8h40

CAC40 : entre PPh (4885/4890) et PPj valide lundi (4930/35)

DOW-JONES : zone PPh/PPj enjeu du moment (17800)

Les indices vont attaquer le mois de décembre à des niveaux historiquement élevés, notamment à NY, encore proche des 18000 points, ce qui est toutefois justifié. En effet, on reste toujours dans une situation atypique pour une économie dite mondialisée, avec des USA retrouvant de bons fondamentaux macro-économiques, et une Europe qui applique une politique monétaire très dangereuse alors que son système bancaire demeure dans une situation réelle délicate.

Le CAC40 est soutenu par le repli de l’euro contre dollar, un peu à la mode japonaise : depuis les années 90, le yen perd régulièrement de sa valeur face au dollar, ce qui permet au Nikkeï de se maintenir à un niveau élevé en points. Cette trappe à liquidités due à une politique expansionniste de la banque centrale du Japon (création monétaire) rend les gens plus pauvres dans le pays (baisse des prix et des salaires) mais permet aux entreprises mondialisées de rester compétitives. Ainsi, on pourrait très bien vivre un jour un CAC à 7000 points et un chômage français à 15%, le capitalisme mondialisé ayant réussi le tour de passe-passe de rendre la valeur des entreprises cotées indépendantes de l’état de santé de son économie locale, ce que certains appellent la pompe à finance (délocalisations des profits par la défiscalisation via comptes de transfert et paradis fiscaux, délocalisations des fabrications dans les zones où la main d’oeuvre est quasi-gratuite, délocalisations des ventes dans les zones à forte croissance, fusions-acquisitions avec investissements dans l’optimisation qui conduit à d’inévitables licenciements : robotisation-automatismes-standardisation ne font pas place belle à l’humain). Si Mario Draghi augmente encore son bilan en poussant ses rachats d’actifs pendant encore deux ans, l’euro pourrait très bien retomber à 0.90$, soit un effet mécanique positif de (1.06 à 0.90 =) 15% sur le prix des actions exprimées en euros, en gros 600 points de CAC !

On peut donc affirmer que nous sommes dans une situation délicate de ce côté-ci de l’atlantique, mais qu’à 4930 points, il est osé d’anticiper un krach boursier : les USA tirent vers le haut, et l’euro en baisse nous maintient la tête hors de l’eau. Le prix du baril de pétrole est également un élément positif pour les économies qui en importent, l’Europe de l’ouest en profite tant que ça dure, mais c’est au détriment des investissements qui pourraient être réalisés dans les énergies durables. On verra d’ailleurs que COP21 sera un échec et du bla-bla : avant de faire une conférence sur le climat, il faudrait changer de paradigme et mettre le long terme au premier plan, sans compromission ni égoïsme, en regardant la réalité en face. Il s’agirait donc de supprimer le PIB et l’éternelle croissance qui détruit notre équilibre naturel pourtant nécessaire à notre survie, pour valoriser les actions qui oeuvrent pour la vie et non la destruction finale de notre environnement …

On s’en remettra comme de coutume aux PPh (pour les très courts termistes) et aux PPm de décembre (pour les courts termistes) : à un jour de la clôture de novembre, c’est haussier au dessus d’un PPm simulé qui est pour le moment à (4930+5011+4751/3 =) 4897 soit 4890/95 = le PPh valide cette semaine !

**************

ANALYSE HEBDOMADAIRE POINT-PIVOT POUR LA SEMAINE DU 30 NOVEMBRE AU 4 DECEMBRE 2015

CAC40 :  PPh 4885/90 – tendance très court terme haussière avec les 4960/65 à franchir pour valider un objectif théorique en zone 5000/5020 – au dessus des 5020, une hausse vers 5075/80, 5105 et 5190/95 serait possible.

En cas de repli sous les 4885, les 4870/75 devront tenir sous peine d’avoir une forte probabilité de revenir vers les 4815/20 – sous 4815, 4770/75 et 4750/55 seraient les derniers bastions avant possible rechute vers 4700/705, voire même 4625/30.

