Inflation des actifs, jusqu’où, jusqu’à quand ?
Article n°12105
15H35 Analyse CAC40 et marchés pour la semaine du 24 au 28 décembre 2012
Pour les nouveaux arrivants, merci de lire l’historique et les objectifs du blog NT
NouveauTrader 7ème sur 751 analystes en 2011 !
Trader’s Mag a publié un article NT en pages 32 et 33 dans son numéro de novembre 2012, un article simple et compréhensible au niveau de la totalité des personnes tentées par la spéculation boursière : pour lire l’article et l’ensemble du magazine virtuel, cliquez ICI
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Points-clé valides pour la semaine du 24 au 28 décembre 2012
PP Hebdo |
S3h |
S2h |
S1h |
PPh |
R1h |
R2h |
R3h |
CAC40 |
3560
|
3586
|
3623
|
3649
|
3687 |
3712 |
3750
|
DOW-JONES |
12844
|
12983 |
13087 |
13226 |
13330
|
13470 |
13574 |
Les points-clé hebdomadaires des actions
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Programme de la semaine : lundi fermeture à 14h00 (CAC40) et à 19h00 (DOW) avec les commandes de biens durables en novembre à 14h30 – mardi : Papa Noël, tout est fermé – mercredi : NY est ouvert sans Paris, encore fermé – jeudi : chômage hebdomadaires et ventes de logements neufs en novembre aux USA (14h30) et confiance du consommateur à 16h00 – vendredi : PIB France T3 dernière estimation (8h45), PMI de Chicago (USA,15h45) et prmoesses de ventes de logements en novembre (USA, 16h00)
CAC40 : 3710/3740 (R2h*/R1m*) dès la semaine prochaine ?
* Pour celles et ceux qui ne connaissent pas l’indicateur-prix point-pivot, cliquez ICI
Les pièges se succèdent à rythme quasi-quotidien, entre les nuits de rebonds ou de chutes, et les ranges interminables en séance, parfois suivis de vifs mouvements en forme de montagnes russes : on sent vraiment que la bourse devient un jeu, justement, pour celles et ceux qui sont responsables de la répartition de l’argent nouvellement créé dans les circuits de l’économie, soit-disant pour la soutenir ! En fait, l’état même du système financier européen notamment, lui intime d’aller au plus facile pour se refaire une santé, petit à petit, par des opérations spéculatives et un freinage des deux pieds dans tout ce qui est risqué, à commencer par le financement de l’économie réelle. Les banques ralentissent donc les effets positifs des politiques monétaires expansionnistes en refusant d’exercer leur métier de gestion du risque, et créent des bulles sur les actifs cotés. En effet, l’atitude des banques fait perdre la confiance aux investisseurs, aidés en cela par la politique désastreuse de l’Eurozonerie face au problème des surendettements publics, cela entraîne un afflux de cash vers tout ce qui représente une assurance ou une qualité supérieure, un remède anti-crise en attendant que les choses se stabilisent (on ne voit rien encore de ce côté-là). Les actifs de qualité devenant rares, les prix montent à des ratios de valorisation qui dépassent la norme moyenne historique (pour ma part, tout secteur confondu, il est rare que j’achète une entreprise dont le PER dépasse 15) : par exemple, des titres comme Essilor ou Pernod deviennent vraiment très chers. L’inverse est vrai aussi, la crise ne pardonne pas, la bourse encore moins : les entreprises qui ont mal géré la période de la crise ou qui ont des difficultés avec leur modèle économique sont châtiées sans pitié (Peugeot par exemple, ou encore Carrefour, pour prendre exemple sur le peu d’erreurs de long terme que j’ai faites depuis début janvier 2010).
Une grande partie de l’évolution des cours de bourse en début d’année 2013, dépendra de la capacité qu’aura la mondialisation à poursuivre sa route sans aucune réforme structurelle, avec un déséquilibre important entre les émergents/les américains VS l’UE/le Japon –> les premiers tirent leur épingle du jeu, les seconds coulent un peu plus chaque jour vers la récession structurelle. Un tel déséquilibre revête à mon sens des possibles effets pervers sous-jacents, mais destructeurs, très important.
C’est pourquoi, si la courbe nous fait le cadeau des 3710/3740 entre Noël et le jour de l’An, je réduirai encore l’exposition au PEA, pour tomber de 25 à 21% (voir ci-après, lien vers l’article de ce matin concernant la gestion et la position du compte).
