17H40

TENDANCES ET OPTIONS POUR LA SEMAINE du 3 au 7 octobre 2011

Le samedi 1er octobre 2011 : BCE jeudi, emploi mensuel US vendredi, et indicateurs d’activité de septembre aux Etats-Unis lundi et mercredi) 

LE RADEAU DE LA MEDUSE NE FAIT PLUS RIRE

Ma première réflexion après les événements de la semaine, porte encore sur l’effet de levier : comment sauver l’Europe avec un fonds à effet de levier ? Je vous le dis tout de suite, pour précipiter la crise il n’y aurait pas mieux – les quelques pays qui refusent la création d’une banque centrale européenne à la place du FESF ont raison (à mon humble avis) : soit on prend les pertes et leurs conséquences (2 ou 3 ans, peut-être 5 années difficiles), soit on précipîte le système dans le vide en ajoutant du levier au levier —> 440 milliards effet de levier 10, je peux vous dire que si la réaction en chaîne actuellement en cours (PIGS) devait se poursuivre, il faudrait sortir le fric car ce sera 440X10 milliards d’euros à payer, sans aucune assurance de sortir de la crise (le précédent américain en est l’exemple) – seules des décisions de fond (investissements « durables », innovation, régulation de la finance etc) pourront nous faire rebondir rapidement, en attendant, je ne change donc pas d’avis : neutre-négatif tant que l’on rajoute des dettes aux dettes – tout rebond boursier ne saurait susceptible d’aller très loin sans une décision historique, ou un événement social d’importance mondiale, ou sans une bonne dose de destruction créatrice.

En attendant, les « peuples » semblent au bord de la rebellion dans bon nombre de pays, plus personne ne rit, même chez nous, où l’exemple du haut donne envie de partir en d’autres contrées, là où la civilisation n’a pas encore tout pourri, bref …
A mon sens, la croissance espérée par nos huiles pour les prochaines années pourrait très bien se transformer en stagnation + inflation = stagflation – je resterai donc sur des valeurs défensives et-ou de l’énergie (PEA) sans toucher au coeur de crise, tant que les prix ne seront pas à des niveaux « super-promo » – j’écris « super » car à écouter les analystes, on serait déjà en période de promotions, je n’en suis vraiment pas convaincu.

RATTRAPAGE AU DERNIER TRIMESTRE ?

Une année à -20 ou -25%, ça ferait tâche pour les tenanciers, qui sont donc capables de nous faire tenir debouts encore quelques années au rythme de leurs émissions monétaires, le temps de se construire des jolis paradis (pas fiscaux cette fois, mais bien réels, à l’abri des risques de la rue des grandes métropoles, si je puis m’exprimer ainsi).

L’Europe qui se transforme en « une FED de septembre 2008 », cela pourrait nous valoir une période de stabilisation des marchés, voire de rebond larvé mais tenace (distribution des initiés) pour sauver l’année 2011 – si ce scénario l’emportait, j’irai jusqu’à me remettre 100% cash si on doublait les 4000 points, en attendant la matérialisation des effets pervers pour revenir à tatons dans la fosse aux lions à partir des 3700/3500 points, comme d’hab …

L’ANNEE DU PLONGEON SOUS LES 2400 POINTS ?

Si au contraire, la mayonnaise ne prend plus et que les créanciers craignent vraiment pour leur argent, on pourrait dégringoler pour la dernière corrida de l’année, avec un CAC40 encorné par la bête à 2400 points, avec cassure en décembre, histoire de prendre tout le monde à contre-pied dans les 15 jours de l’année, propices normalement à la hausse (statistiquement parlant) – si j’écris ce « film », c’est juste pour vous faire comprendre que tous les scénarios sont possibles, la personne qui travaille en bourse doit s’adapter au marché et non l’inverse —> on gère des risques, on ne joue pas au loto.

Donc, si on devait aller à 2400 points, je serai au maximum à 45% investis (contre 23.5% aujourd’hui, PEA) – en dessous, je mettrai en place une stratégie de court et très court terme en place (je ne peux qu’acheter au PEA, donc, à partir de 50% d’exposition, il faut serrer la vis).

LES PIVOTS D’OCTOBRE ET L’ANALYSE RAPIDE HEBDOMADAIRE POINT-PIVOT

Analyse DOW : le dernier jour du mois s’est terminé en eau de boudin, le DOW ayant châtié les optimistes : on repartira peut-être à +3% ce lundi premier jour du mois, mais cette clôture à 10913 points, sous le PP annuel des 10935/10940, pourrait s’avérer un signal de mauvais augure pour la suite. On regardera donc avec attention chaque niveau charnière, à commencer par les 11015/20 sur le DOW (PPh) et les 11075/11080 (PPm) —> à très court terme, pas d’espoir de rebond si on reste en dessous, avec un objectif de fond à 10665/10670 (S1h), voire 10420/440 (S2h/S1m, prenez vos graphes, ça ne vous dis rien ?) – attention en cas de première semaine catastrophique, on a un S3h/S2m à 10070/9955, le gros support qui sauvegarde les retraites américaines …

PP annuel 10935/40 pourrait être l’enjeu de ce début octobre : si on partait dans le vert et que l’on franchissait ce niveau, puis les PPh/PPm (à valider, à mon avis au dessus des 11110/11120 au plus bas, avec confirmation au dessus des 11175), les objectifs seraient 11265/70 puis 11550/11620 (R1m/R2h).

