux deux RDV macro-économiques majeurs prévus la semaine prochaine, à savoir la politique monétaire de la FED mercredi soir et la 1ère estimation du PIB US du second trimestre jeudi à 14h30, sera capable de ramener l’optimisme avant la période estivale dépourvue de volumes. Soyez donc prêts à tout, cela même quand « tout va bien » : un investisseur paré pour la tempête ressort par le haut quand le calme revient, un investisseur surchargé d’actions choisies au hasard des conseils glanés « un peu partout », n’en ressort pas, il fait naufrage … j’y reviendrai tout à l’heure dans l’article de préparation de la semaine.

Voici les performances latentes NETTES des 8 positions encore dans les Idées NT, avec quelques commentaires et les deux réponses aux questions posées jeudi soir :

A – IDEE DU JOUR : +3.05% contre +2.92% il y a une semaine ; CAC40 -1.31%

1 – DIETSWELL +2.49% – horizon moyen terme, voire long terme.

2 – CASINO -7.52% – horizon long terme, rendement et objectif 80 euros minimum, sera gérée par des renforts raisonnés en cas de poursuite du repli sous les 65 euros – CASINO, malgré son nom, c’est tout le contraire d’un jeu de hasard, c’est l’un des quatre piliers des fondations que je commencerai à construire dans le compartiment des grandes valeurs de la cote (CAC et NextCAC), qui sont aujourd’hui trop chères pour un investisseur qui cherchent des prix tenant la route sur plusieurs années. Cela explique que j’ai basé ma politique d’investissement sur des plus petites valeurs depuis la hausse au delà des 4750, mais ce sont toutes des entreprises de qualité (avec des graphiques attractifs, je mêle donc fondamental et technique), ce qui m’a permis de gagner du terrain cette semaine, alors que le CAC a perdu plus de 1,5%. Je conserve la position, sachant que je renforcerai à 61.75 euros (ordre non encore passé).

3 – GAUSSIN +0.51% – horizon moyen terme sans renfort sur cette entreprise à mon sens sous-valorisée.

4 – SOFT COMPUTING +41.29% – horizon court terme mais valeur sur laquelle je reviendrai (dans le PF CLUB NT) en cas de consolidation car elle me semble porteuse d’un avenir moyen terme dégagé. Réponse à la question de jeudi : en dehors d’une progression de la marge brute de 7.7%, des commandes en hausse et des ventes à +11% sur un trimestre, données « trivialement bonne », l’investisseur remarquera que l’activité qui porte la société est celle qui est reliée à la virtualité et à internet – la bulle internet a éclaté il y a 14 ans, aujourd’hui, cela devient un secteur qui possède de bons fondamentaux avec une meilleure visibilité (appauvrissement des peuples en Occident, on se « déplacera » de plus en plus sur internet, et pour tout y faire) – à vos recherches !

GESTION : je maintiens l’ordre de vente programmé sur SOFT COMPUTING à 10.48 euros, mais sortirai peut-être en séance si jamais le prix devait tarder à toucher la cible (stop visuel en UT jour, toujours sous les 8 euros) – je conserve les trois autres lignes.

Aux lecteurs qui prennent la liberté de me suivre à leurs seuls risques et périls, un conseil : évitez de sélectionner, suivez tout ou ne suivez rien ! Quand on ne suit quelqu’un que partiellement, vous pouvez être « presque certain » de louper les meilleures opérations et de toujours vous cogner les échecs – et n’oubliez pas que la tendance du marché aide les acheteurs, imaginez lorsque le marché sera baissier long terme. Faites donc très attention : si je vous écris de la sorte, c’est que j’ai pu comparer quelques performances de tiers aux comportements différents, et le résultat est linéaire, montrant une nouvelle fois que la diversification maximum au détriment de la taille de la position, arrivera toujours devant la concentration (sauf pour les chanceux, mais ils doivent représenter 1 à 2% des cas et encore) : pour preuve la performance du NT100, à +25.31% contre +17.72% pour le CAC40, cela depuis le 1er janvier 2014 – un différentiel en faveur du NT100 et de l’hyper-diversification sur fondamentaux de qualité, qui grandit à chaque fois que le CAC se replie : 8% en 19 mois, c’est 0.50% sur capital par mois en plus de l’indice, énorme (ou 25.31/17.72 = une performance 42% supérieure à celle du marché).