Dans l’intervalle, si la tendance devait nous emmener jusqu’aux 4000 ou aux 4500 points (soyons fous !), les opérations spéculatives de court terme prendront le relais pour accompagner la performance du marché, à suivre …
PEA : SITUATION ET GESTION DU COMPTE, cliquez ICI
Rien à ajouter depuis ce matin.
HAUSSE DES ACTIFS COTES, REPLI DE LA RICHESSE EN OCCIDENT
Ils sont très peu mais ils sont de plus en plus riches : quand vous gagnez 5% de 1.000 euros, vous êtes tout content, surtout si c’est du jour au lendemain, rendez-vous compte que 50E correspond à un revenu mensuel de 1.000 euros bruts, encore faut-il tenir le rythme (100% par mois, il y a un bug, posez-vous des questions sur vos objectifs et comparez-les au taux du livret A lorsque vous faites du trading, le réalisme est la première qualité du trader, et pas seulement !). Mais quand vous gagnez 5% nets sur 10.000.000 d’euros, c’est tout à fait différent, et même si c’est en un an, cela commence à devenir intéressant (deux fois le livret A) !
Cette minorité et tous leurs potes banquiers et-ou de la haute-société (le Roi et sa Cour) ne sait plus que faire de son argent, car effectivement, les bons payeurs qu’étaient 95% des Etats deviennent « tire-au-flanc » : on veut bien les « sur-endetter sciamment », encore faut-il qu’ils soient capables de faire trimer comme une une chiennesleurs populations pour rembourser le surplus d’intérêts. Les politiques monétaires expansionnistes donnent donc de la liquidité au système financier qui en profite pour balancer aux banques centrales leurs actifs pourris en garantie de prêt à quasi taux zéro – au lieu de financer l’économie, les banques spéculent sur les actifs de qualité (actions mais aussi matières premières, métaux précieux …), et essaient de se sauver elles-mêmes, au moins pour la partie européenne du secteur, très loin de Bâle III et bien engagé dans les obligations plus ou moins pourries des pays du Club Med, dont la France est à la lisière …
Pour le moment, je qualifierai donc cette hausse de fin 2012 comme spéculative, décalée de l’économie réelle, donc assortie d’un fort risque de nouvelle consolidation dans les mois qui viennent, notamment aux USA, dans le cas où l’UE et le Japon seraient des catalyseurs de récession chez les voisins américains – les politiques actuellement mises en places seraient alors renforcées, et comme au bout de cinq années, on ne voit toujours rien venir en terme de sortie de crise, on peut se demander combien de temps le mirage de la monétisation des dettes pourra tenir, sachant que le nominal de celle-ci ne fait que croître à chaque seconde …
Attendons 2013 tranquillement, mais ne négligeons aucun signe de faiblesse dans ce marché qui parait porté par quelques mains, des énormes mains que j’appelle le Boss, des mains qui pompent l’argent des petits actionnaires qui osent les défier, notamment dans les phases de krach. On n’en est pas là, puisque le DOW navigue plus près de ses sommets historiques que l’inverse (quoiqu’en valeur constante, rapporté à l’or, il ne vaut rien du tout ce DOW, c’est un miroir aux alouettes qui maintient le peuple en esclavage, voilà la réalité du système, bref, on l’a accepté, c’est un autre débat !). En Europe, ce n’est pas la même chanson qu’outre-atlantique, c’est une zone géographique qui paie cette crise au prix fort, et je pense que l’on a encore rien vu quant à ses conséquences (exemple : les collectivités locales surendettées en France). Je réitère donc mes conseils, valable pour les multinationales : opérer une sélection drastique des entreprises en fonction de la distribution géographique de leur CA (Chiffre d’Affaires). Avec les critères de l’endettement et de la rentabilité financière, vous pouvez déjà faire une rapide sélection qui vous évitera des risques de pertes trop importants. Je vous aiderai en publiant ma propre liste et les commentaires associés, ensuite, chacun fait sa salade avec les ingrédients qui lui semblent les plus prometteurs, NT n’est pas un site de conseils boursiers, j’écris juste au public les résultats de mon travail ou de mes observations, ayant l’avantage de vivre auprès du marché de 7h00 à 23h00 …
UNE CHASSE AUX SORCIERES EN TROMPE-L’OEIL
Affaire Depardieu, affaire B.Arnaud, tout ça c’est du bidon … à leur place, je répondrai : « Harmonisez l’Europe au niveau fiscal et on n’aura plus aucun souci » ou « prenez vos responsabilités au lieu de faire des repas d’urgence pour sauver une Union qui n’existe pas, sauf par une monnaie que nos adversaires se plaisent à faire monter quand ça les arrange ! ».
