20h43

MAJ de l’idée du jour, arrêté des positions le 16 juillet en clôture 

En cours, exposition 5% :

DIETSWELL, CASINO, GAUSSIN, SOFT COMPUTING, SOGECLAIR

20h00 : le CAC40 réalisé un plus haut à 5147.40 avant de clôturer sous R2h (5130), à 5121.50 – le PPj valide demain se situe à 5110/5115, alors que le CAC CFD cote 5119, le DOW se promenant dans la zone-pivot du jour (18065/18090) depuis la fin de l’après-midi … demain, ce sera l’expiration des contrats à terme du mois de juillet, attention à la séance unidirectionnelle (on finit juillet en apothéose, ou on se replie vivement avant l’échéance août).

Cette semaine, la hausse de SOFT COMPUTING me donne l’occasion de faire un lien entre la performance globale et le taux de réussite – à noter que ce que je vais écrire est aussi valable en trading (encore plus, la différence ne réside que dans la taille et la durée de l’exposition, là où l’investisseur va regarder l’UT jour ou plus, le trader va se focaliser sur l’UT5 ou l’UT15).

Contrairement aux idées généralement reçues (et très humaines), on croit que l’important est d’obtenir un taux de réussite acceptable pour réaliser une performance globale au moins du même tonneau (donc un taux au moins supérieur à 50% pour ne pas perdre, en supposant que les tailles en euros de chaque opération soient identiques). On oublie souvent d’évoquer le plus difficile, et c’est aussi très humain : je veux parler de la gestion des sorties de position et de la notion de probabilités.

Je prends l’exemple des 5 positions actuellement en cours dans l’Idée du jour (voir tableaux ci-dessous) : il s’agit des lignes numéros 63,70,71, 74 et 75, toutes d’un poids identique – si j’ajoute les unes aux autres les performances latentes de ces cinq lignes, j’obtiens résultat brut global suivant :

(63) DIETSWELL -1.08%

(70) CASINO -2.90%

(71) GAUSSIN -3.20%

(74) SOFT COMPUTING +28.90%

(75) SOGECLAIR -1.37%

Soit une moyenne de (-1.08-2.90-3.20+28.90-1.37)/5 = (20.35)/5 = +4.07%

Le taux de réussite de cet assortiment de valeurs est de 20% seulement, mais le résultat global est de +4.07%.

C’est la diversification, construite au fil des opportunités sur de faibles expositions, qui permet de tomber sur des « tops » dont quelques-uns suffiront à amortir les « flops » – afin de pouvoir profiter des « tops », il n’y a que la solution du « sans stop » pour éviter de se faire sortir bêtement, mais cela veut aussi vouloir dire souffrir sur les « flops » car personne n’a jamais raison à 100% = on doit limiter son exposition sans stop, à mon sens à 5% maximum pour une seule valeur, et être en permanence en alerte, notamment si l’on utilise une grande partie de son cash (ce qui n’est pas mon cas, je suis actuellement investi à 5% Idée jour + 4% Idée semaine + 24.50% Portefeuille Club NT, soit environ 1/3 d’actions, 2/3 de cash).

Conclusion : au lieu de prendre des positions importantes sur une seule valeur en la renforçant à la baisse, divisez votre capital et diversifiez (par exemple au sein du NT100, c’est 50 euros la sélection de 100 actions) – ainsi, vous pourrez améliorer la régularité de vos résultats, même si c’est toujours difficile de conserver une ligne gagnante le temps qu’il faut (voir mes ventes prématurées, innombrables ces derniers mois, par exemple sur AKKA TECHNOLOGIES ou FAIVELEY, pour ne citer que celles-ci), et de sacrifier aussi « des flops » de temps en temps.

Voici l’arrêté des positions « Idée du jour 2015 » le 16 juillet en clôture (les positions latentes sont sur fond jaune – la somme du bas tableau est globale, 2014 et 2015) :

Idée du jour partie 2015 (1) en clôture du 16 juillet

Idée du jour partie (2) en clôture du 16 juillet

Voici l’ensemble des opérations 2014 réalisées à partir de juillet à titre de test (cliquez sur l’image pour l’agrandir) :

Idée du jour – test sur environ trois mois en 2014

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IDEE DE LA SEMAINE (NOUVELLE FORMULE), 01/07/2015 : j’aime bien la société INTERPARFUMS (24.50E), sauf si elle devait rompre le cours de 23.00 euros – valeur théorique de l’entreprise : entre 28 et 30 euros.

IDEE DE LA SEMAINE (NOUVELLE FORMULE), 07/07/2015 : j’aime bien la société TECHNIP (48.60E), sauf si elle devait rompre le cours de 44.90 euros – valeur théorique de l’entreprise : entre 75 et 80 euros.

IDEE DE LA SEMAINE (NOUVELLE FORMULE), 13/07/2015 : j’aime bien la société ESKER (26.23E), sauf si elle devait rompre le cours de 24.20 euros (en clôture UT JOUR) – cibles techniques court terme : entre 27.25 et 30.30 euros.

IDEE DE LA SEMAINE (NOUVELLE FORMULE), 15/07/2015 : j’aime bien la société ITS GROUP (6.88E), sauf si elle devait rompre le cours de 6.20 euros (en clôture UT JOUR) – cibles techniques court terme : entre 7.28 et 7.65 euros.

Tableau récapitulatif de la performance latente en clôture du 16 juillet 2015 : les cibles sur fond jaune ont été touchées.

Pour le moment, je conserve, suite dans l’article de pré-ouverture, pour une probable variation des niveaux de stop sur ITP et ESKER.

Idée de la semaine en clôture du 16 juillet 2015

Prochain RDV demain matin avant l’ouverture.

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Rappel : l’idée du jour remplace le PEA du blog NT qui a été soldé en fin d’année 2014, la gestion actions diversifiée à moyen-long terme est réservée aux membres du Club NT, qui reçoivent régulièrement des Newsletters contre un abonnement de 150 euros par semestre (ou 250 euros si paiement en une seule fois).

L’idée du jour mode d’emploi : très simple ! En fonction des opportunités, de mon temps disponible, je réalise des entrées d’abord destinées au très court terme, en indiquant prix d’entrée et poids sur le global* – toutes les opérations dont le poids est égal ou supérieur à 2.5% du portefeuille sont assorties d’un stop-loss selon les modalités indiquées, en général avant la fin de la séance – le but est de protéger le capital de façon drastique, et de vous montrer que le taux de réussite n’est pas forcément le plus important, j’aurais l’occasion de vous en reparler avec des exemples concrets.

* N’oubliez pas que lorsque j’évoque le « global », il doit être déduit ce qui est investi dans le portefeuille Club NT (actuellement 23% environ).

Peut-être garderai-je des soldes à plus long terme sur certaines positions, mais ce n’est pas l’objectif premier de ce service gratuit – par contre, si l’on vit une très forte baisse (j’ai toujours beaucoup de cash dans cette attente), je saurai conserver des soldes sur des valeurs de rendement solides, pour le moment ce n’est pas à l’ordre du jour.