* Pour celles et ceux qui ne connaissent pas l’indicateur-prix point-pivot, cliquez ICI

Article n°11632

16h58 SUIVI EN SEANCE, ANALYSE CAC40/DOW – le jeudi 30 août 2012

_{Pour les nouveaux arrivants, merci de lire l’historique et les objectifs du blog NT}

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Trader’s Mag a publié un article NT en pages 13 et 14  dans son numéro de juillet 2012 : cliquez ICI

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Points-clé valides pour la séance du jeudi 30 août 2012

Les points-clé journaliers des actions

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Programme du jour : dépenses et revenus des ménages en juillet (USA, 14h30), demandes hebdomadaires d’allocations chômage (USA, 14h30)

LE DOW-JONES REJOINT LES 13000 POINTS

16h45 : la troisième cassure des 3400 points (S1j*) a été la bonne à Paris, le CAC40 donnant enfin un trade réalisable aux vendeurs de la tendance baissière, avec la cible S2j des 3386 touchée puis cassée de quelques points. Attention, bon nombre d’opérateurs attendaient le discours de Bernanke pour arbitrer leurs positions et-ou vendre/acheter des actions, et comme vous le savez tous, le Boss aime souvent surprendre la masse : si on se trouve en présence d’une configuration de ce genre, il n’y aura pas de rattrapage possible pour les acheteurs et la fin du mois d’août sera « sanglante », posez donc vos stops et ne passez pas en mode « espoir » à la veille d’un rendez-vous macro-économique majeur aux USA.

Les vendeurs doivent maintenant poser les stops de protection après des prises de bénéfice partielles, au plus près à 3387.50, au plus large sur leur niveau d’entrée (3397.50 à 3395), et tenter l’opération swing-trading, en fonction de leur niveau de leur levier (je déconseille le levier en overnight, on ne risque que les gains de la veille, voire de la semaine, jamais plus).

A NY, le DOW a cassé les plus bas du 24 août (13030) et a attéri sur les 13000 points – attention en cas de clôture sous le S1h des 13013 (13010/13015), on aurait alors un nouvel objectif pour demain soir situé à 12865/12880 points (S2 hebdo/PP mensuel). A 12980 vers 16h52, le marché américain semble parti pour valider une telle option, mais il devra confirmer après la clôture européenne et surtout après 20h00, dernière ligne droite de la journée, celle où la tendance véritable prend forme.

Rappel de mon avis de ce matin sur le possible QE3 :

Concernant le fameux assouplissement quantitatif (QE3) susceptible de soutenir les marchés financiers en cette rentrée (et non l’économie, contrairement à ce qui est écrit partout), je ne pense pas qu’il ait lieu avant un moment, sauf si les chiffres macro-économiques qu’on nous sert sont faux : en effet, les promesses de ventes de logements en juillet auraient atteint leur plus haut de 2 ans aux USA, le PIB du second trimestre seraitt ressorti à +1.7% et la bourse vaut plus de 13000 points. Dans ces conditions, pourquoi la FED grillerait-elle de nouvelles cartouches, surtout quand on sait que toutes les banques américaines sauf une (Goldman Sach’s), au contraire des européennes, respectent déjà les critères de Bâle III ?

On pourrait donc vivre une déception du côté des banques centrales dès demain vendredi, jour du discours de B.Bernanke à Jackson Hole (16h00), à suivre …

PEA, ACTIONS MOYEN-LONG TERME (rappel)

Pas de changement de stratégie, voir l’analyse de mardi dernier.

Rappel de ce matin concernant Crédit Agricole, Bouygues, Carrefour et Vivendi :

VIVENDI a présenté des chiffres semestriels corrects, souffrant des mêmes mauix que Bouygues pour ses activités de téléphonie. Ce secteur est « très mûr » puisque le nombre d’abonnés dépasse celui du nombre d’habitants en France (je fais partie des exceptions, n’ayant pas d’abonnement à la téléphonie mobile depuis 2002 et la fin de mon activité salarié itinérant avec portable obligatoire fourni par l’employeur ! Je vais bientôt m’exposer dans un musée !). En outre, la concurrence de Free et la baisse logique des tarifs pince les marges de tous les opérateurs, et ce n’est sans doute pas terminé.

