10H15

Image du PEA au vendredi 18.05.2012 en clôture (CAC 3008.00 points)

Performance du CAC40 en 2010 : – 3.34%

Performance du CAC40 en 2011 : -16.95%

Performance du CAC40 en 2012 : – 4.80%

PEA depuis le 1er janvier 2010 : +3.26% (CAC -23.58%)

Performance relative : (103.26/76.42) +35.12%

Prur (prix de revient unitaire réel) : prix d’achat augmenté du courtage et diminué des dividendes détachés + éventuellement des allers-retours court terme effectués – les dividendes ne sont pas réinvestis mais mis en réserve – cette méthode permet à l’investisseur moyen terme de connaître précisément où en est son retour sur investissement – selon le rythme de ses arbitrages ou allers-retours*, l’investisseur aura, à un moment donné, un prix de revient réel à zéro (sauf faillite de l’entreprise) : alors, il sera titulaire d’un revenu réel régulier, une sorte de retraite – toujours intéressant pour l’avenir sombre sur ce plan, inéluctable.

Les titres éventuellement entre parenthèses, matérialisent le bénéfice réalisé (en réserve), la valeur n’étant plus en portefeuille, dans l’attente d’une nouvelle entrée en fonction des opportunités, à laquelle sera retranchée l’avance prise lors des opérations soldées, pour obtenir le prur.

Le samedi 18 mai 2012 : pendant que l’espoir anime les petits actionnaires trop investis, NT poursuit sa gestion de crise en tant que père de famille responsable – le compte pourrait être investi à 35% dans quelques jours, tout en restant la tête hors de l’eau, alors que le CAC40 pourrait perdre un quart de sa valeur sur la même période. Diversification importante, volant de cash prédominant en cette grande crise économique, et quelques opérations de temps en temps pour améliorer les prix de revient – même un « ado » serait capable d’en faire autant – au lieu de ça, les adultes s’explosent régulièrement en bourse, aveuglés par leur ego (comme je l’étais en 2001) et les « recommandations » frelatées des professionnels de la profession, qui travaillent pour leur argent et non celui d’autrui. J’ai mis 4 ans à le comprendre et c’est l’une des principales raisons qui m’ont poussé à écrire le marché sur internet depuis mai 2006 : la seule personne qui peut s’occuper de son argent, c’est vous-même ! Ni NT, ni Gourou SA, ni personne ne pourra le faire mieux que vous – alors ? Utilisez vos qualités et usez de logique sans espérer quelque Eldorado en bourse, c’est un leurre, un méchant leurre !

Comme à chaque fois qu’on attaque les 3000 points, je préviens donc une nouvelle fois les lecteurs : évitez donc d’aller pêcher des avis n’importe où et gérez vous-même votre argent ! Je viens de faire un tour rapide des sites spécialistes de votre portefeuille, et l’impression que je ressens après quelques minutes : faites gaffe ! Il paraîtrait que le marché n’est pas cher et qu’il faudrait acheter les yeux fermés. Comme à chaque passage sous les 3000, on se dit que ça va rebondir, juste une question de temps : c’est aussi ce que devaient se dire ceux qui avaient acheté au printemps dernier, dans les 3750/4000 pour viser 4500 fin 2011.

Chez NT, on ne sait pas si le marché donne actuellement un prix-cadeau aux petits porteurs comme je l’entends depuis le repli vers 3250 points, toujours est-il qu’on est aujourd’hui à 3000, et que demain, on sera peut-être à 2500 (quand je dis demain, c’est une image), ou à 3500. Ce qui est clair, c’est que le DOW est en route pour rejoindre son cours du 31 décembre dernier (12217 et S1h 12198) et que la tendance de la semaine prochaine sera baissière à l’ouverture de lundi, sauf retournement d’ici la pré-ouverture.

La situation économique empire au fil des trimestres depuis l’été 2007, les multinationales optimisent tant qu’elles peuvent, elles sont pour certaines plus puissantes que les Etats, mais les deux prochaines années seront-elles celles de la hausse ou du repli des bénéfices ?

Pour ma part, je monterai à 33/35% investis au maximum selon le plan prévu : pour l’instant, je ne passe que deux ordres limités valides pour la semaine prochaine – je renforcerai la ligne Total pour un poids de 3% en deux fois dont l’un sera destiné à revendre si rebond technique il y avait – limites demandées 33.15 euros et 32.95 euros.

Pour le reste, je me contente de conserver jusqu’à une éventuelle chute à 2875/2880 (cible théorique confirmée en cas de clôture journalière sous les 2960 points) – si on y arrivait, Vinci, Lagardère et Casino seront renforcés (article en temps réel si je passe les ordres, comme d’habitude.

Prochain RDV avant minuit pour préparer la semaine prochaine et la séance de lundi.

Quelques commentaires sur les actions (rappel de la semaine dernière) :

Total : la fuite est bouchée, ce qui explique la surperformance du titre aujourd’hui – en zone 32.95/33.25 euros, je renforcerai la position (d’un poids de 5.5%, je passerai à 8.5% de l’investissement global avec deux jets de 1.5%).