Et puis, j’aimerais bien connaître les montages financiers qui sont la pratique dans les foyers fiscaux de la politique : comptes à l’étranger et dessous de table doivent bien exister (et comment !), donc, nous vivons le cancer « des sous » (du fric, du Dieu Argent), c’est la guerre, économique, en espérant qu’elle n’évolue pas en cancer généralisé, celui qui implique la mort brutale avant renaissance sous une forme improbable …
Entre paradis fiscaux toujours florissants et discours entre langue-de-bois et mensonges éhontés, comment la confiance pourrait-elle revenir ? C’est comme limiter la vitesse à 130 et laisser rouler des bolides capables de dépasser le 200 kilomètres par heure en quelques secondes départ arrêté … « tiens, le paquet de bonbons est dans la commode, mais c’est interdit d’y toucher, sauf le jour de ton anniversaire et le 25 décembre à minuit » … c’est quoi ce monde de faux-culs ? Même en XM de 1989, en faisant deux voyages de 1500 kilomètres seulement en 2012, j’ai réussis à me prendre deux fois 45 euros, pour quelques kilomètres de dépassement (sur des panneaux à « 70 »), je ne me suis rendu compte de rien, je vis comme en 1989, responsable et prudent, nickel quoi et l’autre il me fait payer 90 euros pour 3 kilomètres de plus alors que j’étais seul sur une route de campagne, à 73 au lieu de 70 ? J’appelle ça du vol, c’est la Mafia, rien de plus … surtout que ces machines sont financées avec notre propre argent, pour mieux nous vider les poches, ça gagne deux fois, c’est plus facile que la bourse !
Les riches se protègent donc dans l’austérité grandissante, n’importe qui ferait pareil à leur place, comme les investisseurs qui préfèrent confier de l’argent à la France à un an en perdant quelques 0.012% sur le capital, plutôt que de le risquer sur l’Espagne ou le Portugal – la course à la sécurité rend l’achat des actifs recherchés dangereux, alors même que la crise n’est pas terminée, car ils atteignent des prix fort élevés au regard de l’historique de moyen-long terme – même si les valeurs de qualité baisseront moins que les « daubes », autant attendre des ratios de valorisation intégrant une prime de risque moins élevée pour rentrer, je n’avais qu’à acheter début 2010 au prix du marché, maintenant, je ne risque pas l’aventure, je surveille et assume le manque-à-gagner …
ANALYSE HEBDOMADAIRE POINT-PIVOT (CAC40, DOW)
Analyse CAC40 : PPh 3649 PPh (3645/50) –> tendance prédisposée haussière à la veille de Noël, avec une zone des 3700 points qui nous tend les bras pour la séance écourtée de lundi – cibles 3685/90 déjà touchée après 22h00 vendredi au CFD, et 3710/15 voire 3745/3750 (R3h/R1m) – sous les 3645 points, supports potentiels à 3620/25 et 3585/3590.
Analyse DOW-JONES : PPh 13205/210 – prédisposition légèrement haussière avec une clôture CFD à 13222 points – 13330 et 13375/13405/13450/13475 seraient les objectifs successifs en cas de rallye (entente démocrates/républicains sur le budget 2013, de toutes façons, ils n’ont pas le choix et tout cela reste virtuel à court terme, préoccupant à moyen-long terme car cette situation deviendra rapidement intenable, un peu plus chaque année) – en cas de retour sous les 13190 points, attention au retro vers 13105/13085 – sous ce niveau, ce serait la surprise d’un méchant Papa Noël : 13020/13980 voire 12930/12845 (l’option de la correction improbable d’une fin d’année 2012 suivie d’une curée en janvier …).
