19H05 Analyse CAC40 et marchés pour la semaine du 5 au 9 mars 2012

_{Pour les nouveaux arrivants, merci de lire l’historique et les objectifs du blog NT}

NouveauTrader 7ème sur 751 analystes en 2011 !

PEA DEPUIS JANVIER 2010 : POSITIF !

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Points-clé valides pour la semaine du 5 au 9 mars 2012

Les points-clé hebdomadaires des actions

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Le samedi 3 mars 2012 : emploi mensuel de février aux USA, BCE (politique monétaire), ISM dans les sservices, commandes à l’industrie, productivité

LE DOW-JONES DEBUTE MARS AU DESSUS DE PP MENSUEL* (12880)

* Pour celles et ceux qui ne connaissent pas l’indicateur-prix point-pivot, cliquez ICI

Pas moins de huit impacts ont eu lieu dans la zone des 12880PPm/12930 points depuis le 21 février dernier : un support important s’est créé —> supposé solide, il sera le garant d’une tendance qui pourrait continuer, pour le quatrième mois consécutif —> tant que le DOW ne clôture pas une séance en dessous, il y a danger à « jouer la baisse », cela quelque soit la situation macro-économique (si le double-QE de la BCE à le même effet qu’aux USA en sept2008/sept2009, 2012 pourrait être haussier de bout en bout, on ne négligera pas cette option même si vous savez, et la suite de ce billet vous le rappellera, que la croissance sera pour le moins hétéroclite au niveau mondial cette année, et la zone-euro n’est pas la mieux lotie sur le grand échiquier du business international).

Comme toute médaille a son revers, cette zone-support, si elle devait céder aux coups de boutoir du Boss, provoquerait sans doute de nombreux déclenchements à la vente (les stops et les ventes à déclenchement) – dès lundi, en cas de retour en arrière, on voit un S3j à 12870 qui marque bien ce niveau mensuel des 12880 —> sous 12870, la tendance pourrait s’inverser, et tant qu’on est au dessus, l’objectif 1 théorique du mois de mars se situe à 13075 points.

LE CAC40 MONTE SUR DILUTION DE LA MONNAIE DE SINGE EURO

L’afflux de cash dans le système bancaire européen provoque de l’inflation (par exemple : en provoquant un regain de spéculation haussière sur les vraies valeurs en temps de crise, comme les métaux ou le pétrole, ce qui a des répercussions dans l’économie réelle) – ce phénomène touche aussi les actions, une partie de la manne faisant des allers-retours en bourse, mais pas seulement – les investisseurs favorisent à nouveau les valeurs « dollar » comme EADS – les arbitragistes du monde entier travaillent en fonction des parités sur les devises : la baisse de l’euro face au dollar fait monter mécaniquement la valeur des actifs libellés en euros. Ainsi, le CAC40 a tenu les 3490/95 toute la séance, alors que le DOW était nettement moins résistant.

Cet effet QE peut durer, comme écrit dans le paragraphe précédent – pour cela, il faudrait doubler les 3550 points, et effacer le gap des 3522.79 de début août 2011 – on sera vite fixé – en attendant, tendance maintenue haussière au dessus de PPh 3475/80 et PPm des 3420 – sous le gap des 3393.25 du 17 février dernier, il resterait 3370/75 S2h pour éviter la réelle consolidation, la cible 1 serait dans ce cas à 3350/55 S1m.

L’objectif théorique reste donc 3520/25 (R1m/gap), invalidation 3470 points – au dessus des 3530, direction 3540/3575 voire 3590.

LA GRECE C’EST OK, ET LES AUTRES ?

