J’écrirais un article ce soir pour préparer la séance de demain.

Puycelci, lundi 6 avril 2015

17h01

ESI GROUP : vers un redressement de la marge opérationnelle

Cette entreprise fabrique et distribue des logiciels et progiciels destinés à la réalisation d’essais virtuels et a réalisé un chiffre d’affaires de 111 millions d’euros en 2014, en hausse de 2.5% à taux de changes constants. Disposant d’une excellente répartition géographique de ses ventes (36% Asie – 45% Europe, Moyen-Orient et Afrique – 19% Amérique), la société attend un redressement progressif de sa marge opérationnelle, tombée à moins de 6% en 2013 – les résultats annuels 2014 seront présentés le 16 avril prochain.

Le faible ratio d’endettement (17%) permet à ESI de poursuivre sa croissance externe : ainsi, la société a racheté en mars 80% de CIVITEC (sécurité automobile active) et en avril les actifs d’une petite entreprise de cybersécurité nommée Picviz Labs.

Si la marge opérationnelle se redresse comme attendu (entre 8 et 10% à moyen terme), on pourrait voir la valorisation grimper vers 30 euros l’action en 2015 ou 2016.

Je suis donc positif sur le titre à moyen terme même si la valorisation est peu attractive au cours actuel – j’ai prévu de vendre la ligne présente à l’Idée du jour en cas de hausse à 25.95 euros – que l’ordre soit servi ou non, j’achèterai sur repli, à un cours que j’indiquerai au moment où je poserai l’ordre, le cas échéant.

Retour au temps réel : Paris est fermé aujourd’hui, mais le DOW tourne, et il tourne à fond, reprenant 250 points sur la clôture cfd de vendredi (17850 contre 17597) – le Boss, avec sa puissance financière, organise les pièges en toute impunité, histoire de désarçonner les investisseurs les plus fragiles – ce n’est plus vraiment de la finance mais une arnaque qu’il faut tenter de déjouer quasiment tous les jours, un vrai sport de haut niveau.

Au vu de la variation des prix aujourd’hui, je publierai un article ce soir, afin de préparer correctement la séance de demain, qui s’annonce haussière au dessus des PPh (CAC 5030 cfd/5065 cash, on cote 5093 cfd actuellement – DOW 17725 cfd/17790 cash, on cote 17856 cfd actuellement) – à noter, également, le bond du baril de pétrole brut, à 51.41$, ce qui est une bonne nouvelle pour mes actions du secteur 🙂

A tout à l’heure pour l’article, avant 22h30.