12H05

Image du PEA au 15 mars 2011 à 11h35  

Préambule : pour la gestion et la stratégie adoptées sur ce compte réel, cliquez ICI

Performance du CAC40 en 2010 : -3.34%

Performance du CAC40 en 2011 : -1.84%

PEA depuis le 1er janvier 2010 : +5.87% (CAC -5.12%)

Rappel du 13 mars 2011, 13h30 : le PEA reprend du service avec le rachat de la ligne de base sur GDF-Suez (vendue 29.60E le 21 janvier dernier) le 11 mars au cours de 26.90E – cet achat programmé a été réalisé avec l'appui de l'analyse publiée le 3 mars dernier, voir ICI – la gestion minimaliste du PEA n'en reste pas moins de qualité, puisqu'en 14 mois et demi, 1 seule des 26 opérations réalisées ou en cours s'est soldée par un échec (perte latente sur le dernier achat de Bouygues, réalisé le 23 juin 2010 à 34.22E courtage inclus). Ainsi, dans un marché stagnant sur la période, l'investissement gagne 6.27% ou 0.43% par mois : un rythme de sénateur, mais régulier : ce compte réel existe pour vous montrer la voie de la gestion de base moyen-long terme sur un PEA – dans l'exemple GDF-suez, les opérations réalisées ont permis de cumuler 30% de plus-value/dividende sur un poids de 2.5% du portefeuille : l'objectif est d'arriver à 100%, les gains auront ainsi financé la base (hors CSG-RDS à la sortie de la niche fiscale du PEA, sauf changement de législation le moment venu), dont le prix de revient réel sera tombé à zéro —> le rentier garde alors son prochain investissement d'un poids de 2.5% sur GDF-Suez en ramassant le dividende chaque année avec un risque de perte sur capital nul – il vendra sur la prochaine bulle, le temps est avec lui. Plus l'investisseur est actif, plus il prendra d'avance sur le marché, mais c'est un travail à part entière : une "multi-gestion"
intraday/hebdo/mensuelle/moyen-long terme est la plus rentable mais la plus chronophage, on n'a rien sans rien !

Le prix de revient de ce dernier achat tombera à (26.93-1.50 de dividende) 25.43E à la fin de l'année, ce qui correspond au support suivant (25.00/25.35) si le titre devait poursuivre son repli —> 25.35E constitue un support technique et un S3m valide en mars —> si on devait couler dans cette zone avant la fin du mois, je rachèterai une ligne d'un poids de 2.5% en attendant la suite des événements.
Je conserve également Bouygues et Total jusqu'à nouvel avis – prochaine cible pour un rachat —> Vivendi, entre 18.75E et 19.15E voire 19.45E (S2h) – j'ai 27.5% d'avance avec les deux opérations réalisées en 2010, ce qui me donnera un prix de revient réel proche des 14E en cas de rachat, avec un dividende de 1.40E (soit + de 7% sur un prix d'achat de 19.45E). En cas de chute en dessous des 18.75E, je lorgnerai avec intérêt une éventuelle descente aux enfers (16.50E) pour passer de 2.5 à 5% investis sur le titre.

Le 15 mars 2011, 11h35 : Vivendi a été racheté dans la fourchette souhaitée, mais pas au mieux —> quoiqu'il en soit, le cours d'achat de 19.12E permet au prix de revient réel de tomber de 1.655E, ce qui nous emmène à 14.265E.
Concernant le rachat de la ligne Air Liquide à 87.75E, je gagne 2.36E sur le prix de revient réel, qui descend à 61.78E.

L'investisseur gestionnaire que je suis, ne fait qu'appliquer la stratégie mise en place depuis le début 2010, associée à des prix d'entrée maximum sur une liste de valeurs déterminée à l'avance, mais qui évolue au fil du temps. Ainsi, les titres EDF et France Telecom feront l'objet d'une étude fondamentale dans les prochains jours, et entrent sous surveillance, les cours de 27.75E et 15E ayant été cassés ce matin. Je ne fais rien avant d'avoir regardé les dossiers de plus près.