Après la Grèce, d’autres passagers du radeau de la méduse sont attendus chez les grands inquisiteurs : le cas de l’Espagne est très bien expliqué dans cet article, de quoi hésiter à croire les commentaires qui assurent que la crise de la dette publique en Europe (et aux USA, on en reparlera bientôt) est derrière nous. En Espagne, le secteur privé est également très touché, à commencer par l’immobilier (bulle éclatée à -50%) : après le domino grec à plus ou moins 150 milliards tout de suite et sans doute la même chose en 2020, on a donc le second et le troisième (Portugal et Espagne) qui vacillent, à quel prix cette fois ? Après la décennie perdue, la décennies QE, celle qui l’aura dans l’cul (pas eux), qui devra payer et ne connaîtra pas le côté humain de l’économie, l’aide sociale et médicale pour tous, gratuitement, entre hommes et non entre animaux. Mais le Darwinisme social renaît de ses cendres (s’il n’a jamais été mort), et comme disait si bien Coluche en faisant parler Dieu (c’est peut-être pas la citation exacte, c’est un souvenir) : « Tous les hommes seront égaux, mais y’en aura qui seront moches, petits et noirs, et pour eux ce sera très dur ». J’espère que la majorité à qui l’on destine l’intégral paiement de la facture de cette crise à très long terme (nous les 99% et X générations futures) vont réagir promptement à partir du moment où le second domino commencera à se casser la figure : sans « New-Deal » de la finance mais aussi de la politique et de la fiscalité (paradis à abolir, ce qui permettrait de réduire la note moyenne de chaque foyer fiscal honnête du monde, la grande majorité), les restructurations et roulements éternels de la dette sont un leurre – ou alors, il faudrait qu’une invention majeure au niveau énergétique soit mise sur le marché – ou encore que les investissements aillent en masse vers les secteurs du futur, au lieu de sauver des industries vieillissantes déjà condamnées, et se dirigent aussi vers la formation aux nouveaux métiers, et aux anciens – deux exemples : il a fallu attendre quasiment 10 ans pour que naisse en France une école sérieuse sur les métiers internet, c’est dingue cet immobilisme !!! Autre cas qui me vient à l’esprit : la culture paysanne bio —> il n’y a pas assez d’offre de produits par rapport à la demande, on importe du bio par semi-remorques en France (du vrai comme du faux, avec impact carbone en supplément) ! Il suffirait d’indemniser les mises en jachère obligatoires pour obtention du label bio et d’exonérer les créateurs de quelques menues charges pendant 2 ou 3 ans, et on aurait un boom dans le secteur avec créations d’emplois à la clé – mais non, on favorise les groupes agro-alimentaires et les distributeurs multinationaux, qui, lorsqu’ils disposeront d’un quasi-monople, se mettront à faire encore plus n’importe quoi que ce qu’ils font déjà – pardon pour la tournure de cette fin de phrase, je n’ai pas trouvé mieux :-).

A mon sens, le marché parisien pourrait donc être encore secoué dans les mois et années à venir avec cette histoire de surendettements public et privé – c’est pourquoi je reste neutre-négatif quant à l’évolution des profits des sociétés cotées à moyen terme : l’austérité n’a jamais dopé la croissance, et comme les plans qui sont prévus sont déjà obsolètes car les objectifs de PIB non atteints, je ne vois pas comment, tout d’un coup, les gens se mettraient à consommer comme des malades alors qu’ils s’attendent à voir leur pouvoir d’achat encore rogné. Et sans le consommateur européen, la mondialisation ne tient plus debout – si l’Europe est un nouveau Japon, on est pas prêt de revoir le CAC40 à 5500 points.

Nota : je donne mon avis, mais il est clair que je peux me tromper, suivez avant tout la tendance pour réaliser vos arbitrages en bourse – le fondamental ne sert qu’à mesurer le niveau de risque de l’investisseur de moyen terme – exemple : quand on m’interroge sur Société Générale, sauf au moment où j’ai été acheteur une fois en 2009 (et j’ai revendu avec 30% de profit alors que j’en aurais eu presque 100% en conservant, un grand classique), j’ai toujours répondu que je restais à l’écart, autant au moment des rumeurs de rachat par BNP et des 140 euros, qu’à celui de la dernière rechute sous les 20 euros cette fois – je suis à l’écart à 140 euros et aussi à 18 euros, la personne qui a suivi mon avis à 140 euros et a vendu ou n’a pas acheté me prend pour le Dieu de la bourse – celui qui en a fait de même à 18 euros en 2011 me prend sans doute pour le plus grand nul en bourse – les deux personnes font une erreur : chercher quelqu’un qui prédit l’avenir, et, sauf à me prouver la chose, je ne connais personne qui ait à 100% raison dans ses paris, autant en bourse qu’ailleurs, le devin n’existe pas, mettez-vous bien ça dans le crâne pour celles et ceux qui le cherchent encore ! On travaille donc sur des probabilités, et non sur des prévisions genre météo. Selon moi, la probabilité que la croissance soit molle ou négative dans les années à venir est trop importante pour que je sois enthousiaste à l’idée d’acheter des actions.

