1er octobre 2012

RETRACEMENT SELON « FIBO », EXEMPLE EN TEMPS REEL

Je me suis servi d’une partie de mon analyse du 29 septembre pour donner illustrer le retracement « Fibo », très utile en complément des points-pivots.

Ici, on utilise un graphique UT JOUR pour réaliser une analyse de court terme, à l’échelle du mois.

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Points-clé valides pour le mois d’octobre 2012

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On peut tout de suite remarquer, une nouvelle fois, que le CAC40 est faible face au DOW : l’indice parisien, à 3355, se situe en tendance baissière sur ce mois d’octobre, alors que le DOW conserve une marge de manoeuvre de 80 points environ (13437 clôture de septembre) au dessus de son PPm* des 13355/60 (à noter que ce cours est aussi, à quelques points près, le plus bas de vendredi).

SUITE DU GRAPHE UT JOUR CAC CFD (IGM) : comme écrit mercredi lors du passage sous les 3460 points, on était proche de valider la fin du mouvement haussier précédent – après le piège du jeudi (rebond d’un tiers), on peut finalement rester sur l’option d’un début de retracement de la hausse démarrée en juin, qui avait retracé quasi-intégralement la période de baisse précédente, de mars à fin mai. On peut donc regarder la situation moyen terme à partir de cette grande vague de hausse (on peut aussi la découper, comme je l’ai fait sur le « fibo » blanc sur les 3392/3570) et comparer les nombres d’or aux points mensuels.

Sous Firefox, pour agrandir le graphique, cliquez dedans avec le bouton droit de votre mulot, puis sur « afficher image »

Tout d’abord, on remarquera que jusqu’aux 50% (pointillés rouges, 3248 = aussi le S2h 3245), un rebond dans la tendance de fond haussière est possible, gare aux ventes à découvert sans protection tant que l’on se tient au dessus des 3250 points.

Le S2m des 3199 (3195/3200) + les 3172 (61.80%) constitueraient les derniers bastions avant une probable accélération vers les 3000 points si le mois d’octobre était rouge de bout en bout.

Pour lundi et les jours suivants, c’est la zone des 3325 points, avec 3300 S1m ultime rempart (rebond possible après chasse aux stops), qui seront surveillées de près par les opérateurs : en dessous, on irait donc voir sur 3275 S1m/3245-50 S2h —> si ce repli arrivait la semaine prochaine, je modiefierai certains ordres pour acheter dans cette fourchette, soit des 3275 aux 3200 points.

En cas de rebond, il faudra doubler la zone 3390/3420 et surtout les 3435 PPm pour revoir quelques acheteurs revenir sur le marché, porter les prix vers la zone des 3500 points.

Même si la configuration de la clôture à l’extrême n’a fonctionné qu’aux 2/5 lors les 5 dernières occurences (rappel : sur le CAC40 à 17h35, quand on termine au plus haut – ou plus bas – du jour, dans 75% des cas on a droit àun nouveau plus haut – ou plus bas – le lendemain), on ne la colle pas à la poubelle ! Toute stratégie isolée a des périodes de pertes, il faut s’inscrire dans la durée et prendre les occurences avec le stop de rigueur pour lisser la perte moyenne potentielle au même % du capital à chaque fois.

La clôture à 3354.82 points est donc le plus bas du jour, de la semaine et du mois ! De nombreuses actions ont également terminé au plus bas. La probabilité d’aller voir vers 3325 points lundi est égale ou supérieure à 75% avec un bémol : le DOW, qui représente une économie en meilleure santé que celle de l’UE et qui pourrait éviter au CAC cette descente supplémentaire. Comme répété chaque semaine depuis plusieurs trimestres, la macro-économie ressurgit dans les graphes et cette méforme parisienne n’est que le reflet de ce qu’est l’Europe, un géant aux pieds et poings liés, mais par lui-même (euro non dévaluable, pas d’union fiscale, pas d’union politique, pas d’union naturelle des peuples). Lorsque l’on est investisseur privilégiant la protection de son capital, il faut choisir aujourd’hui des entreprises tournées vers l’extérieur, si possible peu endettées et avec une bonne marge récurrente, évoluant sur des secteurs défensifs et/ou de l’énergie. Accompagner ce premier mélange par des valeurs cycliques, en difficultés (voir Peugeot par exemple) ou pas (Arcelor, Michelin par exemple), et quelques valeurs TMT (Lagardère, Vivendi par exemple) peut constituer une première base : c’est ce que je fais au sein du PEA, gestion minimaliste en temps de gros risque, diversification et cash majoritaire.

Conclusion : à moins d’un nouveau piège (retournement du premier jour du mois, et hausse directe), on devrait tester 3325/3320 d’entrée de jeu (S1j valide lundi), avec une première résistance sur les 3390 (PPj valide lundi, correspondant aux 3392 du graphe, tout est simple). C’est donc une prédisposition baissière à confirmer à 8h00 lundi matin.

Le DOW, pour sa part, est neutre-haussier en intraday (13430/35 PPj), haussier en mensuel (PPm 13355/60) mais baissier en hebdomadaire (PPh 13475 au dessus des prix) –> au dessus des 13480 points en clôture journalière, on deviendra méfiant à la vente sur l’indice parisien, même s’il restait baissier sur le graphe (on peut vendre quand même car le graphique c’est le graphique, mais en sachant couper en cas de doute, sur des unités de temps plus courtes qu’à l’habitude –> exemple : on stoppe au dessus des 3390 PPj lundi, et pas au dessus des 3435).