Le PEA retrouve donc sa base minimum : 5 titres pour un poids de 2.5% chacun avant un marché parisien qui bataille pour préserver le PP annuel des 3725/3730 points – un gros support à ne pas casser en clôture mensuelle – pour le moment, le DOW tient au dessus des 11670 (plus bas overnight, à confirmer cet après-midi, avec la FED à 19h15 pour une éventuelle reprise technique. Le contexte instantané reste évidemment baissier, c'est pourquoi je garde une grosse masse de cash —> l'événement japonais est déclencheur de la baisse, mais la situation économique générale par ailleurs, ne m'engageait pas à l'achat … l'attentat du 11 septembre 2001 avait précipiter le marché alors encore en situation de bulle et de surachat, la situation actuelle me rappelle 2001, j'avais 6 mois de bourse au compteur, ça m'avait coûté cher …

Aujourd'hui, à 11h35, la prudence dans la gestion de ce PEA réel minimaliste, lui permet d'augmenter son avance sur le marché depuis le 1er janvier 2010 —> le PEA gagne 5.87% sur la période, tandis que le CAC40 cède maintenant plus de 5% – en supposant que le krach surviennent et que l'on retombe à 3000 points et que cette base prenne 30% dans les dents, je me retrouverait avec une perte de valorisation de 30%X12.5% = -3.75% – pour le moment, je suis donc dans une position confortable, y compris sans stop-loss – si le repli devait s'accélérer, il faudra bien gérer la suite, à suivre donc, le cas échéant !

Repères historiques simples : jusqu'aux 3250 points, je ne dépasse pas 1/3 investis – au delà, si renfort sur une valeur, stop obligatoire, sinon, diversification – ces trois premiers achats disposent du parachute du dividende 2011, chacun des titres distribuant un revenu important à l'actionnaire. Si on devait aller voir à 2500 points, je ne serai pas investi à plus des deux-tiers, et des ventes d'indice sur ordre stop sous 2470 seront déclenchés en couverture – on n'en est pas là, mais je tiens à vous prévenir, surtout les débutants, que la bourse est le reflet de la vie —> parfois, l'improbable se produit, alors s'y préparer comme à un tremblement de terre est une chose primordiale pour tout intervenant. Pour le moment, nous avons vécu une correction de mars, reste à savoir si elle se transformera en déroute —> on surveille les supports 3725/30 et surtout 11670 sur le DOW.

 Prur (prix de revient unitaire réel) : prix d’achat augmenté du courtage et diminué des dividendes détachés + éventuellement des allers-retours court terme effectués – les dividendes ne sont pas réinvestis mais mis en réserve – cette méthode permet à l’investisseur moyen terme de connaître précisément où en est son retour sur investissement – selon le rythme de ses arbitrages ou allers-retours*, l’investisseur aura, à un moment donné, un prix de revient réel à zéro (sauf faillite de l’entreprise) : alors, il sera titulaire d’un revenu réel régulier, une sorte de retraite – toujours intéressant pour l’avenir sombre sur ce plan, inéluctable. 

Les titres éventuellement entre parenthèses, matérialisent le bénéfice réalisé (en réserve), la valeur n’étant plus en portefeuille, dans l’attente d’une nouvelle entrée en fonction des opportunités, à laquelle sera retranchée l’avance prise lors des opérations soldées, pour obtenir le prur.

HISTORIQUES 2010 (courtage inclus 0.3588% par ordre, sauf intraday retour gratuit)/2011 (courtage inclus 0.10% par ordre)

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(1) Solde au 31.12.2009 : TOTAL (poids 10%) prur : 37.64^E

(2) En portefeuille          

(3)  Acompte sur dividende 0.67^E  inclus (détaché le 5 mai)          

(4)  Dividende 1.40^E inclus (détaché le 6  mai)          

(5) Dividende 2.24^E inclus, détaché au matin du jour de la vente          

(6) Acompte sur dividende de 1.14^E en 2010 inclus (détaché le 27 mai)           

(7) Vente du 1/15^ème actions gratuites détachées le 29 mai inclus (soit 6.66% d’incidence sur le prix de revient)         

(8) Changement de broker, le courtage passe à 0.10% TTC par ordre

Gestion dynamique en cours de préparation : pour compléter la gestion de ce compte réel, NT met en place une nouvelle rubrique, qui vous proposera des opérations de swing-trading basée sur la stratégie Equilibrium Trading 2.0 – je publierai un article courant avril pour expliquer la gestion qui sera retenue, sachant que nous travaillerons au départ sur un compte fictif de type PEA, avec 5 valeurs seulement : Air Liquide, Axa, Lafarge, Total et ST Microelectronics. Soyez patient, la mise-en-place du process de gestion ne se fait pas en deux jours, et il est nécessaire de travailler en amont pour présenter un produit performant et adapté à la demande des lecteurs.

Avantage de la gestion préconisée sur ce compte réel : la valorisation n'est jamais descendue dans le rouge, ce qui permet à l'investisseur de garder la sérénité nécessaire pour éviter de se faire rincer par le Boss avec les montées d'adrénaline provoquées par une forte baisse de la valorisation à certains moments "chauds" – la performance serait "boostée" avec des volumes un peu plus importants, mais qui nécessiteraient plus d'interventions, ce que mon planning ne permet pas actuellement …

Prochain RDV avant l'ouverture aux Etats-Unis, place au Boss pour la suite, 11670 support, 11712 cours actuel.