00H00 Suivi portefeuille personnel au vendredi 09.12.2011 en clôture

_{Pour les nouveaux arrivants, merci de lire l’historique et les objectifs du blog NT}

PEA personnel …………………………. Analyses fondamentales …………………………. Vie en Grésigne

VOS ACTIONS : MON AVIS SUR 57 VALEURS

Image du PEA au vendredi 09.12.2011  (CAC 3172.35 points)

Performance du CAC40 en 2010 : -3.34%

Performance du CAC40 en 2011 : -16.62%

PEA depuis le 1er janvier 2010 : +6.92% (CAC -19.40%)

Performance relative : (106.92/80.60) +32.66%

Prur (prix de revient unitaire réel) : prix d’achat augmenté du courtage et diminué des dividendes détachés + éventuellement des allers-retours court terme effectués – les dividendes ne sont pas réinvestis mais mis en réserve – cette méthode permet à l’investisseur moyen terme de connaître précisément où en est son retour sur investissement – selon le rythme de ses arbitrages ou allers-retours*, l’investisseur aura, à un moment donné, un prix de revient réel à zéro (sauf faillite de l’entreprise) : alors, il sera titulaire d’un revenu réel régulier, une sorte de retraite – toujours intéressant pour l’avenir sombre sur ce plan, inéluctable.

Les titres éventuellement entre parenthèses, matérialisent le bénéfice réalisé (en réserve), la valeur n’étant plus en portefeuille, dans l’attente d’une nouvelle entrée en fonction des opportunités, à laquelle sera retranchée l’avance prise lors des opérations soldées, pour obtenir le prur.

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Le vendredi 9 décembre 2011 à 23h30 : après la vente partielle de Vivendi cette semaine, le PEA se retrouve au « minimum syndical » de l’investissement prudent, et encore, il manque toujours Air Liquide dans la composition de base. A +6.92% depuis janvier 2010, je maintiens une avance confortable sur le marché même si je ne profite jamais à plein des mouvements : de repli pour acheter, de hausse pour vendre, c’est une gestion sur supports et résistances de court ou moyen terme, à contre-tendance, donc nécessitant une dose de cash minimum, tant que je ne pose aucun stop-loss ET que la situation macro-économique devrait restée perturbée dans les années à venir.

Les valorisations des entreprises cotées ont-elles déjà intégrées les difficultés qui nous attendent, ou sont-elles encore loin de ce qu’elles pourraient être en cas de décalage vers le bas des prévisions de croissance déjà hyper-faibles pour 2012 (corrigées de l’inflation, ce devrait être récessif) ? Des signes envoyés de toutes parts ne me poussent aucunement à me dire que « ce n’est pas cher » ! Sauf la proximité des congés des confiseurs favorables à la spéculation haussière des comptables, je n’ai rien à me mettre sous la dent pour devenir positif à court, moyen et long terme.

En terme de stratégie pour la fin de l’année (repos à partir du 18, mais en veille sur le marché), tout va dépendre du sens que va prendre le Boss (DOW-JONES), qui est remonté en zone 12200 en clôture ce vendredi, j’en reparlerai demain dans l’article de préparation de la semaine. On se retrouve donc en haut du « couloir de décembre » (12960/12260 « en gros », avec une prédisposition redevenue haussière, sauf nouveau contre-pied dès lundi matin, on a l’habitude !).

Option 1 : on déborde 12300 et on va chercher quelque part entre 12400 et 12700 avant le 31 décembre, je dégraisserai jusqu’à 0% investi si la hausse devait aller jusqu’aux +5% soit 12800 points —> je veux bien croire que les multinationales et les banquiers vont prendre le pouvoir absolu avec 30% de pauvres et d’hyper-pauvres, mais la société civile n’a pas encore donné son avis, on en reparlera quand l’austérité va monter d’un cran.

Donc, NOUS allons encore aider les banques via les états « austéritaires » (bis) pendant trois ans, pour ESSAYER d’éviter une massive recapitalisation suite à la constatation de nouvelles pertes « acceptées » (ce serait enfin une destruction créatrice digne de ce nom !). Les états eux-mêmes ont manigancé un truc débile pour ne pas foutre les traités européens à la benne sans autre forme de procès : ils prêteront de l’argent qu’ils n’ont pas à la BCE qui le créera, le passera au FMI, qui soutiendra ensuite ces mêmes Etats en cas de nouvelle « danse » du genre Sirtaki ???? Et ils ne prévoient que 200 milliards ??? Dexia c’est déjà environ 50 milliards à fournir, imaginez si c’est un gros morceau qui tombe (pays ou banque, regardez la Commerzbank, c’est Merkel qui va la racheter, c’est déjà écrit).