J’attends donc tranquillement avec les 17% investis au PEA avec stops à zéro sur Vivendi et GDF-SUEZ, de quoi voir venir la suite sans peur du krach ou du trou d’air. J’essaierai de profiter d’un mouvement supplémentaire de hausse si on devait effacer les 3530 points, mais je serai protégé par des stops-gains, et susceptible de revenir à 100% cash si l’indice montait vers les 3675 points – la performance reste en avance sur celle de l’indice, même si je ne profite pas de la hausse de ce début d’année 2012 – j’aviserai lors de l’éventuel dépassement du marché, si je me dégage un peu de temps pour du très court terme, le projet gestion dynamique étant encore dans les cartons …

ANALYSE RAPIDE HEBDOMADAIRE POINT-PIVOT

Analyse CAC40 : le PPhse trouve à 3475/80 – prédisposition haussière, cibles 3520/25 – 3535/40 – 3575/80  – sous les 3470, 3435/40, 3375-3350-3335 seraient les supports potentiels successifs.

Analyse DOW-JONES :

PPh à 12975/80, c’est le cours de clôture de vendredi – tendance de très court terme neutre – résistances à 13075 et 13125/13150 voire 13250/300 – supports à 12900/880 et 12800 voire 12700/12630 si le Boss tirait la trappe après « le plat des 13000 » – on reste attentif et protégé par des stops, aussi bien à l’achat qu’à la vente.

Je compte organiser au printemps quelques sessions de formation gratuites par skype au sujet du point-pivot et des horaires spécifiques de la journée, je recontacterai fin mars les personnes qui sont intéressées.

Vous pouvez m’écrire à : redaction@nouveautrader.com

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LA SEANCE DE LUNDI : ISM dans les services en février et commandes à l’industrie en janvier (16h00)

La séance de lundi donnera peut-être le « la » de ce que pourrait être la suite du mois de mars, sur le mode Bisounours, avec poursuite la hausse confortée par des chiffres de l’emploi rassurants mercredi (ADP dans le secteur privé)) et vendredi (rapport complet) : on surveillera de très près les prix en cas de consolidation —> première alerte sous 12940, seconde sous 12940 et enfin, si on devait terminer sous les 12870 points, changement de tendance probable. En attendant, rien à signaler, la pré-disposition est haussière en intraday à NY, tandis que la « chose » est plus neutre à Paris.

Le point chaud de la journée est programmée à 16h00, avec deux statistiques US, tandis que la nouvelle dégradation de la Grèce par Moody’s à « C » ne devrait pas avoir d’impact significatif sur les prix, le bébé est déjà mort à 70%.

ANALYSE RAPIDE JOURNALIERE POINT-PIVOT

Analyse CAC40 :  3500/3505 PPj – neutre-haussier avec les 3510/3525 objectif 1 (avec le gap des 3522.79 de début août) – nous sommes encore inscrits dans de petits espaces vu la faiblesse de la volatilité vendredi, faites attention aux passages des niveaux « 2 » et « 3 » – au dessus des 3525, cible 3535/40 voire 3575/80/90 (R2h/R2m).

En cas de repli sous 3490 points (S1j et +bas d’hier), objectif 3475/80 (PPh/S3j).

Analyse DOW : 12965/70 PPj – tendance intraday prédisposée haussière, mais prix de clôture de vendredi sur PPh (12975/80) qui était d’ailleurs PPj vendredi – terminer en dessous lundi soir donnerait un signal négatif à court terme (probabilité de revenir tester la zone-support 12880/12930) – objectifs 13005/10 si on passe 12980, puis 13035/13055 (R2j/dernier plus haut) – au dessus des 13060, cible 13075/13080 (R1h/R3j).

Supports sous les 12940 : 12930, 12895-905, 12880-70 – en dessous, accélération vers 12700/12750 attendue à très court terme.

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Points-clé valides pour la séance du lundi 5 mars 2012

Les points-clé journaliers des actions

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Projet musique : voici un lien sur lequel vous pourrez écouter six modestes compositions personnelles, merci pour vos retours critiques ( redaction@nouveautrader.com ) – une rubrique musique sera ouverte sur le site dans le courant du second semestre, pour compléter l’espace détente et satisfaire un objectif personnel de longue date.

Prochain RDV avant demain soir pour la détente du dimanche.