La composition et les détails du NT100 coûtent 50 euros par an, entrées et sorties comprises – 10 en 18 mois, ce n’est pas un portefeuille, la sélection est relativement stable dans sa composition) – n’attendez pas que le marché se casse la figure pour vous demander quoi acheter et quoi garder dans vos portefeuilles ! Pour commander, FAITES UN DON en précisant « NT100 » !

B – IDEES DE LA SEMAINE : +5.06% de moyenne sur juillet

5 – TECHNIP +1.73% – je sais que je vais sans doute souffrir avec cette valeur dont le prix dépend en partie de celui du brut – la société est la mieux armée du secteur pour ressortir par le haut d’une crise durable dans le secteur. Le portefeuille Club étant aussi pourvu de cette valeur, elle ne sera renforcée ici que sur très forte baisse, voire krach (sous les 40 euros) – attention, achetez en baisse peut procurer de fortes pertes latentes, ne poussez jamais l’exposition au delà des 10% sans stop, même sur d’excellents fondamentaux. J’en profite pour vous parler des « 3T » avant de poursuivre :

GRANDES VALEURS : les « 3T » TECHNIP, THALES, TOTAL – ce sont les bases long terme (donc avec Casino) qui me semblent les plus accessibles en terme de potentiel de valorisation au sein de l’indice, sachant que THALES a déjà confirmé en doublant les 60 euros – je les avais vendues sur le blog, mais conservées dans le portefeuille Club NT.

6 – ESKER +6.75% – court terme, je prendrai des profits si le titre continue à stagner autour des 28 euros, donc entre la cible 1 et 2, je maintiens l’ordre de vente à 30.30 euros pour l’instant – comme toutes les valeurs que j’achète, on peut les travailler sur repli, de façon raisonnable, dans un objectif d’améliorer son prix de revient et d’accompagner la société sur le chemin d’une hausse qui n’est peut-être pas terminée. J’en profite pour faire rapidement mon auto-critique :

« SI J’AVAIS » : on ne vit pas de regrets mais on doit se servir de ses erreurs pour en faire moins dans le futur – revenir sur le passé permet aussi de mesurer sa compétence : prendre +10% et voir ensuite un titre en gagner 10 ou 15 de plus dans la foulée, cela veut dire que vous avez bien sélectionner votre titre et son prix, et vous êtes bien adaptés aux conditions de marché (car un prix d’entrée peut être excellent un jour, et complètement obsolète une semaine après) – en effet, quand j’achète une valeur, c’est parce que j’estime que la probabilité qu’elle monte peu de temps après est importante : je fais du moyen-long terme, mais je rentre aussi en essayant d’être « bien » à très court terme, ce qui permet de gérer l’ensemble avec moins de pression. Le revers de cette gestion, c’est qu’elle me fait vendre parfois trop vite (voir achat SAFT du 6 janvier à 25.30 euros ou encore Bolloré à 3.797 euros, et il y en a un paquet d’autres si vous prenez la peine de revenir sur mes entrées en position 2015 (ESI à 23.60 euros, AIRBUS à 48.48 euros, THALES à 52.11 euros, FAIVELEY à 57 et 56 euros, AKKA à 28.20 euros, etc). Réussir à laisser courir les gains, en trading comme en investissement, est le plus difficile à réaliser : contrairement aux idées reçues, optimiser la prise de profit est l’exercice le plus complexe en bourse, car la plus grande maîtrise de soi est nécessaire. Un bonze, Bruce Lee, le Dalai Lama, un funambule ou un dresseur de tigres, vendraient beaucoup mieux que n’importe lequel d’entre-nous avec les mêmes connaissances boursières. Sur ce plan, j’avoue que mes progrès sont lents et de faible amplitude, je vais accentuer le travail sur cette problématique qu’est … moi-même !