Air Liquide : RAS – renfort dans un krach.

Zodiac : bien que haussière, la configuration se dégrade – j’attendrai un éventuel retour entre 70 et 75 euros pour racheter la ligne de base sur cette valeur.

Safran : dans la même famille guerrière (fournisseurs de l’aéronautique), le titre ignore la crise – je conserve jusqu’à nouvel avis.

Casino VS Carrefour : il n’y a pas photo, Casino reste loin devant (voir ICI)à j’ai commis une erreur en rentrant sur Carrefour, et une seconde en entrant avec un poids inférieur sur Casino (-38% sur carrefour et +25% sur Casino) à en dehors des distorsions dans le comportement (Carrefour à 22 euros, voire 20 euros, à l’époque, c’était séduisant – et Casino était très au dessus des 60 euros prix maximum pour acheter – alors j’ai craqué bêtement sur CA, comme si je n’avais aucune compétence en analyse fondamentale) à quand j’entends des gens me dire que le long terme n’existe plus … seule la spéculation intraday, la vitesse des mouvements et « la triche » rendue possible par le High Frequency Trading, rien n’a changé en bourse à une analyse de moyen-long terme raisonnée, et une gestion saine (pas 50% sur une même valeur, le panier, les œufs, vous connaissez, c’est la base !), peuvent être des clés suffisantes pour réussir bien mieux que le troupeau …

Je perds 0.40% sur le global sur la paire Casino/Carrefour, celui qui a jeté son dévolu sur Carrefour, sans respecter une exposition raisonnable (10% du global maximum, 15 « au taquet »), constate aujourd’hui les dégâts …

Bouygues et GDF-Suez : les copains des oligarques sont boudés par les marchés – je penserai à renforcer Bouygues sur un krach uniquement (en attendant, je conserve) – quant à l’éventuel rachat de GDF-Suez (sorti sur stop à 17.77 euros le 18 avril dernier), j’aviserai si on revient vers les 2870/75 dans le courant du printemps.

D’ailleurs, pour toutes les valeurs du cœur de crise et les cycliques (Peugeot, Vinci, Arcelor, Accor, Michelin …), c’est uniquement en cas de retour vers 2870/75 sans aucun rebond technique durable, que je complèterai éventuellement les positions actuelles.

Lagardère et Vallourec : j’attends – respectivement, sous 20 euros et 30 euros, la situation deviendrait préoccupante – je conserve en attendant d’y voir plus clair.

Vivendi : stop sur le prix de revient réel à 8.35 euros – une entreprise intéressante mais je n’y touche plus pour le moment – à compléter dans un krach ou sur une tendance longue redevenue haussière – en attendant, je touche le dividende.

Valeurs que je suis dans le but de diversifier encore si on venait à casser les 2870 points : Veolia et Legrand (la première à aider, la seconde qui a levant en poupe), Cap Gemini et ST Micro (le leader en FR sur son secteur et un outsider peu endetté) seront également mis sous surveillance.

Voilà pour ce rapide panorama, le père de famille fait 3% contre -23% pour l’indice – pas de fortune mais une construction progressive, prudente en fonction des risques du moment – et depuis janvier 2008, ils ne cessent de se matérialiser … 28.50% investis c’est minable ? Peut-être, mais c’est mieux que 90% avec -30% de perte latente …

HISTORIQUE 2010 (courtage inclus 0.3588% par ordre, sauf intraday retour gratuit)/2011 (courtage inclus 0.10% par ordre)/2012

(1) Solde au 31.12.2009 : TOTAL (poids 10%) prur : 37.64E

(2) En portefeuille

(3) Acompte sur dividende 0.67E inclus (détaché le 5 mai 2010)

(4) Dividende 1.40E inclus (détaché le 6 mai 2010)

(5) Dividende 2.24E inclus, détaché au matin du jour de la vente

(6) Acompte sur dividende de 1.14E en 2010, (détaché le 27 mai 2010)

(7) Vente du 1/15^ème actions gratuites détachées le 29 mai 2010 inclus (soit 6.66% d’incidence sur le prix de revient0

(8) Changement de broker, le courtage passe à 0.10% TTC par ordre- renseignements : Michel Delobel au 09.70.40.80.62

(9) Dividendes 1.60^E inclus (détachés le 29 avril 2011, le 30 avril 2012)

(10) Solde du dividende 0.67E (détaché le 4 mai 2011) et acompte sur dividende 0.83E (détaché le 10.11.2011)

(11) Dividende 1.14E inclus, détaché le 23 mai 2011

(12) Acompte trimestriel sur dividende 2011 de 0.57E inclus

(13) Dividende 1.00E détaché le 4.05.2012 inclus

(14) Dividende 1.30E détaché le 8.05.2012 inclus

(15) Dividende 2.50E détaché le 10.05.2012 inclus

(16) Dividende 2.10E détaché le 18.05.2012 inclus