18h45

Image du PEA au vendredi 28.12.2012 en clôture (CAC 3620.25 points)

Performance du CAC40 en 2010 : – 3.34%

Performance du CAC40 en 2011 : -16.95%

Performance du CAC40 en 2012 : +14.57%

PEA depuis le 1er janvier 2010 : +7.50% (CAC -8.03%)

Performance relative : (107.50/91.97) +16.89%

Prur (prix de revient unitaire réel) : prix d’achat augmenté du courtage et diminué des dividendes détachés + éventuellement des allers-retours court terme effectués – les dividendes ne sont pas réinvestis mais mis en réserve – cette méthode permet à l’investisseur moyen terme de connaître précisément où en est son retour sur investissement – selon le rythme de ses arbitrages ou allers-retours, l’investisseur aura, à un moment donné, un prix de revient réel à zéro (sauf faillite de l’entreprise) : alors, il sera titulaire d’un revenu réel régulier, une sorte de retraite – toujours intéressant pour l’avenir sombre sur ce plan, inéluctable.

Les titres éventuellement entre parenthèses, matérialisent le bénéfice réalisé (en réserve), la valeur n’étant plus en portefeuille, dans l’attente d’une nouvelle entrée en fonction des opportunités, à laquelle sera retranchée l’avance prise lors des opérations soldées, pour obtenir le prur.

Le vendredi 28.12.2012, 18h15 : le CAC40 a retrouvé la zone des 3620 points après un début de séance non loin des plus hauts (3680/3685). Même si je n’aime pas trop cette ambiance de fin d’année, j’ai décidé de conserver les 25% d’exposition, disposant d’une avance confortable sur le marché. En effet, si les prix venaient à chuter, les effets positifs du cash majoritaire et de la plus-value latente me ferait tenir une chute même abyssale, tant que je ne fais pas n’importe quoi en me mettant à gaspiller le cash trop tôt. Une simulation à -20% pour le CAC40, soit 3620-20% = 2896 points, donnerait 107.50-(20%/4) = 102.12 soit +2.12%. Bien évidemment, des opérations seraient réalisées sur une telle descente, qu’elle arrive en 2013 ou plus tard : c’est donc la bonne utilisation du cash, associée à une bonne gestion des opérations de court terme (qui démarrent dès le mois de janvier), à une diversification suffisante, et à quelques compléments bien choisis loin des sentiers battus (voir la liste compartiment C plus bas dans l’article), que l’investisseur particulier peut espérer retirer une performance positive dans la durée.

Pour le moment, on cote 3620 points, encore au dessus des 3600 points, et surtout du PP annuel* « simulé » avec une clôture annuelle à 3620 points à cela donne 3405/10 points, zone correspondant à un support technique de moyen-long terme.

* Pour celles et ceux qui ne connaissent pas l’indicateur-prix point-pivot, cliquez ICI

Concernant la gestion de moyen-long terme sur supports, je n’achèterai donc rien tant que le marché se tiendra au dessus des 3400 points, et si on devait y aller, je choisirai sans doute des rachats de positions vendues en totalité aujourd’hui, pour diversifier et amortir un éventuel début d’année-catastrophe (aucun renfort sur positions en cours). En outre, je ne dépasserai pas 30 à 35% investis jusqu’aux fameux 3300/3350 points, dernier support majeur qui a repoussé les assauts des vendeurs avant le bond de ces derniers mois.

Il se peut aussi (c’est même probable), que je consacre une partie du cash à exploiter mon travail récent sur les valeurs de plus petite taille – le problème des faibles volumes rend difficile la diffusion au public de mes opérations – voici en tous les cas ma sélection au sein du compartiment C, publiée le 17 décembre, et qui se porte comme un charme comparé à l’ensemble du marché !

Cette simulation montre que l’impact sur un portefeuille investi à 18% sur ces titres, serait positif de 0.46% sur l’investissement global dans un marché perdant 0.48%. On amortit donc la baisse de la valorisation des grandes valeurs, sous condition de respecter la diversification linéaire à n’oubliez pas que si vous dépassez les limites, par exemple, en augmentant la taille de chaque ligne, voire de quelques-unes, vous vous exposez à de mauvaises surprises potentielles. En effet, ces valeurs ne peuvent constituer un portefeuille à elles seules – une « small cap » peut s’écraser au sol très très vite, alors on ne s’enflamme pas après quelques jours, on est seulement content du départ !

Dans les prochains jours, je publierai le tableau des grandes valeurs et celles des compartiments A et B sachant que je n’ai pas fait le tour complet, mais j’ai pas mal défriché le chantier.

Prochain RDV avant dimanche soir pour préparer la petite semaine du nouvel An et la dernière séance de l’année (lundi, fermeture à 14h00).

HISTORIQUE 2010 (courtage inclus 0.3588% par ordre, sauf intraday retour gratuit)/2011 (courtage inclus 0.10% par ordre)/2012

(1) Solde au 31.12.2009 : TOTAL (poids 10%) prur : 37.64E

(2) En portefeuille

(3) Acompte sur dividende 0.67E inclus (détaché le 5 mai 2010)

(4) Dividende 1.40E inclus (détaché le 6 mai 2010)

(5) Dividende 2.24E inclus, détaché au matin du jour de la vente

(6) Acompte sur dividende de 1.14E en 2010, (détaché le 27 mai 2010)

(7) Vente du 1/15^ème actions gratuites détachées le 29 mai 2010 inclus (soit 6.66% d’incidence sur le prix de revient0

(8) Changement de broker, le courtage passe à 0.10% TTC par ordre- renseignements : Michel Delobel au 09.70.40.80.62

(9) Dividendes 1.60^E inclus (détachés le 29 avril 2011, le 30 avril 2012)

(10) Solde du dividende 0.67E (détaché le 4 mai 2011) et acompte sur dividende 0.83E (détaché le 10.11.2011)

(11) Dividende 1.14E inclus, détaché le 23 mai 2011

(12) Acompte trimestriel sur dividende 2011 de 0.57E inclus

(13) Dividende 1.00E détaché le 4.05.2012 inclus

(14) Dividende 1.30E détaché le 8.05.2012 inclus

(15) Dividende 2.50E détaché le 10.05.2012 inclus, et une action gratuite pour 10 détenues le 31/05/2012

(16) Dividende 2.10E détaché le 18.05.2012 inclus

(17) Dividende 3.00E détaché le 21.05.2012 inclus

(18) Dividende 1.22E détaché le 21.05.2012 et l’acompte de 0.55^E détaché le 12.11.2012 inclus

(19) Acomptes sur dividende 0.14E détachés le 22.05.2012 et le 10.09.2012 inclus

(20) Dividende 1.30E détaché le 05.06.2012 inclus

(21) Dividende 0.37E détaché le 05.06.2012 inclus

(22) Dividende 1.15E détaché le 11.06.2012 inclus

(23) Soldes dividende 0.57E détachés le 18.06.2012, le 24.09.2012, et 0.59E le 17.12.2012 inclus

(24) Dividende 0.52E détaché le 27.06.2012 inclus

(25) Nouvelle Taxe sur les Transactions Financières incluse – 0.20% sur les achats uniquement – les frais s’élèvent donc à 0.30% à l’achat et 0.10% à la vente – rappel : tous les prix du tableau sont exprimés « nets de courtage » et donc aussi de « TTF ».

(26) Acompte sur dividende 0.55E détaché le 12.11.2012 inclus

(27) Acompte sur dividende 0.59E détaché le 17.12.2012 inclus