9h03

CAC40 : PPh (4565/70) résistance, 4475/4500 zone-support

DOW-JONES : PPm/PPh (16490/535/550) résistance, 16340/16380 zone-support

La séance d’expiration des contrats à terme du mois de septembre (journée dite des sorcières) s’est terminée en fort repli à Paris (4535), avec une zone-support des 4500 qui tient encore, mais qui reste à portée de séance – le DOW a également souffert, en terminant à 16385 points.

Le début de l’échéance octobre sera d’importance : sans rebond rapide au dessus du PPm (DOW 16490/16535), la repli pourrait se poursuivre et se transformer en correction, sachant que les cours des indices restent très éloignés des plus bas des derniers krachs (2003, 2008/2009 et 2011).

Avant de commenter la situation générale et de parler d’un sujet qui commence à me fâcher (mes actions), voyons quels seront les gros enjeux de la semaine prochaine avec l’analyse hebdomadaire des indices …

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ANALYSE HEBDOMADAIRE POINT-PIVOT POUR LA SEMAINE DU 21 AU 25 SEPTEMBRE 2015

CAC40 : PPh 4560/70 – le contrat cfd a terminé la semaine à 4550, tendance de très court terme baissière de peu, à contrôler lundi en pré-ouverture.

En cas d’incapacité à franchir les 4570, les objectifs seraient 4495/4500 et 4465/75 – sous 4465, probable repli jusqu’aux 4420/25, voire 4390/95 – sous 4290, il faudrait envisager un retour vers 4290, 4250 voire le dernier bas du mois d’août à 4230 – sous 4220, 4180/85 et la zone des 4100 seraient possibles.

En de franchissement des 4575, 4635/40 serait la cible – au dessus des 4640, la zone des 4690/4700 puis des 4730/4735 seraient possibles.

DOW : PPh 16550 – le contrat cfd a terminé la semaine à 16419, tendance de très court terme baissière avec les 16380 puis 16340 comme objectifs théoriques – sous 16340, les objectifs deviendraient 16220 et 16160/70 – en dessous, la zone des 16100/16110 devra tenir, sous peine d’avoir une forte probabilité de revenir à 16040, 15975/80, voire 15945/50.

En cas de rebond au dessus des 16470, 16490 puis 16535 (PPm cfd puis PPm cash) et 16550 (PPh), retour des acheteurs pour viser une cible vers 16600/16650 – au dessus, une remontée vers 16750/16775 serait possible.

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LA FED EST INQUIETE ET NE REMONTE PAS SON TAUX DIRECTEUR …

La situation demeure délicate, entre ralentissement de la croissance des émergents et problèmes récurrents en Europe … du coup, la FED n’a rien fait et repousse son premier relèvement du taux directeur à plus tard – l’argent bon marché reste encore la règle tandis que le QE se poursuit en Europe – ces facteurs de soutien semblent avoir du mal à produire leurs effets dans un marché qui déraille depuis le mois d’août, et qui pourrait dévisser dans la dernière partie de l’année.

On surveillera de très près une éventuelle rechute vers 4420/25 et 4395 : sous 4390, j’estime que les carottes seront cuites pour les acheteurs : je disposerai d’environ 2/3 de cash pour gérer un krach des actions dès cette année. Dans ce cas de figure, il faudra gérer serré sachant que le potentiel de baisse est important, si l’on s’en réfère aux derniers accidents d’envergure des marchés financiers : environ 2500 points, soit plus de 40% de chute pour le CAC40. On n’en est pas là, mais il s’agit d’un futur possible, soyez donc prudents dans vos investissements !

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PEA NT : résultat final +39,77%

L’Idée du jour/semaine remplace le PEA en 2015, mais je n’assurerai plus la gestion des positions à partir du 1er juillet 2015, ne donnant que des Idées « de la semaine » avec des niveaux de prix (stop et cibles 1 et 2) – pour une gestion complète, il faut maintenant être membre du Club NT (voir plus bas dans la page).

L’Idée du jour et L’Idée de la semaine  : un arrêté des positions au 17 septembre vers 10h15 et les ordres valides en septembre sont visibles dans cet article.

Je ferai un arrêté des positions lundi matin (week-end trop chargé) : à la clôture de ce soir, et depuis le 1er juillet dernier, l’Idée de la semaine perd 0.23% brut sur les 16 opérations dont 9 encore en cours – sur la même période, le CAC40 a perdu 5.31% (4790 contre 4535) – ce n’est pas une excuse mais juste pour montrer que certaines périodes sont plus ou moins propices aux achats, et depuis le mois d’août, les conditions deviennent mauvaises pour ce type d’exercice, ce qui n’est peut-être qu’un début. Par conséquent, afin d’éviter d’encaisser de la moins-value latente sur des positions long terme sans stop (5 sur les 9), les prochains ordres seront simplement stoppés en clôture s’ils sont perdants, ce qui m’obligera à ne choisir que des titres en tendance haussière, même à très court terme seulement. Les objectifs seront également courts tant que la tendance du marché sera douteuse, et encore plus si elle devenait baissière moyen terme (sous les 4390 puis 4230, dernier plus pas). Je reparlerai de tout ça lundi plus en détails, l’important est de savoir, pour celles et ceux qui investissent à long terme, qu’il faut garder une bonne dose de cash tant que le krach n’est pas arrivé, car il finit toujours par se produire un jour – dans le cas contraire, limiter ses pertes est nécessaire, mais c’est une difficulté de plus à gérer, et pas des moindres. Je dispose actuellement de 62% de cash, et donc 38% d’exposition en comptant le portefeuille Club NT.

