22H20

TENDANCES ET OPTIONS POSSIBLES POUR DEMAIN

Le mardi 8 novembre 2011 : pas de chiffre macro-économique américain, l’Italie reste le sujet du moment

QUELQUES COMMENTAIRES SUR LA RIGUEUR EN FRANCE

La désindexation des prestations sociales, qui suivaient l’inflation, montre que les prévisions des hautes sphères de l’Etat sont inflationnistes, ne les prenons pas pour des idiots ! Comme la croissance va manquer, s’ils ont raison, on entrera donc dans une phase de stagflation, ce qui est mon anticipation depuis plus de 18 mois. On verra donc si cette mesure sera exceptionnelle en 2012, ou si elle va s’institutionnaliser. Je ne fais plus partie des rêveurs depuis la fin des années 1990 …

Les intérêts et dividendes  sur valeurs mobilières seront taxés à 24% au lieu de 21%, ce qui nous amène dans les 35% avec la CSG (les assurances vies ne sont pas concernées) …

Malheureusement, on notera que les avantages fiscaux liés à la croissance durable seront encore diminués, ce qui va contre le sens de l’histoire – en outre, le gouvernement se prive du développement économique associé à une relance de ce secteur d’avenir (pour faire durer plus longtemps les taxes exubérantes sur l’énergie fossile ?).

En supprimant juste les mesures prises en 2007 par le Nain pour tous ses amis les riches et les aisés (bouclier fiscal), l’Etat aurait récupérer 25% de plus qu’annoncé lors de ce plan : au lieu de ça, on tape sur l’impôt sur le revenu et sur la TVA à 5.5%, une hausse qui touchera aussi les classes moyennes …

En écoutant le début du discours du ministre ce midi, j’avais l’impression qu’il parlait à des enfants imbéciles, j’avais le sentiment que le surendettement de la France datait de la crise de 2007, bref, j’avais la nette sensation d’être pris pour un con …

On remarque aussi l’énorme effort réalisé par le petit président : ses revenus seront gelés jusqu’au retour à l’équilibre, après une augmentation de 100% en 2007, on n’en attendait pas moins – à quelques mois de l’élection, on peut dire que c’est vraiment nous prendre ouvertement pour des cons !

Evidemment, vous aurez tous noté que c’est la pression des marchés financiers qui fait agir les carriéristes dans l’urgence, car, à quelques mois des présidentielles, jamais ils n’auraient risqué un tel programme d’austérité (qu’il soit nécessaire ou pas, c’est d’ailleurs 35 ans de report du problème qui a permis à la crise des subprimes de terrasser le système définitivement.

70% de la dette appartient à des non-résidents, 70% du CAC40 aussi : c’est le résultat de la politique ultra libérale capitaliste, qui nous a fait croire que la mondialisation et la main invisible des marchés s’alliaient pour nous construire un monde comparable à celui de Mickey – en fait de monde merveilleux, ce serait plutôt celui des Flairsou, Picsou et autres Pat’Hibulaire qu’on nous a offert ! Nous avons ouvert ce cadeau empoisonné sans méfiance, il va maintenant falloir débourser un maximum pour trouver l’antidote.

Enfin, concernant les retraites, l’accélération de la réforme n’en est qu’à ses débuts : l’avancée d’un an (en 2017) de l’application de l’âge légal à 62 ans concerne les générations de 1952/1956, la guillotine approche des années 60 … pour mon cas personnel, né en 1964 et titulaire d’un BAC+5, si je comptais sur eux pour ma vieillesse, il me faudrait attendre jusqu’à mes 66 ans pour avoir un taux « plein » – au vu de la situation et de son évolution, si la vie me porte encore quelques décennies, je pense qu’il faudra compter 70 balais au mieux … et bien évidemment, je ne compte pas l’évolution des futures augmentations de cotisations, déjà écrasantes (près de 17% du revenu pour la retraite).

Les principales mesures de ce plan de rigueur (et rien du tout sur des mesures encourageant les idées, la croissance) sont à lire dans cet article.

QUELQUES COMMENTAIRES SUR LES ENTREPRISES COTEES

CARREFOUR : on sera attentif aux mouvements des prochains jours sur le titre – en effet, Colony Capital se fait une moyenne à la baisse (Bernard Arnaud en a les moyens), alors qu’un broker passe à « vendre » sur la valeur, avec un objectif à 15 euros – je conserve les titres en portefeuille, sachant que le seul intérêt de ne pas encaisser la moins-value est spéculatif : le groupe possède des positions qui pourraient intéresser des concurrents (Wal Mart ?) – ainsi, dans le cadre d’une éventuelle restructuration mondiale de l’entreprise, le cours de bourse pourrait remonter, au moins vers les 25 euros – en outre, on sait très bien que les recommandations émanant de la finance sont souvent destinées à attirer des volumes (de vente dans le cas présent), ce qui lui permet de trouver des contreparties à ses opérations (d’achat dans le cas présent).

Je réitère ma préférence pour CASINO, que je conserve avec un objectif de fond à 75 euros.

ALCATEL : je suis à l’écart de cette valeur depuis longtemps, les derniers résultats et la chute boursière qui a suivi ne m’étonne guère – l’entreprise est surclassée par la concurrence, et son avenir reste bouché – dans le secteur TMT, je préfère nettement Cap Gemini ou VIVENDI.