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La séance de lundi : fermeture à 14h00 (CAC40) et à 19h00 (DOW) avec les commandes de biens durables en novembre à 14h30
Séance écourtée autant outre-atlantique qu’en Europe : celles et ceux qui le peuvent achètent des cadeaux, les artistes sans le sous composent des chansons pour la famille ou confectionnent des surprises-maison, et les autres, les délaissés de notre monde impitoyable (Dallas, c’est de la rigolade en comparaison), n’auront qu’à prier pour un monde meilleur (en pure perte), ou préparer la révolution …
En attendant, on devrait vivre quelques heures de hausse larvée, avec, peut-être, une tochette à 3695/3705 (R2j/R3j) … je serai présent pour surveiller l’huile sur le feu, mais si le cash est prédominant …
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Points-clé valides pour la séance du lundi 24 décembre 2012
PP 24.12.12 |
S3j |
S2j |
S1j |
PPj |
R1j |
R2j |
R3j |
CAC40 |
3615
|
3626
|
3644
|
3655
|
3673 |
3685
|
3702
|
DOW-JONES |
12918 |
13020 |
13106 |
13208 |
13293 |
13395 |
13480 |
Les points-clé journaliers des actions
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ANALYSE RAPIDE JOURNALIERE POINT-PIVOT
Analyse CAC40 : 3655 PPj – 3661 clôture de 17h35, 3685 CFD à 22h15, c’est R2j cash et presque R1h des 3687, déjà ! Si on fuse lundi matin, 3700/705 R3j et 3712 R2h sont atteignables – si on stagne sur l’air des vacances, 3670/75 et 3655 seront les deux supports à surveiller – attention si on devait descendre sous les 3640 – dans ce cas, un test de la zone-support 3625/30 serait probable.
Analyse DOW : PPj 13205/10 – tendance intraday prédiposée haussière à cfontrôler lundi matin – 13290/95 et 13330 résistances majeures du moment – au dessus, on serait sans doute prêt à rallier les 13375/13395 – en cas d’accord surprise aux USA, 13405 et 13470/13480 seraient atteignables …
RAPPEL : DU NOUVEAU SUR NT –> gestion du PEA et menu de formation
Après plusieurs années de tests, d’apprentissage, d’échanges humains, je me suis rendu compte que la bourse ne récompensait que « la professionnal attitude », si je puis me permettre ce terme pédant, mais c’est pour la détente et l’humour, le premier sens de ma vie. Dans un monde de brutes sans pitié qui existent grâce à ce que vous leur laissez généreusement, la rigueur et une gestion sans faille sont indispensables. De plus, face aux robots et au Boss plus que centenaire, nos petits ordinateurs et nos cerveaux « standard » sont toujours en retard d’un métro. Il faut donc réussir à simplifier (une stratégie adaptée à nos contraintes) tout en atteignant un niveau régulier d’efficacité : dans un monde de brutes, il faut être « brut », on débranche les liaisons émotionnelles et on devient, au mieux que l’on peut (ça se travaille), un froid boa qui attend patiemment que le moment d’agir arrive : entrer en position, gérer la position, sortir de la position, au sein d’une gestion globale d’un capital boursier.
Exemple : si vous vendez à contre-tendance l’indice CAC40 à 3445 points (résistance théorique PPh), vous savez que vous faites un pari sur un retournement potentiel, mais le marché vous dit « achat dans la tendance », cela tant qu’aucun signal de repli n’est donné après éventuel échec sous PPh –> à l’instant où vous vendez, la tendance de fond reste baissière mais vous êtes contre le « trend » de la journée et rien ne vous dit à l’avance s’il va s’arrêter sur cette résistance –> votre probabilité d’être en échec est supérieure à celle du trader qui attendra un signal de vente avec les prix sous PPh.
Quand je vends à contre-tendance en anticipant le maintien de la tendance de fond baissière, si mon stop saute, ce n’est pas très dommageable car j’ai des actions en face (l’investisseur est en général exposé en permanence sur un minimum de titres) —> cela permet de régler la taille du trade à la vente, mettre un stop adéquat qui sera couvert par la hausse des actions. Toutefois, ce type de gestion doit être limitée et occasionner régulièrement des gains, sinon, le capital global fait du surplace.
Conclusion : couvrir un portefeuille par des ventes de l’indice, oui, mais à 75% minimum, les opérations doivent se réaliser dans un « trend » et une tendance de fond baissière.