DOW : PPh 17795/800 – tendance très court terme neutre.

Sous 17790, les objectifs successifs seraient : 17745/50, 17685/90 et 17565/70.

Au dessus des 17800, les cibles successives seraient : 17915, 18030 et 18145.

Il faudra bien évidemment confirmer la sortie de la zone PPh en unité de temps plus courtes, car on risque de tourner autour d’ici à début décembre – en effet, il serait étonnant que le Boss nous donne le sens de la tendance dès lundi matin, alors que le marché aura les yeux tourné vers les deux grands RDV macro-économiques de jeudi (BCE, décision de politique monétaire, 13h45 et 14h30) et vendredi (rapport mensuel sur l’emploi américain de novembre, 14h30).

*************

LE COCKTAIL DRAGHI-EMPLOI US DETERMINERA LA TENDANCE DE DEBUT DECEMBRE

Si Draghi annonce un renforcement de son QE et que l’emploi américain est supérieur aux attentes, l’euro coulera encore et approchera de la parité contre dollar. Le marché parisien pourrait alors se comporter comme un Nikkeï, avec une embardée haussière tirée par les « valeurs-dollar » (exemples : AIRBUS, SAFRAN).

Si Draghi n’annonçait rien et que l’emploi US ressortait inférieur aux attentes, l’euro remonterait et pénaliserait les marchés européens.

C’est la première option qui tient la corde pour le moment, mais je suivrai de près l’évolution des indices et des valeurs d’ici à mercredi soir : j’indiquerai lundi en pré-ouverture ou en tout début de séance, si je procède à des changements dans l’assortiment Idées de la semaine.

*************

PEA NT : résultat final +39,77%

L’Idée du jour/semaine remplace le PEA en 2015, mais je n’assurerai plus la gestion des positions à partir du 1er juillet 2015, ne donnant que des Idées « de la semaine » avec des niveaux de prix (stop et cibles 1 et 2) – pour une gestion complète, il faut maintenant être membre du Club NT (voir plus bas dans la page).

L’Idée du jour et L’Idée de la semaine  : le dernier arrêté des positions est disponible ICI.

*************

CLUB NOUVEAUTRADER : investissement moyen-long terme sur actions françaises depuis le 1er janvier 2014

L’historique des opérations terminées entre le 1er janvier 2014 et le 30 juin 2015 (sans tous les noms des valeurs, pour ne pas dévoiler l’essentiel du NT100), est consultable dans cet article.

Les 150 euros de cotisation semestrielle (soit 25 euros par mois) permettent de suivre la gestion d’un portefeuille d’actions via envoi de Newsletters (270 pour le moment) contenant des ordres programmés au mois, à la semaine ou de la veille pour le lendemain. Le type de gestion proposée correspond au profil « investisseur moyen terme occupé en journée au travail ou à autre chose que la bourse ».

Exposition du portefeuille Club NT : 35.21%

Diversification du portefeuille : 22 valeurs différentes

Taille moyenne de chaque ordre (accessible à tous) : 600.00 euros

Frais de courtage : 0.99 euro par ordre, hors TTF éventuelle

Nombre d’ordres d’achat exécutés : 148

Nombre d’ordres de vente exécutés (opérations terminées) : 118 dont 85 gains et 33 pertes

Plus-value moyenne nette de courtage et TTF par opération terminée : +4.50%

Plus-value nette réalisée dividendes inclus : 3.773,42 euros (soit 8.2 fois le montant de la cotisation mensuelle en moyenne sur 22 mois, sur la base d’ordres à 600 euros – 16.4 fois sur base 1.200 euros 32.8 fois sur base 2.400 euros, etc).

Performance brute sur capital utilisé depuis le 1er janvier 2014 (relevé du 27.11.2015 à 17h35) : +9.81% (sur capital disponible +3.45%), CAC +14.76%

Si vous êtes intéressé(e), cliquez ICI.