Les bancaires, les assureurs, l’immobilier, la construction, l’automobile : je suis à l’écart également, je m’y intéresserai pour le PEA uniquement si nous vivons un krach boursier, ou si, par miracle, la situation économique devait s’améliorer sans aucune destruction créatrice significative, mais par éliminations successives et lentes des pertes au fil des ans (option de la stagnation et du lent redressement de l’économie financé par le peuple avachi et aux ordres …).

Je voudrais revenir sur les valeurs de la finance : vous aurez sans doute vu passer de nombreux plans de licenciements dans le secteur depuis l’été 2011, les établissements réduisent également leurs périmètres pour coller à la législation (insuffisante) du comité de Bâle III – comment croire les discours rassurants de leurs responsables, qui se préparent en secret à la grande bataille de 2012/2013, chacun ayant son lot d’actifs pourris à refiler au voisin, à la BCE ou à qui en voudra bien, le temps presse et la régulation qui pointe le bout de son nez ne les arrange pas du tout non plus. En fait, il leur reste la spéculation sur les marchés (à mettre en relation avec les variations récentes des marchés : volatiles dans la stabilité, ils grattent, ils grattent), les paradis fiscaux, et nous, les vaches à lait …

Aparté personnel : je vais retirer 1/3 de mes liquidités de chez l’Ecureuil pour les porter hors du système traditionnel – je vais ouvrir un compte au Crédit Coopératif le 1^er décembre prochain.

Je ne change donc pas de stratégie jusqu’à nouvel avis au PEA : 17% investis seulement et des allègements si on devait monter vers 3450/3650 points (et 100% cash si on allait à 3750 dans les semaines à venir, pour fêter un Noël de l’espoir avant 2012 – le Boss est capable de tout, surtout en ce moment, la finance a un besoin urgent et impérieux d’argent, alors la volatilité et les faux-semblants pourraient rester au programme encore de longs trimestres).

PORTUGAL, ESPAGNE, ITALIE

Le Portugal, sauf miracle, sera la future Grèce, l’Espagne, du haut de ses 24% de chômeurs et de ses 400 milliards de crédits privés immobiliers « douteux », attend la suite – quant à l’Italie, elle se plie au diktat des marchés dans l’urgence, alors que la BCE intervient sur le marché de la dette secondaire pour absorber les ventes de papier émanant des investisseurs qui allègent, provoquant une hausse continuelle des taux d’intérêt, avoisinant les 6.5% à 10 ans – selon Michel Santi, la seule solution consisterait pour la BCE, à se transformer en FED et à racheter sans limite les papiers des pays attaqués par les marchés, pour tuer la spéculation – vous pouvez lire cet article pour plus de détails …

ANALYSE RAPIDE POINT-PIVOT* POUR DEMAIN

* Pour celles et ceux qui ne connaissent pas l’indicateur-prix point-pivot, cliquez ICI

22h05 : le DOW a évolué en dents de scies toute la journée, entre les plus hauts et les plus bas de vendredi, et termine dans le haut du range, de quoi éliminer les vendeurs trop perspicaces mais pas suffisamment fournis en capital pour tenir leurs positions.

Analyse DOW-JONES : clôture à 12068.39 points (+0.71%) quasiment au plus haut du jour (12071.98) – rappel : 12070 était le PPh de la semaine passé et demeure le niveau à franchir (6^ème tentative depuis le rebond du 3 novembre) – 12135/12150 objectif si on dépasse 12075 – au dessus des 12150, 12200/12220 serait la zone-cible.

Tendance haussière en intraday au dessus des 12005/12010 – si on devait casser les 11990, retour probable vers 11940/11950 (PPh/S1j) – en dessous, gros risque de retour rapide vers les 12850/12800 points.

On ne négligera pas les niveaux « 3 » en cas de fort mouvement, même en l’absence de chiffre macro-économique aux Etats-Unis : en effet, la spéculation sur le devenir de l’Europe sera suffisante pour provoquer un grand mouvement  – 11750 du côté de la baisse, et 12325 du côté de la hausse, avec 12265 R1h intercalé.

Analyse CAC40 : 3145/3155 demeure la résistance majeure du moment (PPm/PPh/R1j), tandis que la tendance intraday sera haussière au dessus des 3100 points – au dessus des 3155, objectif R2h à 3190/3195 points.

En cas de repli sous les 3100, 3055/60 et la zone du récent plus bas (3013 pour un S2j à 3005/3010) seraient les cibles successives.

Le Boss pourrait faire douter tout le monde en nous laissant mariner dans la zone des 3150 points, une médiane très importante pour la suite – on n’insistera pas à la vente si on devait terminer au dessus de ce niveau en clôture journalière.

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Points-clé valides pour la séance du 9.11.2011

Les points-clé journaliers des actions sont à consulter ICI

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Projet musique : voici un lien sur lequel vous pourrez écouter six modestes compositions personnelles, merci pour vos retours critiques (redaction@nouveautrader.com) – une rubrique musique sera ouverte sur le site dans le courant du second semestre, pour compléter l’espace détente et satisfaire un objectif personnel de longue date.

Prochain RDV demain matin, en fonction des événements – je serai absent entre 10h30 et 14h30 : je change d’assurance complémentaire, je vais signer chez Santé Vie, groupe Harmonie – je fais la même démarche que pour les liquidités, à savoir quitter le réseau de la finance classique, qui ne défend par les intérêts de notre avenir (y compris du sien, mais elle ne le sait pas encore, ou pense béatement que rien ne changera jamais, que rien n’est épuisable, à commencer par les poches de ses clients).