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CLUB NOUVEAUTRADER : investissement moyen-long terme sur actions françaises depuis le 1er janvier 2014

L’historique des opérations terminées entre le 1er janvier 2014 et le 30 juin 2015 (sans tous les noms des valeurs, pour ne pas dévoiler l’essentiel du NT100), est consultable dans cet article.

Les 150 euros de cotisation semestrielle (soit 25 euros par mois) permettent de suivre la gestion d’un portefeuille d’actions via envoi de Newsletters (240 pour le moment) contenant des ordres programmés au mois, à la semaine ou de la veille pour le lendemain. Le type de gestion proposée correspond au profil « investisseur moyen terme occupé en journée au travail ou à autre chose que la bourse ».

Exposition du portefeuille Club NT : 25.19%

Diversification du portefeuille : 15 valeurs différentes

Taille moyenne de chaque ordre (accessible à tous) : 600.00 euros

Frais de courtage : 0.99 euro par ordre, hors TTF éventuelle

Nombre d’ordres d’achat exécutés : 132

Nombre d’ordres de vente exécutés (opérations terminées) : 112 dont 81 gains et 31 pertes

Plus-value moyenne nette de courtage et TTF par opération terminée : +5.13%

Plus-value nette réalisée dividendes inclus : 4.009,66 euros (soit 9.6 fois le montant de la cotisation mensuelle en moyenne sur 20 mois, sur la base d’ordres à 600 euros – 19.2 fois sur base 1.200 euros 38.4 fois sur base 2.400 euros, etc).

Performance brute sur capital utilisé depuis le 1er janvier 2014 (relevé du 18.09.2015 à 17h35) : +9.37% (sur capital disponible +2.36%), CAC +5.58%

Si vous êtes intéressé(e), cliquez ICI.

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SUIVI DU TEST : ACHAT DOW, VENTE CAC (23h00 vendredi 18/09/2015) – JOUR 289

DOW : achat 16865 points, soit -2.73% (16405)

CAC40 : vente 4333 points, soit -4.68% (4546)

Différentiel brut : -7.41% – l’arbitrage est repassé négatif il y a 35 semaines, et repasse au dessus des -8% depuis hier – depuis 289 séances, après avoir donné des extrêmes à +2.60% pour le DOW, puis pour le CAC40, l’arbitrage est reparti dans l’autre sens, avec un nouveau record à +5.64% au matin du 13 octobre 2014, battu le 30 octobre (6.61%), le 5 novembre (+7.26%), le 7 novembre (+7.41%), le 12 novembre (+7.64%), le matin du 13 novembre (+7.69%) et +8.60% du même jour à 14h37 – après consolidation entre +4 et +5%, la performance est remontée dans la semaine du 8 décembre, et un nouveau record a été battu le 15 décembre au soir (+9.39%), puis le 16 en début d’après-midi à +10.43% – cela matérialise simplement la différence entre les macro-économies des deux zones, que tout le monde connait – MAJ du 15 janvier 2015 : une différence actuellement modulée par la chute de la monnaie unique contre dollar – MAJ du 22 janvier : l’équilibre revient après l’annonce du QE, mais je ne change pas d’avis, les USA sont mieux armés pour la suite – le record à la baisse de l’arbitrage (-2.60%) est battu le 26.01.2015 (-3.46%), puis le 27 (-3.82%), puis le 29 (-4.48%), puis -4.56% le 27.02.2015, puis le 04.03.2015 (-4.64%), puis le 05.03.2015 (-4.95%), l’euro cote 1.1052$, et encore le 6 mars à 23h15 (-6.45%) puis le 9 mars (-6.53%), puis le 11 mars en pré-ouverture (-6.57%), puis en début d’après-midi du même jour (-7.89%), et le soir (-8.69%) l’euro cote 1.0540$ – le record est à nouveau battu le 27 mars au soir, à -9.03% alors que l’euro a pourtant rebondi à 1.0887$ ; puis -9.05% au 30 mars 2015 vers 13h35 ; puis le 1er avril à 10h45 -9.44%, l’euro contre dollar vaut 1.0725, et à 15h58 à -9.82% … le 9 avril 2015 à 13h34, nouveau record à la baisse à -10.37%, l’euro cote 1.0763$, puis -10.60% le même soir, l’euro vaut 1.0664$ …

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PREPARATION DE LA SEANCE DE LUNDI (21.09.2015)  – ANALYSE CAC40/DOW

Programme du jour : ventes de logements anciens (USA, 16h00)

CAC40 : PPj 4550/55 – tendance intraday neutre.

En cas de hausse au delà des 4570, les objectifs seraient 4605/10 et 4635/40 – au dessus, 45675/80 et 4690/4700 seraient possibles.

En cas de repli sous les 4545, on viserait 4520 et 4500 – sous 4495, 4465/4475 serait l’objectif avant probable chute vers 4450 et 4420/25.

DOW : PPj 16465/70 (- tendance intraday baissière avec les 16380 et 16340 à préserver, sous peine de revenir à 16260, voire 16220.

n cas de rebond au dessus des 16470, la zone PPm serait l’objectif (16490/16535) – au dessus, il faudra doubler les 16550 (PPh) pour viser 16590/95 et 16635/40 – au delà des 16650, possible remontée à 16700 net au delà …

Prochain RDV lundi matin avant l’ouverture, pas de détente du dimanche demain, week-end trop chargé !