7 – ITS GROUP +4.07% – court terme – ça coince sous la cible 1 alors que je « voudrais vendre » à 7.65 euros (la cible 2), ordre maintenu pour le moment – j’aviserai la semaine prochaine : garder avec patience justement, ou prendre un bénéfice réduit (cela dépendra des variations du PF Club NT avec les multiples publications qui vont tomber dans la semaine … j’en reparlerai tout à l’heure, dans l’article habituel du samedi). Réponse à la question de jeudi : je préfère le communiqué de SOFT COMPUTING qui indique un chiffre précis sur la hausse de sa marge brute, alors qu’ITS GROUP évoque une marge maîtrisée sans aucun chiffre, le marché n’aime pas le doute. D’autre part, la croissance des ventes est deux fois inférieure à celle de SOFT COMPUTING.

8 – FAIVELEY +2.90% – court terme – j’ai repris cette valeur avant sa publication, je vendrai à l’objectif ou stopperai si jamais on ne restait pas au dessus des 70 euros cette semaine.

CONCLUSION : sur les 8 valeurs, il y a donc une perte latente de 7%, un gain latent de 41%, un titre « flat » et cinq en hausse entre 1.73% et 6.75% – taux de réussite à 87.50%, à suivre … ci après le détail des positions.

Voici l’arrêté des positions « Idée du jour 2015 » le 24 juillet en clôture (les positions latentes sont sur fond jaune – la somme du bas tableau est globale, 2014 et 2015) :

Idée du jour partie 2015 (1) le 24 juillet en clôture

Idée du jour partie 2015 (2) le 24 juillet en clôture

SOFT COMPUTING : ordre de vente à 10.48 euros maintenu pour le moment. 

Voici l’ensemble des opérations 2014 réalisées à partir de juillet à titre de test (cliquez sur l’image pour l’agrandir) :

Idée du jour – test sur environ trois mois en 2014

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IDEE DE LA SEMAINE (NOUVELLE FORMULE), POSITIONS ARRÊTEES AU 24.07.2015 EN CLÔTURE

Idée de la semaine en clôture du 24 juillet 2015

ITS GROUP : je vendrai si le titre monte à 7.65 euros 

ESKER : l’ordre de vente limité à 30.30 euros reste en place pour le moment

IDEES POUR LA SEMAINE PROCHAINE  : rien pour le moment, j’attends lundi en pré-ouverture.

Prochain RDV plus tard en journée pour préparer la séance de lundi et la semaine prochaine, la dernière du mois de juillet.

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Rappel : l’idée du jour remplace le PEA du blog NT qui a été soldé en fin d’année 2014, la gestion actions diversifiée à moyen-long terme est réservée aux membres du Club NT, qui reçoivent régulièrement des Newsletters contre un abonnement de 150 euros par semestre (ou 250 euros si paiement en une seule fois).

L’idée du jour mode d’emploi : très simple ! En fonction des opportunités, de mon temps disponible, je réalise des entrées d’abord destinées au très court terme, en indiquant prix d’entrée et poids sur le global* – toutes les opérations dont le poids est égal ou supérieur à 2.5% du portefeuille sont assorties d’un stop-loss selon les modalités indiquées, en général avant la fin de la séance – le but est de protéger le capital de façon drastique, et de vous montrer que le taux de réussite n’est pas forcément le plus important, j’aurais l’occasion de vous en reparler avec des exemples concrets.

* N’oubliez pas que lorsque j’évoque le « global », il doit être déduit ce qui est investi dans le portefeuille Club NT (actuellement 23% environ).

Peut-être garderai-je des soldes à plus long terme sur certaines positions, mais ce n’est pas l’objectif premier de ce service gratuit – par contre, si l’on vit une très forte baisse (j’ai toujours beaucoup de cash dans cette attente), je saurai conserver des soldes sur des valeurs de rendement solides, comme Casino.