Mise-à-jour : ARTICLE TERMINE CE SAMEDI 1er SEPTEMBRE 2012 à 10h45, à ce soir pour l’analyse des indices à très court terme (hebdomadaire) et intraday (séance de lundi).

22H53 vendredi 31 août 2012

Image du PEA au vendredi 31.08.2012 (CAC 3413.07 points)

Performance du CAC40 en 2010 : – 3.34%

Performance du CAC40 en 2011 : -16.95%

Performance du CAC40 en 2012 : + 8.02%

PEA depuis le 1er janvier 2010 : +6.36% (CAC -13.29%)

Performance relative : (106.36/86.71) +22.66%

Prur (prix de revient unitaire réel) : prix d’achat augmenté du courtage et diminué des dividendes détachés + éventuellement des allers-retours court terme effectués – les dividendes ne sont pas réinvestis mais mis en réserve – cette méthode permet à l’investisseur moyen terme de connaître précisément où en est son retour sur investissement – selon le rythme de ses arbitrages ou allers-retours*, l’investisseur aura, à un moment donné, un prix de revient réel à zéro (sauf faillite de l’entreprise) : alors, il sera titulaire d’un revenu réel régulier, une sorte de retraite – toujours intéressant pour l’avenir sombre sur ce plan, inéluctable.

Les titres éventuellement entre parenthèses, matérialisent le bénéfice réalisé (en réserve), la valeur n’étant plus en portefeuille, dans l’attente d’une nouvelle entrée en fonction des opportunités, à laquelle sera retranchée l’avance prise lors des opérations soldées, pour obtenir le prur.

Le vendredi 31.08.2012, 20h15 : pour commencer, les niveaux-clé* valides pour le mois de septembre sont les suivants (CAC40 PX1, marché cash – Dow-Jones cash 15h30/22h00)

* Pour celles et ceux qui ne connaissent pas l’indicateur-prix point-pivot, cliquez ICI

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Points-clé valides pour le mois de septembre 2012

Il est actuellement 20h26 et le contrat CAC CFD cote 3405 points après un nouvel essai à 3392 (4 points au dessus du PPj cette fois, voir le dernier article en séance) – le DOW a stoppé sa rechute à 13050 et cote 13115 – sauf surprise dans la dernière demie-heure, la prédisposition du CAC40 sera légèrement haussière à court terme (PPm 3390 médiane) – si on clôurait en dessousen début de mois, 3255/60 S1m serait la cible, niveau correspondant à un gros support Fibo (voir le graphique UT jour d’hier soir dans cet article).

La situation est donc neutre-haussière à quelques minutes de la clôture de NY, les détenteurs d’actions au comptant ou de position spéculatives haussières n’ont pas lieu deb paniquer, ils surveilleront le futur PPm du DOW et les 3390 sur le CAC40, si possible à valider comme support ou résistance après clôture. L’objectif théorique mensuel, si on ne retombe pas sous 3370 points (je m’écarte des 3075/3100, zone de chasse au stop potentielle), est compris entre 3520/25 les derniers plus hauts, et 3545/3550 R1m. On remarquera que la zone des 3400 (un Fibo, voire même graphe que précédemment, mais aussi PPj à 3405 valide lundi) reste le champ de bataille depuis hier, avec un bas trente points en dessous (chasse aux stops pour un début août flamboyant ?), et un haut à 3430 sur le rebond du jour – le PP valide semaine prochaine (PPh) se situant à 3415, on englobera dans la zone neutre de résistance les 3400/3430, au dessus cible le dernier plus haut (3460/65 de lundi dernier et aussi R1 hebdo, recoupement intéressant). Ce n’est qu’ensuite que les plus hauts d’août seraient visés, à 3520/25 avec une prise de profit partielle sur R2 hebdo si la hausse fusait sur les premiers jours du mois (R2h 3505/3510). La suite de l’analyse indices dans l’article de demain soir – les niveaux du DOW seront complétés avant 23h00.

J’en viens au PEA et à la gestion des deux options décrites plus haut à baisse vers 3255/3260, ou hausse vers 3545/50. Avant de commencer, je répare un oubli « comptable » de juin :

Erratum : j’avais oublié de mettre à jour la position Safran lors du versement du dividende détaché le 5 juin dernier (0.37^E) – l’erreur est réparée, le prix de revient réel s’établit donc à 26.917^E.

Les ordres valides pour août et non exécutés sont tombés, voici le nouveau plan pour septembre, mais il sera complété au fil du temps : en effet, j’ai besoin de quelques minutes par titre, j’en suis 16 en tout + neuf entrées potentielles.

