MAJ DE 9h54 : les marchés remontent depuis l’ouverture, le CAC40 testant actuellement 4360/65 PPj cash, le Boss également (126060/70) – on peut tenter de couvrir partiellement ses positions actions mais on ne doit pas franchir les 4365 après 10h00/10h05 – 4335/40 redevient support et cible 1 en cas de repli après test PPj – je ne reviendrai qu’en début d’après-midi, sauf rupture des 4330 points – pas de changement au PEA, sauf achat de quelques BX4 (non comptabilisés dans la performance, rappel).

7h26

CAC40 sous PPm (4335/40), plus bas nocturne sur la zone-support 4310/15/20 (S1h/S2j/4320) – DOW CFD : plus bas de la nuit à 15987, les 16000 en péril …

Je vous rappelle le graphique du CAC CFD diffusé samedi, vision très long terme en UT mensuelle, qui montre bien les enjeux principaux du moment, à savoir éviter de retourner sous la zone 4280/4320 :

On considèrera que le S2h des 4255/60 ne devra pas être cassé en clôture journalière, sous peine de voir la probabilité de revenir travailler dans l’espace 3850/4280 augmenter fortement. Le premier support long terme correspond à peu de choses près au S1h (4310/15 contre 4320). On remarquera que l’indice est rentré dans la zone de résistance 4465/4560 sans toutefois approcher les 4500 : pour espérer grimper vers ce niveau, il faudra franchir à nouveau les 4440/4445 (R1h).

7h10 : le CAC CFD cote PPm (4335/40) tandis que le DOW CFD vaut 16034 – on est sous les PPj (4355/4365 CAC et 16070/16095 DOW), la tendance est baissière avec des supports 4310/15 et 16970/75 à ne pas rompre, sous peine de voir les prix descendre d’un nouvel étage.

Les enjeux du jour sont donc PPm (4335/40) et S1h (4310/15) – en cas de rebond, il faudra donc dépasser 4365, 4385/90 et 4405/4410 zone de gap et dernière résistance avant de voir les acheteurs revenir. En attendant, c’est la vente qui est prioritaire pour traders (1er signal serait une cassure des 4330).

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Les bancaires européennes comme la Grèce : la reprise est conjoncturelle, passagère

Les entreprises européennes du secteur bancaires ont licencié en masse en 2013 : améliorer les ratios de solvabilité sans recapitaliser (sauf quelques exceptions comme Bankia), c’est l’objectif de nos banques européennes en situation de faillite technique depuis l’explosion de la bulle des « subprimes » – la Grèce, qui serait sortie d’affaire, pour preuve son retour réussi sur le marché de la dette, reste pourtant en faillite avec une nouvelle restructuration future, qui prend les paris ? Comment peut-on parler d’avenir radieux alors que l’intérêt de la dette grac lui pompe 5% de PIB par an ? En fait, les banquiers voient à très court terme en achetant des bons du Trésor grec, les hedge-funds aussi, ce sont eux qui ont souscrit à la dernière émission grecque, juste pour toucher beaucoup à très court terme, mais il n’y a pas l’once d’une reprise économique structurelle ni en Grèce ni ailleurs.

C’est donc les entreprises qu’on va maintenant juger, on laisse les indices de côté

La saison des publications va s’intensifier de la part des entreprises, et on devrait avoir quelques opportunités d’achat ou de vente – même si les indices plongent, il y a de belles entreprises cotées que je vais surveiller durant les prochaines semaines : j’écrirai un article à chaque fois que je pose un ordre.

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PEA NT : l’exposition n’est que de 17% et la performance de 26.75% – le programme des ordres ainsi que tous les détails du portefeuille se trouvent dans la mise-à-jour de vendredi soir.

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CLUB NOUVEAUTRADER : depuis le 1er janvier, vous êtes 51 à avoir souscrit à la cotisation semestrielle du Club NT, je vous remercie de votre confiance

Les 100 euros (soit moins de 17 euros par mois) permettent de suivre la gestion d’un portefeuille d’actions via envoi de Newsletters (47 pour le moment) contenant des ordres programmés à la semaine ou de la veille pour le lendemain. Le type de gestion proposée correspond au profil « investisseur moyen terme occupé en journée au travail ou à autre chose que la bourse ».