Toutefois, le bénéfice net semestriel de l’entreprise est plus que satisfaisant, à 1.5 milliards d’euros alors que les ventes se sont contractées faiblement (de 1.2% à 14.1 milliards). Je conserve cette ligne pour le moyen-long terme, avec un stop sur le prix de revient rel, soit 8.35 euros.

CARREFOUR se redresse légèrement depuis l’arrivée de son nouveau PDG, qui effectue des coupes sombres dans les frais généraux. Ainsi, 1000 postes seront supprimés dans les bureaux du second distributeur mondial cette année, et un plan de redressement doit être présenté au marché aujourd’hui.

La perte nette recule de 250 à 30 millions d’euros sur le 1er semestre (2012 VS 2011), les ventes réalisées dans les pays émergents compensant les pertes réalisées en Grèce et les provisions effectuées pour dépréciations d’actifs. En outre, la marge commerciale est satisfaisante, légèrement au dessus des 20%.

Je conserve cette ligne en portefeuille jusqu’à nouvel avis.

Un mot sur le Crédit Agricole, qui a présenté ses chiffres trimestriels avant-hier : je reste scrupuleusement à l’écart des banques, en particulier de la banque verte, qui pourrait avoir besoin d’un soutien dans les mois à venir. Comment y croire alors que le leverage atteint quasiment 40 (ce qui signifie que la banque verte a prêté 40 fois plus que ce qu’elle détient, c’est tout simplement un levier de 39 contre 10 demandé par les criètes de Bâle III, franchement, ça fait peur !) ? Vous pouvez avoir un aperçu de la situation de cet établissement en cliquant ICI.

Bouygues a également failli lors de la diffusion de ses résultats hier : ce titre fait partie du portefeuille depuis 2010 dans l’optique d’un recentrage de ses activités. Je conserve le titre pour le moment, et renforcerai la ligne en cas de rechute vers les 15 euros. C’est la téléphonie qui pèse dans les résultats, avec l’attaque de Free et une concurrence accrue qui a amené le groupe à s’aligner au niveau tarif. Toutefois, l’entreprise ne perd pas d’argent (résultat net 92 millions d’euros) et l’endettement reste acceptable à 6 milliards d’euros. En outre, la gestion diversifiée du PEA me permet de maintenir la valeur dans le portefeuille sans que la performance globale du compte n’en souffre exagérément.

ANALYSE RAPIDE POINT-PIVOT POUR LA SEANCE, rappel de la pré-ouverture

Analyse DOW: 13110/115 PPj – support S1j 13075/80 cassé durant la nuit et devenu résistance – attention en cas de retour vers le S2j, déjà testé cette nuit (13045/50) – si on devait passer en dessous, on viserait alors le plus bas de la semaine dernière (13030) voire 13010/15 (S3j/S1h).

En cas de remontée au dessus des 13080, cible 1 sur PPj, résistance principale intraday (13110/15) – au delà des 13120, 13140/45 objectif (plus haut d’hier et R1j valide ce jour) – au dessus des 13150, remontée probable vers la zone des 13200/13205.

Analyse CAC40 : 3415/20 PPj – test des 3400 depuis ce matin, avec une première résistance sur le plus bas d’hier à 3403 – au dessus des 3410, remontée probable vers la zone PPj (3415/20). Si on devait poursuivre en hausse, 3430/35 et 3445/3455 seraient les cibles.

La tendance est baissière en intraday et à très court terme, mais il faudra casser les 3395 pour viser S1h/S2j (3375/3385) – vers 8h30, on pointe à 3406, attendre un test du PPj ou un retour sous le dernier plus bas pour vendre.

Apparté salon du trading des 21 et 22 septembre prochains : NouveauTrader organisera le repas habituel le vendredi 21.09 à 20h00 au restaurant la Guinguette de Neuilly, merci aux habitués de réserver leur place en écrivant à redaction@nouveautrader.com – pour les autres, en fonction des places disponibles (maximum 30), je ferai des annonces dans les jours prochains : seront présents, outre votre serviteur, les nouveaux partenaires du blog et des traders qui gagnent leur vie sur les marchés – ambiance conviviale et échanges constructifs seront au rendez-vous !

Prochain RDV ce soir avant 23h00 pour préparer la séance de demain.