22H15 : j’ai travaillé sur 5 actions dans le cadre de l’option achats et rachats sur suite éventuelle du repli (3100/3250), soit la moins probable à cette heure, le DOW ayant terminé la séance à 10090.76 (+0.69%), ce qui est de 23 points supérieur au PP mensuel des 13067 – c’est peu de chose mais ça penche « un poil » vers le vert, attention à ne pas se laisser entraîner dans une contre-tendance emmenée sans stop beaucoup trop tôt, uniquement sur une conviction fondamentale. Je qualifierai ceci de « neutre haussier » sur septembre, à confirmer sur l’unité hebdomadaire (PPh du DOW 13082 donc c’est de 8 points seulement au dessus –> neutre haussier sur les deux unités de temps, à CONFIRMER LUNDI A 8h00.

Revenons à nos moutons, soit : Bouygues, Carrefour, Accor, Vallourec et Casino –> deux boulets, deux ventes de l’été et une vente partielle – on est sur PEA, rappel, il s’agit d’achats antérieurs vendus que je chercherai à racheter plus bas (gestion « père de famille », pas de vente à découvert, je joue sur le niveau de cash et la diversification pour essayer de battre l’indice dans le temps, sans risque de voir la volatilité de la valorisation des actifs faire les montagnes russes).

Achats limités et ventes limités avec un poids de 1% pour chaque ligne, validité jusqu’au 28 septembre 2012 – en cas de modification, j’écris un article en temps réel :

ACHATS (pas de stop, la diversification joue ce rôle, et bien-sûr la faible exposition actuelle)

BOUYGUES : renfort pour un poids de 1% avec option pour 1.5% supplémentaire vers 14.75/15 euros, option du « rien ne va plus », S3m – sinon, je conserve « le boulet », largement compensé par un autre « boulet », qui remonte, lui, de plus de 14% en août, c’est Carrefour …

CARREFOUR : achat poids 1% à 14.75 et 1% supplémentaires en option à 12.75 – la distribution reste un secteur défensif, mais le levier des émergents demeure à mon sens sous-valorisé pour le moyen-long terme – j’irai jusqu’à 7.5% maximum d’exposition sur Carrefour, je serai à 4% si on coulait à 12.75 euros – les 3.5% qui resteraient seraient alors réservés à une éventuelle augmentation de capital, pour ne pas être dilué dans le cas extrême d’un goufre « à la Peugeot ». Je table au pire sur les 20 euros pour revenir ensuite à une exposition maximum de 1 à 2% avec un prix de revient amélioré.

ACCOR : vendue 27.21 euros le 30 juillet, j’attends une éventuelle chute vers 24.35 à 22.75 pour remettre timidement 1% dans le portefeuille.

VALLOUREC : 9% de plus-value nette entre le 11 mai et le 6 août, soit 3 mois, mais mal vendue (potentiel de 10% de plus) – achat programmé à 33.05 euros pour y revenir, toujours avec un petit 1% d’exposition.

CASINO : l’une des trois bases du compte, que je vais essayer de la chérir en augmentant la taille par 1% jusqu’aux 47.50 euros s’il le fallait (sans dépasser 12.5% d’exposition sur capital, comme Total et Air Liquide, les deux autres valeurs de fond de l’investissement, je me permets exceptionnellement d’aller plus loin que les 10% « standard » –> n’oubliez pas que sans stop-loss, on doit maîtriser son exposition, une valeur ne remonte pas forcément, même si on diminue le risque en choisissant des entreprises du CAC40 – lorsque l’on tente le secteur de crise en forte baisse à la bourse, ça peut faire comme Peugeot, et encore, mon prix de revient réel est inférieur aux 9 euros et l’exposition sur capital de 2%, j’ai de quoi gérer l’affaire avec 3% disponibles car je ne dépasserai pas 5% sur cette ligne qui représente un pari d’un retour à une valorisation de 12 euros environ.

Rappel concernant Peugeot : quand j’ai stoppé les actions, j’avais 5% de Peugeot en Janvier 2008, il est parti à plus de 45 euros, je n’y ai retouché que depuis les 12/12.50 euros quatre ans plus tard – patience et longueur de temps, c’est le long terme du père de famille qui peut aussi éviter les catastrophes à ceux qui décident de regarder le blog et de copier avec 20 ou 40%% d’exposition sur un seul titre « baissier » du coeur de crise, cela s’appelle plutôt le « bingo » ou « banco » et pas de la bourse en tant que gestionnaire d’argent, car c’est bien de cela qu’il s’agit en fait

.

Donc, pour Casino, c’est différent, je repasserai de 2 à 3% en cas de repli vers 64.25 euros (vente partielle réalisée à 71.50 euros le 20 août dernier).

Samedi 1er septembre à 10h15, la suite des achats programmés : j’aborde ici quelques titres qui ne sont plus en portefeuille ou qui ont été vendus partiellement : Zodiac, Michelin, Peugeot et Arcelor ; ainsi que des renforts potentiels sur Total – pas d’ordre programmé sur Air Liquide pour le moment, je conserve les 2.5% investis.

ZODIAC : achat limité à 73.65 euros

ARCELOR : achat limité à 11.15 euros

TOTAL : achats successifs si 37.75 euros, 35.90 euros, et 34.50 euros

Tous ces jets potentiels sont de 1% sauf le « 34.50 » de Total, à 1.5%.