Depuis le début de l’année, le capital investi gagne 4.00% bruts contre 1.63% pour l’indice.

Pour vous permettre de tester ce service NT à moindres frais, j’accepterai des cotisations à 50 euros pour les trois mois suivants : vous pouvez donc souscrire pour trois mois, avec la fourniture des 47 Newsletters déjà envoyées incluse. Si vous êtes intéressé(e), cliquez ICI.

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Un repli qui va se transformer en correction ? (rappel de samedi)

Entre la crise européenne, les résultats décevants de JP Morgan, les replis des sociétés survalorisées (technologiques et biotechnologiques notamment), on peut se poser des questions sur l’avenir de la tendance haussière qui dure depuis deux ans environ. Cette montée « spéculative de moyen terme » touche peut-être à sa fin, mais les investisseurs raisonnables et logiques qui suivent les conseils du Père Castor NT vivront bien le futur, que les indices baissent un peu, beaucoup, ou qu’ils repartent à la hausse. Je rappelle ci-après les règles à respecter pour éviter de se faire écraser par le Mammouth lorsqu’il aura décidé de faire demi-tour à grandes enjambées :

1/ Toujours 40/50% de cash minimum en attendant le krach

2/ Aucune valeur du secteur biotechnologique, aucune valeur du secteur financier dans mes portefeuilles

3/ Pas de surexposition sur un seul titre (poids 1% à 5% maximum), j’ai une quarantaine de lignes différentes (PEA blog + portefeuille Club NT + quelques valeurs des sélections BetC 2013/2014)

4/ Pas d’entreprise dont le couple marge opérationnelle/ratio d’endettement est insatisfaisant (exemples : Orange, Gdf, Edf, Veolia etc …)

5/ Concentration sur les secteurs de l’énergie, de l’agro-alimentaire, de la distribution, de la logistique/ingénierie industrielle et des services informatiques

6/ Sélection des valeurs : je pioche uniquement dans les entreprises qui possèdent de bons fondamentaux, par définition mieux armées pour passer les périodes difficiles (et profiter des déboires de la concurrence) – elles sont regroupées dans le NT100, indice personnel de mon monde boursier, qui fait beaucoup mieux que le CAC40 depuis le premier janvier (je le découvre en même temps que vous chaque jour, +7.43% depuis le début de l’année contre 1.63% pour l’indice parisien, il n’y a pas photo).

La composition de cet indice ainsi qu’un an de mise-à-jour sont disponibles à partir de … 50 euros (NT2, voir dans cette page) – le prix dérisoire ne fait pas ombrage à la qualité : 7.43/1.63 c’est juste 4.5 fois mieux).

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ANALYSE CAC40/DOW pour la séance du lundi 14.04.2014 (tirée de l’article de samedi)

Programme du jour : L’Oréal, Casino (18h00), Fleury Michon – ventes de détail en mars (USA, 14h30), stocks des entreprises en février (USA, 16h00)

ANALYSE JOURNALIERE POINT-PIVOT (14.04.2014)

CAC40 : PPj 4360/65, tendance baissière en intraday, avec un support 4335/40 PPm qui devra tenir sous peine de valider une cible à 4310/15 (S2j/S1h support majeur) – sous 4310, 4285/90 et 4255/60 seraient les objectifs. Sous S1m des 4235/40, attention à la suite …

En cas de rebond au dessus des 4360/65, la cible deviendrait PPh/R1j (4385/4390 résistance majeure) – au dessus, on viserait le comblement du gap des 4408.61 – au delà des 4410/15 (aussi r2j), retour possible vers 4435/4445 (R3j/r1h résistance majeure).

DOW : PPj 16070 – tendance baissière en intraday,  avec un support à 15970/75 – en dessous, 15915/20 et 15875/80 seraient les objectifs. Sous 15870, objectif 15815/20.

En cas de rebond au delà des 16075, 16125 et 16220/25 seraient les objectifs – au dessus des 16225, 16275/80 et 16315/16340 seraient attendus.

Prochain RDV en fonction des événements, au plus tard vers 10h30.