*************

SUIVI DU TEST : ACHAT DOW, VENTE CAC (20h30 vendredi 27/11/2015) – JOUR 340

DOW : achat 16865 points, soit +5.63% (17815)

CAC40 : vente 4333 points, soit -12.04% (4926)

Différentiel brut : -6.41% – l’arbitrage est repassé négatif il y a 39 semaines, et après un record dans le rouge à -10.60% en avril 2015, se tient depuis six mois entre -5 et 8% – depuis 339 séances, après avoir donné des extrêmes à +2.60% pour le DOW, puis pour le CAC40, l’arbitrage est reparti dans l’autre sens, avec un nouveau record à +5.64% au matin du 13 octobre 2014, battu le 30 octobre (+6.61%), le 5 novembre (+7.26%), le 7 novembre (+7.41%), le 12 novembre (+7.64%), le matin du 13 novembre (+7.69%) et +8.60% du même jour à 14h37 – après consolidation entre +4 et +5%, la performance est remontée dans la semaine du 8 décembre, et un nouveau record a été battu le 15 décembre au soir (+9.39%), puis le 16 en début d’après-midi à +10.43% – cela matérialise simplement la différence entre les macro-économies des deux zones, que tout le monde connait – MAJ du 15 janvier 2015 : une différence actuellement modulée par la chute de la monnaie unique contre dollar – MAJ du 22 janvier : l’équilibre revient après l’annonce du QE, mais je ne change pas d’avis, les USA sont mieux armés pour la suite – le record à la baisse de l’arbitrage (-2.60%) est battu le 26.01.2015 (-3.46%), puis le 27 (-3.82%), puis le 29 (-4.48%), puis -4.56% le 27.02.2015, puis le 04.03.2015 (-4.64%), puis le 05.03.2015 (-4.95%), l’euro cote 1.1052$, et encore le 6 mars à 23h15 (-6.45%) puis le 9 mars (-6.53%), puis le 11 mars en pré-ouverture (-6.57%), puis en début d’après-midi du même jour (-7.89%), et le soir (-8.69%) l’euro cote 1.0540$ – le record est à nouveau battu le 27 mars au soir, à -9.03% alors que l’euro a pourtant rebondi à 1.0887$ ; puis -9.05% au 30 mars 2015 vers 13h35 ; puis le 1er avril à 10h45 -9.44%, l’euro contre dollar vaut 1.0725, et à 15h58 à -9.82% … le 9 avril 2015 à 13h34, nouveau record à la baisse à -10.37%, l’euro cote 1.0763$, puis -10.60% le même soir, l’euro vaut 1.0664$ …

***************

PREPARATION DE LA SEANCE DE LUNDI (30.11.2015)  – ANALYSE CAC40/DOW

Programme du jour : PMI de Chicago (15h45), promesses de ventes de logements (USA, 16h00)

CAC40 : PPj 4930/35 – le contrat cfd a terminé la semaine à 4927 – tendance intraday neutre-baissière à confirmer lundi matin.

Supports sous 4930 : 4905/10 puis 4880/4890 – sous 4870, retour des vendeurs à prévoir, objectif 1 à 4850/55, objectif 2 à 4815/4830.

En cas de hausse au delà des 4935, 4955/4965 serait la zone d’objectif – au dessus des 4965, 4985/90 et 5010/5015 seraient visés – au delà des 5020, 5075/80 serait possible.

DOW : PPj 17790/95 – tendance neutre-haussière en intraday avec les 17830 et 17850 à franchir pour viser 17875 à 17915 – au dessus des 17920, la cible deviendrait 17955.

En cas de retour sous 17790, 17750/55 et 17710/15 seraient les objectifs – sous 17710, on reviendrait probablement à 17680/90, voire 17670/75 – sous 17670, les 17630/35 deviendraient l’objectif.

Prochain RDV demain matin pour la détente du dimanche, je vous offrirai une rose !