18h30

Image du PEA au mercredi 17.10.2012 en clôture (CAC 3527.50 points)

Performance du CAC40 en 2010 : – 3.34%

Performance du CAC40 en 2011 : -16.95%

Performance du CAC40 en 2012 : +11.64%

PEA depuis le 1er janvier 2010 : + 6.72% (CAC -10.38%)

Performance relative : (106.72/89.62) +19.08%

Prur (prix de revient unitaire réel) : prix d’achat augmenté du courtage et diminué des dividendes détachés + éventuellement des allers-retours court terme effectués – les dividendes ne sont pas réinvestis mais mis en réserve – cette méthode permet à l’investisseur moyen terme de connaître précisément où en est son retour sur investissement – selon le rythme de ses arbitrages ou allers-retours*, l’investisseur aura, à un moment donné, un prix de revient réel à zéro (sauf faillite de l’entreprise) : alors, il sera titulaire d’un revenu réel régulier, une sorte de retraite – toujours intéressant pour l’avenir sombre sur ce plan, inéluctable.

Les titres éventuellement entre parenthèses, matérialisent le bénéfice réalisé (en réserve), la valeur n’étant plus en portefeuille, dans l’attente d’une nouvelle entrée en fonction des opportunités, à laquelle sera retranchée l’avance prise lors des opérations soldées, pour obtenir le prur.

Le mercredi 17.10.2012, 20h45 : le CAC40 a finalement terminé à 3427.50 points (+0.76%), tout près du plus haut des 3530 points touchés juste avant la clôture – on est proche de valider une cible sur le gap journalier des 3552.63 points ouvert le 18 septembre dernier, ce niveau sera aussi R2j* valide demain et ultime résistance avant une remontée vers la zone des derniers plus hauts (3575/3600). J’y reviendrai avant 23h00 dans l’article de préparation de la semaine de demain.

* Pour celles et ceux qui ne connaissent pas l’indicateur-prix point-pivot, cliquez ICI

Concernant la gestion du compte, je vais poser un stop-loss sur le titre Peugeot, qui devrait souffrir encore longtemps, même si l’Etat (donc nous), allons sans doute participer au sauvetage de sa filiale PSA finance. Le stop-loss est posé à 5.61 euros et sera remonté si la valeur devait profiter de cette annonce.

Vous pouvez lire cet excellent article de l’excellent JP Chevallier, économiste que j’ai découvert il y a quelques mois, et qui s’avère d’une redoutable efficacité !

Je vais renforcer le secteur de la distribution et acheter en lieu et place du constructeur automobile (qui sortira du compte à un moment donné) le titre Delhaize Group, société de distribution alimentaire belge qui réalise plus de 20 milliards d’euros de CA annueldont voici les qualités et les défauts :

J’aime : la répartition des ventes à USA (les deux tiers), Belgique-Luxembourg-Allemagne (23%) et Europe du Sud-Est/Asie (le solde) ; le dividende d’environ 5% ; la valorisation qui reste raisonnable.

Je n’aime pas : le graphique de moyen-long terme, la baisse de la rentabilité financière, la hausse de l’endettement (ratio légèrement supérieur à 50).

Nota : pas de taxe sur les transactions financières sur cette valeur non cotée à Paris, mais qui appartient au BEL20.

Je passe un ordre d’achat au marché pour demain à l’ouverture, poids 2% (code de la valeur DELB).

Concernant Rallye, j’aviserai en cas de retour vers les 20 euros, la maison-mère de Casino offre un rendement attractif (7%) mais le ratio d’endettement supérieur à 100 et une rentabilité financière inférieure à celle de Delaize me fait choisir cette dernière, d’autant que je suis déjà actionnaire de Casino.

Concernant Carrefour, je renforcerai sans doute en cas de débordement des 17.75 euros, à confirmer dans les prochains jours.

Rappel : j’ai allégé Vinci à 35.05 euros, le poids du titre dans le portefeuille retombe à 2%.

