20H25

Image du PEA au 7 octobre 2011 (CAC 3095.56 points)

Performance du CAC40 en 2010 : -3.34%

Performance du CAC40 en 2011 : -18.64%

PEA depuis le 1er janvier 2010 : +4.58% (CAC -21.36%)

Performance relative : (104.58/78.64) +32.99%

Prur (prix de revient unitaire réel) : prix d’achat augmenté du courtage et diminué des dividendes détachés + éventuellement des allers-retours court terme effectués – les dividendes ne sont pas réinvestis mais mis en réserve – cette méthode permet à l’investisseur moyen terme de connaître précisément où en est son retour sur investissement – selon le rythme de ses arbitrages ou allers-retours*, l’investisseur aura, à un moment donné, un prix de revient réel à zéro (sauf faillite de l’entreprise) : alors, il sera titulaire d’un revenu réel régulier, une sorte de retraite – toujours intéressant pour l’avenir sombre sur ce plan, inéluctable.

Les titres éventuellement entre parenthèses, matérialisent le bénéfice réalisé (en réserve), la valeur n’étant plus en portefeuille, dans l’attente d’une nouvelle entrée en fonction des opportunités, à laquelle sera retranchée l’avance prise lors des opérations soldées, pour obtenir le prur.

Détail des opérations en fin d’article, en cliquant dans la case « lire la suite ».

Rappel du 30 septembre 2011, 21h30 : le dernier trimestre va commencer lundi, et comme à chaque fin de mois, je construis un « plan de bataille » de gestion du PEA pour être prêt à agir sur les deux options possibles : hausse ou baisse.

Investi à seulement 23.5% (et content de l’être:-), je ne remettrai du cash dans le marché que si nous vivions un réel krach boursier (2645/2550/2475/2400 pour les niveaux successifs supports) – je ne dépasserai pas 45% investis jusqu’aux 2400 points —> en effet, une cassure de cette zone ne serait pas surprenante au vu des déséquilibres historiques qui règnent dans ce capitalisme mondialisé – il ne sera, au bout du compte, qu’un rêve de plus pour l’Homme, surtout celui qui fait partie de la minorité qui en profite matériellement, et qui ne se rend même pas compte que nous sommes au bout d’un chemin de 60 années d’exagérations – le temps de payer est donc venu, et le jeu va consister à passer entre les gouttes – en attendant, je me contente de conserver les 23.5% investis : en cas de rebond sur le mois d’octobre, des allègements seront effectués entre 3130 et 3290 points – si la chute devait nous emmener directement en zone de krach, je renforcerai Carrefour, Casino, Total, GDF-Suez et Arcelor, tandis que je diversifierai avec des valeurs comme Lafarge, St Gobain, ST Micro, Cap Gemini et les autres secteurs du coeur de crise (finance et automobile).
Rappel sur les secteurs ou les titres que j’ai soigneusement évités depuis mi-2009 : les bancaires, qui ont chuté de 43 à 50% sur le trimestre qui vient de s’écouler, l’automobile (-47% pour peugeot et -40% pour Renault), Alcatel (-45%).
Arcelor, valeur cyclique par excellence, a perdu 21.43% en septembre et 50.33% sur le trimestre, mais j’ai réussi à l’acheter sous les 11E, ma meilleure entrée en portefeuille contre le marché (en achetant un support en pleine phase de baisse, vous êtes contre la tendance de fond et il est très difficile d’attraper une zone de plus bas) —> je vais essayer de résister pour ne pas vendre cette ligne, et la garder comme base de long terme, objectif de vente au moment du haut du cycle, dans deux à cinq ans en étant optimiste …
A noter la très belle résistance des titres GDF-Suez (+2.21% en septembre), Casino (+1.40%) et Total (-2.24%), qui représentent ensemble quasiment 50% de l’investissement.