PEUGEOT et MICHELIN seront achetés (poids 1% aussi) en cas de chute vers 5.75 euros (UG, renfort pour atteindre un poids de 3%) et 54.25 euros (ML, renfort pour atteindre un poids de 2%). Je conserverai ensuite sans aucun renfort ni vente, sauf reprise rapide de plusieurs dizaines de % sur l’une ou l’autre de ces deux valeurs cycliques, appartenant de plus à une activité automobile du coeur de la crise (si le financement par la dette doit diminuer, les ventes d’automobiles en sont les secondes victimes après l’immobilier – ces entreprises vendent du lourd et engagent des capitaux importants, je vise plutôt des changements de périmètre sur Peugeot après restructurations dont on ignore encore le coût global et la donnée « temps nécessaire au redressement éventuel » – concernant Michelin, c’est en bien meilleure santé et c’est numéro un mondial, je monterai à un poids de 5% sur gros trou d’air du marché (sous les 50 euros, support important à moyen terme).

VENTES

Concernant les ventes en cas de hausse des marchés vers 3550/3680, je ne prévois que Lagardère et Safran pour le moment, à des cours limités respectivement à 24.30 et 29.70 euros

La suite des ordres éventuels seront communiqués au fil des jours, en fonction de l’évolution du marché – VINCI, AIR LIQUIDE, VIVENDI sont concervés sans ordre programmés jusqu’ànouvel avis. VEOLIA sera susceptible d’intégrer le compte sur une éventuelle jambe de baisse sous les 8 euros (au plus haut à 7.30 euros, ce serait un nouveau plus bas historique car je le prendrai à la descente, si toutefois je confirme cet ordre : dangereux, faites attention si vous vous engagez sur ce titre – ce serait pour un poids de 1% évidemment, entreprise très endettée, du lourd en investissements, l’erreur pardonne peu, comme dans l’automobile, VIE valait 50 euros il y a moins d’un lustre).

Prochain RDV avant ce soir 23h00 pour préparer la séance de demain et la semaine prochaine, avec les banques centrales et la crise de la dette une nouvelle fois sous les projecteurs, plus l’emploi mensuel d’août aux USA, spéculation et volatilité pourrait continuer en cette rentrée des classes !

Apparté salon du trading des 21 et 22 septembre prochains : NouveauTrader organisera le repas habituel le vendredi 21.09 à 20h00 au restaurant la Guinguette de Neuilly, merci de réserver votre place en écrivant simplement à redaction@nouveautrader.com« >redaction@nouveautrader.com avec vos coordonnées téléphoniques et vos nom et prénom : seront présents, outre votre serviteur, les nouveaux partenaires du blog et des traders qui gagnent leur vie sur les marchés – ambiance conviviale et échanges constructifs seront au rendez-vous !

HISTORIQUE 2010 (courtage inclus 0.3588% par ordre, sauf intraday retour gratuit)/2011 (courtage inclus 0.10% par ordre)/2012

(1) Solde au 31.12.2009 : TOTAL (poids 10%) prur : 37.64E

(2) En portefeuille

(3) Acompte sur dividende 0.67E inclus (détaché le 5 mai 2010)

(4) Dividende 1.40E inclus (détaché le 6 mai 2010)

(5) Dividende 2.24E inclus, détaché au matin du jour de la vente

(6) Acompte sur dividende de 1.14E en 2010, (détaché le 27 mai 2010)

(7) Vente du 1/15^ème actions gratuites détachées le 29 mai 2010 inclus (soit 6.66% d’incidence sur le prix de revient0

(8) Changement de broker, le courtage passe à 0.10% TTC par ordre- renseignements : Michel Delobel au 09.70.40.80.62

(9) Dividendes 1.60^E inclus (détachés le 29 avril 2011, le 30 avril 2012)

(10) Solde du dividende 0.67E (détaché le 4 mai 2011) et acompte sur dividende 0.83E (détaché le 10.11.2011)

(11) Dividende 1.14E inclus, détaché le 23 mai 2011

(12) Acompte trimestriel sur dividende 2011 de 0.57E inclus

(13) Dividende 1.00E détaché le 4.05.2012 inclus

(14) Dividende 1.30E détaché le 8.05.2012 inclus

(15) Dividende 2.50E détaché le 10.05.2012 inclus, et une action gratuite pour 10 détenues le 31/05/2012

(16) Dividende 2.10E détaché le 18.05.2012 inclus

(17) Dividende 3.00E détaché le 21.05.2012 inclus

(18) Dividende 1.22E détaché le 21.05.2012 inclus

(19) Dividende 0.14E détaché le 22.05.2012 inclus

(20) Dividende 1.30E détaché le 05.06.2012 inclus

(21) Dividende 0.37E détaché le 05.06.2012 inclus

(22) Dividende 1.15E détaché le 11.06.2012 inclus

(23) Solde dividende 0.57E détaché le 18.06.2012 inclus

(24) Dividende 0.52E détaché le 27.06.2012 inclus