C’est tout pour ce soir, le différentiel de performance entre le compte et l’indice diminue, mais je maintiens une gestion prudente et majoritairement cash, convaincu que l’économie européenne est encore loin d’être sortie de l’ornière. A partir de fin octobre, début novembre, j’intensifierai les opérations de très court terme avec l’aide de plusieurs « aides » : ainsi, je pourrai gagner du temps, car c’est lui qui me fait défaut, la gestion de NT et mes activités annexes prenant tout l’espace disponible.

Ordres valides jusqu’au 19 octobre 2012,  en cas de modification, j’écrirai un article en temps réel :

AL : Achat Limité – VL : Vente limitée – ASD : Achat à Seuil de Déclenchement – SL : Stop-Loss (qui correspond à une VSD : Vente à Seuil de Déclenchement)

AL EADS (POIDS 1%) 23.75E

AL SAFRAN (poids 1%) 28.45E

AL LAGARDERE (poids 1%) 19.75^E

VL VINCI (poids 1%) 35.05E

Exécuté le 17.10.2012

***************

Même s’ils deviennent obsolètes avec le rebond récent du marché, je laisse courir les achats limités (poids 1% pour chaque ligne) valides jusqu’au 31 octobre :

AL ZODIAC 70.25E

AL VINCI 30.65E

AL EADS 20.10E

AL PEUGEOT 5.70E

Annulé

AL TOTAL 36.35E et 34.10E

AL GDF-SUEZ 15.75E

AL ARCELOR 10.50E (avec stop sur prix de revient réel, j’en reparlerai en cas d’exécution de cet ordre)

AL MICHELIN 52.20E

AL ACCOR 22.05E

Prochain RDV avant 23h00 pour préparer la séance de demain.

HISTORIQUE 2010 (courtage inclus 0.3588% par ordre, sauf intraday retour gratuit)/2011 (courtage inclus 0.10% par ordre)/2012

(1) Solde au 31.12.2009 : TOTAL (poids 10%) prur : 37.64E

(2) En portefeuille

(3) Acompte sur dividende 0.67E inclus (détaché le 5 mai 2010)

(4) Dividende 1.40E inclus (détaché le 6 mai 2010)

(5) Dividende 2.24E inclus, détaché au matin du jour de la vente

(6) Acompte sur dividende de 1.14E en 2010, (détaché le 27 mai 2010)

(7) Vente du 1/15^ème actions gratuites détachées le 29 mai 2010 inclus (soit 6.66% d’incidence sur le prix de revient0

(8) Changement de broker, le courtage passe à 0.10% TTC par ordre- renseignements : Michel Delobel au 09.70.40.80.62

(9) Dividendes 1.60^E inclus (détachés le 29 avril 2011, le 30 avril 2012)

(10) Solde du dividende 0.67E (détaché le 4 mai 2011) et acompte sur dividende 0.83E (détaché le 10.11.2011)

(11) Dividende 1.14E inclus, détaché le 23 mai 2011

(12) Acompte trimestriel sur dividende 2011 de 0.57E inclus

(13) Dividende 1.00E détaché le 4.05.2012 inclus

(14) Dividende 1.30E détaché le 8.05.2012 inclus

(15) Dividende 2.50E détaché le 10.05.2012 inclus, et une action gratuite pour 10 détenues le 31/05/2012

(16) Dividende 2.10E détaché le 18.05.2012 inclus

(17) Dividende 3.00E détaché le 21.05.2012 inclus

(18) Dividende 1.22E détaché le 21.05.2012 inclus

(19) Acomptes sur dividende 0.14E détachés le 22.05.2012 et le 10.09.2012 inclus

(20) Dividende 1.30E détaché le 05.06.2012 inclus

(21) Dividende 0.37E détaché le 05.06.2012 inclus

(22) Dividende 1.15E détaché le 11.06.2012 inclus

(23) Soldes dividende 0.57E détachés le 18.06.2012, le 24.09.2012 inclus

(24) Dividende 0.52E détaché le 27.06.2012 inclus

(25) Nouvelle Taxe sur les Transactions Financières incluse – 0.20% sur les achats uniquement – les frais s’élèvent donc à 0.30% à l’achat et 0.10% à la vente – rappel : tous les prix du tableau sont exprimés « nets de courtage » et donc aussi de « TTF ».