11H45

TENDANCES ET OPTIONS POUR LA SEMAINE du 11 au 15 octobre 2010

Le samedi 9 octobre 2010 : INTEL, JP MORGAN, GOOGLE, GENERAL ELECTRIC, MATTEL, minutes de la FED, ventes de détails du mois de septembre, confiance du consommateur, indice des prix

TRADING INTRADAY : la courbe et la tendance, le reste doit être mis au panier !

Suite de la séance de vendredi, pour les traders : le DOW a finalement effacé la résistance des 10980/85 points, accélérant vers les plus hauts CFD de la veille, avec un "top jour" à 11032 points, pour finalement terminer juste au dessus des 11000 points (11006). On constate donc bien que le "jeu intraday" dans la tendance (haussière, donc achat sur franchissement de résistance, plutôt que vente par anticipation de cette résistance, contre contre-tendance – et c'est encore plus vrai dans la dernière partie de la séance, le plus souvent directionnelle) doit être privilégié, sous peine de grandes désillusions.
L'objectif hebdomadaire R2h* a été loupé d'une vingtaine de points, soit 0.18% !

* Pour celles et ceux qui ne connaissent pas l'indicateur-prix point-pivot, cliquez ICI

La statistique mensuelle du chômage aux Etats-unis, bien que très inférieure aux attentes – rappel : 95.000 emplois détruits – a provoqué la hausse des marchés : je répète une nouvelle fois que la prise de position motivée par la teneur d'une statistique est une erreur en trading. Une statistique macro-économique, comme tout autre document, peut être interprété de différentes façon (thèse, anti-thèse) : un bon chiffre peut être vendu ou acheté, en fonction du contexte. Or, le contexte du moment est à l'anticipation des injections de cash de la part de la FED, auprès du système financier (donc de ses intermédiaires les banques), afin de donner un nouveau bol d'air à une économie chancelante, n'ayons pas peur des mots !
De manière générale, le trader ne doit s'intéresser qu'à son graphique et à la tendance de fond : rien de tel que d'avoir les "stats US" en direct pour faire des bêtises, pour acquérir une certitude là où il faut travailler sur des probabilités !

INVESTISSEMENT MOYEN LONG TERME : trop de déséquilibres pour s'y risquer !

Comme tous les week-ends, je vais aborder l'analyse fondamentale, qui nous dit simplement : nous vivons de grands désordres à tous les niveaux (budgétaire, social, marché des changes, marché de la dette obligataire, marché des matières premières, marché de l'or, marchés des matières agricoles …), celui qui ne saurait l'intégrer dans sa gestion va peut-être au devant de grandes difficultés.

Je n'adhère pas à ce type de commentaire, émanant d'un professionnel américain des marchés financiers (il ne voit que par les effets positifs court terme de "l'assouplissement quantitatif" annoncé par la FED) : "L'argent va affluer vers les actions", a-t-il ajouté. "Je ne vois rien qui puisse faire dérailler le marché" (article complet ICI).

Je pense que ce monsieur oublie que la situation est complètement nouvelle, sans précédent —> l'injection de liquidités fait effectivement diminuer les taux d'intérêt (donc transfert de fonds des obligations vers les actions), mais nous sommes déjà à des niveaux très très bas, et on a vu ce que cette politique a donné au Japon … cette nouvelle intervention de la FED est un aveu d'impuissance, un peu plus d'un an après l'arrêt de la première vague, qui a permis une stabilisation du chômage, et au système bancaire de se sauver lui-même, pas grand chose de plus. Qui nous dit que cet afflux de cash sera cette fois suivi d'une amélioration structurelle ? Rien, non, rien de rien, comme chantait Edith.
En outre, les marchés financiers ont déjà bien anticipé depuis début septembre : qui nous dit qu'il ne va pas vendre la nouvelle, après avoir acheté "la rumeur" ? Rien, non, rien de rien, comme chantait Edith.

Gestion PEA : je passerai progressivement 100% liquide si l'indice touchait 3867/3895 (R1h/R1m) et 3990/4019 (R2h/R2m). A 10% investis, je suis minimaliste, mais la performance annuelle du compte est supérieure à celle du marché (manque de temps pour une gestion plus active**).

** Passez sur le tchat pour évoquer le sujet des actions, il y a des spécialistes qui pourront vous aider, y compris en trading intraday (pour se connecter au tchat, il suffit d'être membre, c'est gratuit, n'hésitez pas à cliquez en haut à droite de la page d'accueil pour venir nous voir !).

ANALYSE HEBDOMADAIRE RAPIDE POINT-PIVOT

CAC40 : toujours pénalisé par la hausse de la monnaie unique contre dollar, le marché parisien a été incapable de remonter sur ses plus hauts de la semaine passée, tandis que le DOW caracolait au delà des 11.000 points. L'Europe est la dernière roue du carosse de la mondialisation, en voici la matérialisation, mais ce n'est pas le sujet !
3730/35 devient PPh, on est au dessus, la tendance très court terme est donc haussière, objectifs 3829 et 3895 points – si on cassait la médiane habdomadaire, les 3668 (double support avec PP mensuel 3673) constitueront le principal niveau de soutien de la tendance commencée au début du mois de septembre. En dessous, on pourrait glisser en direction des 3610/3575.