Les solutions semblent d’une « virtualité » étonnante, on se croirait en plein jeu vidéo – d’ailleurs demain, je vous parlerai aussi d’un autre jeu, bien réel celui-là, il s’agit de la guerre électronique, suite à l’affaire iranienne de la nuit dernière : l’Oncle Sam agonise et se fait dépasser, il utilise les plus faibles pour durer encore : nous, les lopettes d’Europe —> entre les prédateurs de l’intérieur (nos chers dirigeants qui vont nous faire bosser jusqu’à 68 ou 70 ans pour conserver leurs régimes de rois, voire nous bâcler les Etats-Unis d’Europe d’ici une décennie ou deux) et ceux de l’extérieur (Emergents et USA donc), l’Europe a du pain sur la planche, surtout les pays du sud, sans ressources naturelles conventionnelles et en retard sur les investissements de demain, une fois les énergies fossiles devenues trop chères car trop rares … ceci est également écrit et on fait quoi pour s’adapter ? On se solde au prix de la casse, comme un vulgaire Alcatel, tombé de 80 à 1 euro en 10 ans ? On coupe les aides fiscales à celles et ceux qui pensent à l’avenir de leurs enfants en construisant des maisons 100% autonomes en énergie – on maintient les niches pour les pollueurs, mais que ferons-nous quand la taxe carbone mondiale nous coûtera « la peau du cul » ? on recule et les autres avancent (voir le nord de l’Europe même si ce n’est pas parfait). « Demain », il n’y aura plus que ça, des maisons vertes, des voitures (vraiment) vertes etc … ce n’est pas un choix à faire, cela fait partie du virage obligatoire, sauf à vouloir pérenniser l’énergie nucléaire et transformer la France en un « Fukushima potentiel », en supposant que nos puissants voisins de la mondialisation soient d’accord …

Option 2 : le CAC40 se replie jusqu’aux 2900 points —> je regarderai le cours des titres Peugeot, Arcelor, Air Liquide, Vivendi, pour racheter les dernières ventes réalisée sur ces dernières semaines de l’année. Je ne dépasserai pas les 25% d’exposition globale jusqu’aux 2900 points, toujours pas de stop-loss à ce niveau d’exposition.

Option 3 : on stagne —> je ne ferai rien.

VEOLIA : j’ai travaillé deux heures sur le dossier de ce numéro un mondial en délicatesse avec sa dette abyssale (un exemple de plus parmi tous ceux que je vous donnerai demain, pas pour vous faire peur, juste pour vous décrire la réalité) – bon, cela ne semble pas terrible même à 8 euros – je mettrai en forme mon analyse et la publierai avant dimanche soir si j’en ai le courage, mais je ne vais pas m’exciter tant que l’on ne descendra pas à 6 euros maximum, sinon tant pis, je ne la rentrerai pas dans le portefeuille.

Prochain RDV avant demain soir pour préparer la séance de lundi et la semaine prochaine.

HISTORIQUES 2010 (courtage inclus 0.3588% par ordre, sauf intraday retour gratuit)/2011 (courtage inclus 0.10% par ordre)

(1) Solde au 31.12.2009 : TOTAL (poids 10%) prur : 37.64E

(2) En portefeuille

(3) Acompte sur dividende 0.67E  inclus (détaché le 5 mai 2010)

(4) Dividende 1.40E  inclus (détaché le 6 mai 2010)

(5) Dividende 2.24E inclus, détaché au matin du jour de la vente

(6) Acompte sur dividende de 1.14E en 2010, (détaché le 27 mai 2010)

(7) Vente du 1/15^ème actions gratuites détachées le 29 mai 2010 inclus (soit 6.66% d’incidence sur le prix de revient)

(8) Changement de broker, le courtage passe à 0.10% TTC par ordre- renseignements : Michel Delobel au 09.70.40.80.62

(9) Dividende 1.60^E inclus (détaché le 29 avril 2011)

(10) Solde du dividende 0.67E  (détaché le 4 mai 2011) et acompte sur dividende 0.83E (détaché le 10.11.2011)

(11) Dividende 1.14E inclus, détaché le 23 mai 2011

(12) Acompte trimestriel sur dividende 2011 de 0.57E inclus