Analyse CAC40 : 2990 points = PPm = en dessous, tendance court terme baissière, objectifs 2685/2805 (S1m/S1h), voire 2385/2625 (S2m/S2h) —> l’option du pire, soit 20% de chute supplémentaire en octobre, imaginez la tête de vos portefeuilles !!! Soyez donc investi en fonction des risques associés et-ou posez vos stops.

PEA : si on tombait dans la zone 2625/2685 courant octobre, j’achèterai une ou deux lignes de plus, voire 3, l’essentiel des renforts étant réservés à l’éventuelle coulée vers 2500/2400.

Au rebond (avec l’argent que nous n’avons pas encore gagné, la spéculation fait monter la sauce, ce serait le scénario de 2009, sans doute en plus court car chat échaudé …) : si le CAC40 repasse au dessus des 3000 points (PPm), alors on pourrait viser 3100/3115 (R1h) voire 3240/3290 (R2h/R1m) – en cas d’euphorie, 3420/3595 zone de grosse résistance. On notera que le CAC CFD a terminé à 2945 points, soit la zone PPh (2930/35), à confirmer, car avec la volatilité actuelle, on peut très bien se réveiller avec un décalage de 1 ou 3% à la hausse ou la baisse lundi au petit matin … 

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Points-clé valides pour la semaine du 3 au 7 octobre 2011

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LA SEANCE DE LUNDI : ISM manufacturier (sept) et dépenses de construction (août)

La semaine commence fort avec deux chiffres macro-économiques et la suite de l’affaire de la grenouille Europe qui voulait se faire aussi grosse que le boeuf mode US en augmentant le levier sur sa dette, ça me fait vraiment penser au trader qui renforce sans stop et qui perd toute sa couverture au bout du chemin … ne soyons pas trop pessimistes, mais je suis content d’avoir réussi à quitter le béton pour le grand air du Tarn, je n’ai pas d’or mais j’ai un potager et du bois autour pour l’hiver – au moins, ils ne pourront m’enlever ni l’eau qui tombe du ciel ni le soleil qui luit, c’est mon stop, mon assurance anti-systémique. Les billets (de banque) ne sont rien à côté, ce qui peut vous faire comprendre pourquoi tous les beaux quartiers des grandes villes sont si chers … mesdames et messieurs les huiles se battent pour acheter le confort et la sécurité (à quand les résidences sécurisées avec hommes en armes à Paris ?), et du coup, les « classes moyennes » sont refoulées en balieue et les plus pauvres sous lériphérique).

Après ce hors-sujet, revenons à l’essentiel pour ce lundi : d’abord, tout ce qui suivra devra être modifié en cas de gros changement en pré-ouverture.

ANALYSE RAPIDE JOURNALIERE POINT-PIVOT

Analyse CAC40 : on devrait démarrer sur S1j/PPh, avec 2910/2875 cibles en cas de poursuite du mouvement sous 2930 points – ce support est important et pourrait donner du fil à retordre aux vendeurs. Au rebond, une hausse vers PPj (2980/2985) ne sauverait pas forcément les acheteurs en intraday – il faudrait passer au dessus pour reprendre une bouffée d’oxygène vers les 2990/3020 zone charnière principale pour les jours qui viennent si l’indice venait à se stabiliser après un trimestre de fort repli (historique). R2j 3055/60 ET DERNIER PLUS HAUT constituerait une résistance fragile (troisième tentative, on ne vend pas à contre-tendance, on attend un repli et un signal pour y aller). 3905/3110 en cas de rebond de la mort (pour les vendeurs, +4% on a bien fait 5.74% mardi.

Analyse DOW : 10990/10995 PPj avec la zone 11015/11080 juste au dessus —> en dessous de ce paquet de résistances, tendance baissière au fond même si 11070/11075 est aussi R1j – les 11080 qui m’importe pour privilégier un sens même en intraday, c’est le PPm de ce début de mois (ça veut dire que je cherche plutôt des signaux à la vente, quand ça monte je ne fais pas grand chose:-) – donc R1h/PPm à surveiller de près – si on doublait les 11080, objectif 11235 (intermédiaire à 11100/11120).

10830/35 et 10745/50 seraient les deux cibles en cas de rupture du plus bas de vendredi, soit 10870 (10909 cash et 10876 CFD clôture CFD 10881)

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Points-clé valides pour la séance du lundi 3 octobre 2011

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Projet musique : ceci est  un lien sur lequel vous pourrez écouter six modestes compositions personnelles, merci pour vos retours critiques (redaction@nouveautrader.com) – une rubrique musique sera ouverte sur le site dans le courant du second semestre, pour compléter l’espace détente et satisfaire un objectif personnel de longue date.

Promotion d’un artiste régional : vous n’avez sans doute pas remarqué la photo du fauteuil en métal, qui côtoie les annonces de bourse en bas de la page d’accueil du site – si vous êtes amateur d’art, cliquez sur cette image qui vous amènera vers le site de Sébastien (http://boucmobilier.canalblog.com/), un ami de Puycelsi qui réalise de magnifiques objets, dont la plupart ont une utilité. En cliquant pour visiter son site, vous passerez un bon moment de détente, et qui sait, serez-vous tenté de lui commander une oeuvre ou de lui en acheter une déjà terminée. Et en plus, vous lui ferez plaisir, alors … à vos clics !

Prochain RDV demain pour la détente et les premiers retours de l’éléphant NT – nous procéderons au début du suivi des statistiques dans le courant de la semaine prochaine, le temps de faire un mode d’emploi pour se servir des données.