On ne fait donc pas n’importe quoi en bourse (les paris au sens « jeu » amènent des pertes à plus ou moins longue échéance), c’est ce que j’espère vous faire comprendre au travers de deux façons différentes d’accélérer la performance sur les actions au PEA (grâce à quatre personnes, des partenaires durables), et d’un menu de formations à la carte.
Ces nouveaux services sont disponibles, je vous les présente rapidement :
1/ La configuration « accélération overnight », déléguée à un partenaire indépendant : on achète un ou plusieurs titres (ou zéro si aucune opportunité) chaque soir entre 17h15 et 17h30/35 – 1/ on le solde à 75% ou en totalité (selon type de valeurs et fondamentaux) le lendemain matin à 9h15 au plus tard – poids de chaque ordre 10% du capital maximum, 4% minimum – 2/ on gére l’éventuel solde au stop-gain ou sur objectif si l’opération est associée à un horizon de très court terme.
« ACCELERATION OVERNIGHT NT » (PEA) DEPUIS LE 15.11.2012
Nous sommes deux à sélectionner des titres à partir de 17h00 QUAND IL Y A DES OPPORTUNITES (il y en aura sans arrêt sur les tendances haussières – moins quand le marché dévisse …) : l’objectif 1 est de sortir le lendemain entre 9h03 et maximum 9h15 lorsque la position est gagnante ou sur l’objectif 1 – la sortie stop se fait au marché à 9h03 si on cote sous le cours de clôture de la veille – l’exposition que je prendrai sera indiquée sur le blog avant 17h25 et sera relayée sur le tchat également par le trader qui teste cette formule depuis plusieurs mois : je ne dépasserai pas 10% du capital par position et sortirai partiellement une moitié voire 100% sur l’objectif 1 sur les titres que j’estimerai inaptes à être conservés pour le moyen-long terme. Les valeurs estimées dangereuses seront repérables, je mettrai un avertissement bien visible dans l’article.
Cette gestion complémentaire est destinée à doper la performance globale du compte avec régularité, à suivre …
Entre parenthèse le cumul de l’incidence globale sur le portefeuille.
1 – 15/11/2012 aucun achat
2 – 16/11/2012 aucun achat
3 – 19/11/2012 perte -0.99% (-0.0495%)
4 – 20/11/2012 aucun achat
5 – 21/11/2012 gain +3.17% (+0.109%)
6 – 22/11/2012 aucun achat
7 – 23/11/2012 aucun achat
8 – 26/11/2012 aucun achat
9 – 27/11/12 perte -0.99% et -2.51% (-0.066%)
10 – 28/11/2012 aucun achat
11 – 29/11/2012 gain +2.62% (+0.065)
12 – 30/11/2012 aucun achat
13 – 3/12/2012 aucun achat
14 – 4/12/2012 aucun achat
15 – 5/12/2012 aucun achat
16 – 6/12/2012 aucun achat
17 – 7.12.2012 perte -1.178% (-0.056%)
18 – 10/12/2012 aucun achat
19 – 11/12/2012 aucun achat
20 – 12/12/2012 aucun achat
21 – 13/12/2012 aucun achat
22 – 14/12/2012 aucun achat
REPRISE DEBUT JANVIER
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2/ Les signaux « SDT » swing-trading : second partenaire avec blog internet et abonnements – de temps en temps, je suivrai ses signaux, avec stops et objectifs, et relaierai ici la performance du portefeuille réel qu’il tiendra sur son blog.
3/ Un menu de 14 sessions d’une heure par skype, chaque plat sera vendu 40 euros, c’est du quatre étoiles avec 11 ans de passé boursier, une sorte de synthèse de la bible : toutes les bases pour gérer ses avoirs boursiers de façon objective, en regardant des graphiques en temps réel – à base de PP et de configurations techniques classiques mais efficaces, et de certains « indicateurs maison », issu de l’expérience (par exemple, les horaires spécifiques pour entrer en position dans telle ou telle configuration récurrente du marché etc, etc).
Pour finir, cette nouvelle gestion me permettra de revenir vers les actions, partie qui mérite plus de place dans ma gestion, puisque 75% du capital est bloqué « cash » tandis que mon compte de trading est de taille insuffisante pour remplir mes objectifs. C’est donc au départ (je ne suis qu’un humain et ceci est un blog personnel) une motivation personnelle qui m’a poussé à mettre en place des tests « incognito », et comme ils se sont avérés réussis, je passe à la pratique et comme de coutume, je le raconte dans mes pages.