Le 7 octobre, 19h30 : je n’ai pas pu résister à encaisser l’avance prise avec les deux achats Arcelor de septembre (soit 21.15% sur un poids de 2% du global PEA), j’ai vendu 13.35E et essaierai de me replacer dans les jours ou semaines suivants, si toutefois les marchés financiers n’étaient pas poussés par un vent de folie acheteuse sous perfusion d’une planche à billets tournant à plein régime – dans ce cas, j’attendrai la seconde résistance de moyen terme, autour des 3300 points – on n’y est pas mais je préviens d’avance – entre 3100 et 3300 je ne ferai rien, c’est ça la gestion du père de famille 🙂

Pour Casino, il me reste un solde de 2% du global en portefeuille, avec un prix de revient réel un peu au dessus de mon idéal maximum pour commencer à garder une ligne de base, soit 55.50E —> à 56.18E je reste en position d’attente sur cette valeur défensive, objectif de fond moyen-long terme vers 75/80E + dividende annuel de 4% assuré pour cet exercice. Je conserve donc dans l’esprit des GDF-Suez et des Bouygues, dans l’attente d’un changement de périmètre ou d’une modification dans les structures capitalistes.

Carrefour, le boulet du portefeuille, sera cédé lorsque je pourrai compenser ailleurs, ou si le titre devait rejoindre mon prix de revient : le repli s’est arrêté non loin des 14.50E et le cours semble se stabiliser entre 16 et 18 euros, il n’y a donc pas le feu au lac.

Total est en attente pour les 3300 points : je céderai 50% de la ligne si on y va, sinon je garde tranquillement.

Vivendi : châtié par les marchés mais le dividende sera gras en 2012, l’entreprise devrait présenter des résultats « en ligne », aucune raison de s’affoler même si les marges se pincent dans la téléphonie mobile et l’internet – en outre, mon prix de revient réel est encore confortable – je garde jusqu’à nouvel avis.

Pour la semaine prochaine, nous avons un S2h* à 2690/95 (CAC40) et une R2h à 3325/30, autant dire que ces deux niveaux sont particuliers : objectif suivant des 3300 en haut (allègement PEA) d’un côté, et retour à l’envoyeur sur le plus bas annuel de l’autre (rachat des titres vendus ce jour, plus peut-être une autre petite ligne pour diversifier, à voir le cas échéant, on en n’est pas là).

* Pour celles et ceux qui ne connaissent pas l’indicateur-prix point-pivot, cliquez ICI

Au moment où je termine cet article, le DOW a réalisé un plus bas à 11051.20 pour un PPj à 10038 et un PP mensuel octobre à 11075/80, on cote 11100 peu après 20h00, les jeux ne sont donc pas faits mais la tendance intraday est toujours haussière, quand à celle de court terme (mensuelle), c’est la clôture qui donnera son verdict, en attendant lundi matin et avant un week-end de rencontres politiques et d’annonces possibles …

Avantage de la gestion préconisée sur ce compte réel : la valorisation n’est jamais descendue dans le rouge, ce qui permet à l’investisseur de garder la sérénité nécessaire pour éviter de se faire rincer par le Boss avec les montées d’adrénaline provoquées par une forte baisse de la valorisation à certains moments « chauds » – la performance serait « boostée » avec des volumes un peu plus importants, mais qui nécessiteraient plus d’interventions, ce que mon planning ne permet pas actuellement …

HISTORIQUES 2010 (courtage inclus 0.3588% par ordre, sauf intraday retour gratuit)/2011 (courtage inclus 0.10% par ordre)

(1) Solde au 31.12.2009 : TOTAL (poids 10%) prur : 37.64^E

(2) En portefeuille

(3) Acompte sur dividende 0.67^E inclus (détaché le 5 mai 2010)

(4) Dividende 1.40^E inclus (détaché le 6 mai 2010)

(5) Dividende 2.24^E inclus, détaché au matin du jour de la vente

(6) Acompte sur dividende de 1.14^E en 2010, (détaché le 27 mai 2010)

(7) Vente du 1/15^ème actions gratuites détachées le 29 mai 2010 inclus (soit 6.66% d’incidence sur le prix de revient)

(8) Changement de broker, le courtage passe à 0.10% TTC par ordre- renseignements : Michel Delobel au 09.70.40.80.62

(9) Dividende 1.60^E inclus (détaché le 29 avril 2011)

(10) Solde du dividende 0.67^E inclus (détaché le 4 mai 2011)

(11) Dividende 1.14^e inclus, détaché le 23 mai 2011

(12) Acompte trimestriel sur dividende 2011 de 0.57^E inclus

Prochain RDV avant demain soir pour préparer la semaine prochaine – France-Angleterre demain à 9h30, 1/4 de finale de la Coupe du monde de rugby, allez les petits, on oublie Lièvremont, on va bouffer du rostbeef