DOW : le gros support hebdomadaire se situe à 10915/20 : haussier au dessus, objectif 11120/25 puis 11238/50. Attention, R1m se situe à 11150/55 et pourrait être difficile à franchir. Sous les 10915, 10800 et surtout 10595/10585 (S2h/PPm, garant de la tendance haussière de court terme) seraient les objectifs-supports.

LES RENDEZ-VOUS DE LA SEMAINE : programme très chargé, on attend une "grosse animation" sur les places boursières

Entre les résultats d'INTEL, JP MORGAN ou encore GENERAL ELECTRIC, et les minutes de la FED (mardi soir) ou l'indicateur d'activité du mois d'octobre dans la région de NY, les investisseurs auront de quoi travailler ! On notera qu'avec la chute du dollar, le déficit de la balance commerciale US pourrait montrer une amélioration mécanique. Décidément, cette chute du dollar arrange bien l'Oncle Sam, mais elle a aussi ses limites, comme la politique d'assouplissement quantitatif : la mondialisation, pour fonctionner, a besoin de toutes les zones économiques qui la composent – vouloir "tuer" l'Europe ou le Japon est une erreur, compter uniquement sur la Chine et les émergents pour nous sortir de l'ornière en est une autre … comme la grenouille qui veut se faire aussi grosse que le boeuf, toutes les bulles en cours de formation éclateront un jour, à moins que les hautes sphères qui nous dirigent n'aient décidé d'endetter plusieurs générations (celles à naître également), dans une sorte de spirale, ce qui serait une autre "nouvelle économie", basée sur l'asservissement des peuples, obligés de rembourser les pertes dont ils ne sont pas responsables. Mais là encore, il existe des limites, elles sont principlement sociales : un éclatement social serait le pire des scénarios … à 10% de chômage, ça passe, et à 15% ? Où est la limite ? Personne ne le sait, et c'est cela qui fait peur à tout le monde, même si personne ou presque n'évoque le sujet. 

—————————————————————–

Points-clé valides pour la semaine du 11 au 15 octobre 2010

Les points-clé hebdomadaires des actions : http://www.nouveautrader.com/1/points-pivotsH.php

——————————————————————

LA SEANCE DE LUNDI : pause avant la suite des chiffres en provenance des entreprises américaines – on attend des volumes réduits avec le Columbus Day, ne pas s'attendre à un fort mouvement pour commencer la semaine

CAC40 : des doubles (et un triple)-points en pagaille pour ce lundi : 3668/3668/3673 (S3j/S1h/PPm), 3735 (S1j/PPh) et 3835/3829 (R2j/R1h) – le support le plus significatif se situe à 3730/3735, en dessous 3670 – si rien ne change d'ici à la pré-ouverture de lundi, l'objectif sera 3805 puis 3830/35 en cas de franchissement.

DOW : 10990/85 PPj, 11050 et 11090/100 objectifs-résistance tant que l'on reste au dessus – sinon, 10945/50 et 10890/85 seraient les deux supports susceptibles de retenir la baisse – attention aux 10845, support significatif à court terme (en dessous, dégradation attendue. On n'oubliera pas de surveiller les 10915 (PPh) en cas de repli sous les 10945.

—————————————————————–

Points-clé valides pour la séance du lundi 11 octobre 2010

Les points-clé journaliers des actions : http://www.nouveautrader.com/1/points-pivots.php

——————————————————————

Le point-bourse Trading 2.0 : le lancement de ce NouveauService, quoiqu'artisanal (on n'est pas du tout sur le modèle internet classique du "sapin de Noël", qui dore de métal fin "la forme" en oubliant d'évoquer "le fond"), a très bien démarré. Comme disait ma grand-mère, "l'habit ne fait pas le moine" : depuis le mois de juin, les critiques positives ont plu dans la boite e-mail du partenaire, au point que je n'ose pas diffuser ces commentaires émanant de personnes formées et-ou participant au point-bourse. 100% des personnes jugent avoir dépensé leur argent à bon escient, ce qui me conforte dans mon choix d'avoir présenté ce partenaire indépendant.
Pour le moment, 35 personnes sont inscrites au point bourse Trading 2.0, je ferai un premier bilan qualitatif fin octobre. En attendant, quelques participants seraient désireux de faire le cycle complet Equilibrium (stratégie Trading 2.0 d'où proviennent les niveaux et les enjeux donnés lors du "point bourse") : malgré le manque de temps, un groupe sera constitué pour un démarrage début novembre, ensuite ce sera pour 2011. Certains d'entre-vous attendaient la prochaine session car occupés pendant l'été, et bien, c'est le moment de vous manifester. J'en reparlerai dans une dizaine de jours.

Promotion d'un artiste régional : vous n'avez sans doute pas remarqué la photo du fauteuil en métal, qui côtoie les annonces de bourse en bas de la page d'accueil du site – si vous êtes amateur d'art, cliquez sur cette image qui vous amènera vers le site de Sébastien (http://boucmobilier.canalblog.com/), un ami de Puycelsi qui réalise de magnifiques objets, dont la plupart ont une utilité. En cliquantr pour visiter son site, vous passerez un bon moment de détente, et qui sait, serez-vous tenté de lui commander une oeuvre ou de lui en acheter une déjà terminée. Et en plus, vous lui ferez plaisir, alors … à vos clics !

Prochain RDV demain pour l'article du dimanche, nature et vie du site seront à l'honneur !