Attention à l’eau qui dort …
22h23 TENDANCE ET OPTIONS POUR DEMAIN – séance du jeudi 23 février 2012
Pour les nouveaux arrivants, merci de lire l’historique et les objectifs du blog NT
VOS ACTIONS : MON AVIS SUR 42 VALEURS
PEA DEPUIS JANVIER 2010 : POSITIF !
NouveauTrader 7ème sur 751 analystes en 2011 !
Le jeudi 23 février 2012 : chômage et stocks de pétrole hebdomadaires aux USA – résultats du C.Agricole, Safran et Natixis
Le point-pivot journalier* repousse les acheteurs en soirée (DOW 12965/12970)
*Pour celles et ceux qui ne connaissent pas l’indicateur-prix point-pivot, cliquez ICI
18h45 : alors que les plus hauts de l’ouverture parisienne n’ont jamais été rejoints, le CAC40 clôturant à 3447.37 (-0.52%), il se joue une partie importante en cette période de lunch aux USA —> le DOW s’échange dans la zone des 12925 points, avec un plus bas qui s’établit jusqu’à présent à 12914.83 (soit à moins de cinq points des 12910 points, support R1 mensuelle de février en fin de vie – je rappelle que la fin de semaine deviendrait risquée pour les acheteurs en cas de repli sous les 12890 points (PPh) en clôture journalière, on n’y est pas encore.
On remarquera que c’est la zone de résistance PPj qui a fait son effet en première partie de séance outre-atlantique : trois refus avant le retour vers les 12940 puis les 12925 points, verdict final de la journée après 20h00 (se méfier de l’horaire du déjeuner, les mouvements se font sans volume et de faux départs de tendance sont fréquents).
Pour le CAC40, les 3439/3414 (PPh CFD et PPh cash, une zone-support) tiennent encore, et là aussi, les acheteurs restent les maîtres même si la journée a été molle mais en repli modéré.
UN MIROIR, UNE MER D’HUILE
La constitution progressive des monopoles multinationaux, trans-nationaux diront les hommes modernes, est achetée par le marché : des géants aux pieds d’argile, ayant enrichi plusieurs générations d’actionnaires et ruiné la dernière (GM par exemple), renaissent de leurs cendres après dégraissage humains et « regraissage » massif capitalistique – et lorsque cela ne suffit pas, ils trouvent encore de quoi maintenir leur niveau de marge nette « dans la poche » (car seule la dernière ligne compte) en faisant des alliances, plus ou moins poussées. Venant du secteur automobile, une vieille industrie usée, on n’attendait pas autre chose, mais il est dommage que la main d’oeuvre qui subsiste soit déplacée … dommage aussi, à titre personnel, que je me sois si vite débarrassé du constructeur français, acquis dans les meilleurs conditions de prix qui soit – pas de regret, je n’en parle plus, on y reviendra si les cours de bourse veulent bien se mettre en mode « consolidation », voire « apnée », un mot inconnu au bataillon sur le DOW depuis bientôt trois mois, alors même que les monopoles, justement, semblent avoir du mal à trouver de nouveaux futurs endettés pour absorber leurs volumes de choses, sensé ne jamais cesser de croître.
Les politiques monétaires ont permis cette embellie purement technique, un achat de temps, mais combien ? Nul ne le sait, attendons la suite des événements sans croire au Père Noël, mais sans anticiper ce qui, peut-être, n’arrivera pas avant plusieurs semaines, mois, ou années … en bref, méfions-nous de l’eau qui dort, un vieux proverbe qui, comme tant d’autre, à sa place en bourse !
20H50 : NOUVEAU REFUS DU BOSS SUR PPj (12965/70)
Au moment où je reviens devant les écrans, que vois-je ? D’abord, un DOW qui perd moins de 20 points comparé à hier, et un euro qui cote exactement comme ce matin à 8h00, soit le PPj des 1.3240/45$ – les opérateurs ont adopté un rythme de tortue, dépourvu de volatilité, en ce début d’échéance mars 2012. La fin du mois calendaire approche et nous voici revenus à la même question : le marché bloque-t-il vraiment, ou est-on à la veille d’un nouveau départ spéculatif dur fond de QE bis déguisé de la part de la BCE (après-demain, vendredi) ?
En dehors de l’échelle de la séance (et encore, on n’a pas cassé le PPj d’une grande brassée, un peu plus de 50 points …), les acheteurs gardent la main – on prendra donc soin d’accompagner une tendance existante sans l’anticiper : vendre une résistance en range (couloir de cotation), c’est bien, comme acheter le support – mais si on n’a aucune stratégie de prête pour l’inévitable sortie et la journée directionnelle (comme vendredi dernier par exemple), on termine un jour ou l’autre KO.
Les prix ne fluctuent pas beaucoup, et nul ne saurait dire si l’on cotera en dessous ou au dessus des 13000 points vendredi prochain : protéger des positions acheteuses dans le contexte macro-économique actuel me parait essentiel, tout comme savoir raison garder contre le marché et se retenir de vendre tant que la tendance de très court terme, au moins, n’est pas en phase de retournement —> soit le repère PP hebdomadaire ou PPh —> 12890 sur le DOW et 3439/3414 sur le CAC40 – ces niveaux expirent vendredi et demeurent sous les prix, d’où mes écrits du dessus …
Lorsque le repli arrivera, voire la grosse baffe, vous entendrez tout le monde affirmer que c’était prévisible, en attendant, au moment où j’écris, c’est faire une prévision vaseuse que d’affirmer que le marché va baisser : on peut prétendre qu’après trois mois et une relative belle hausse (le DOW notamment), la probabilité de voir les prises de bénéfices reprendre le dessus augmente, mais de là à en donner le timing, c’est se livrer au jeu du prévisionniste en météorologie : « Où sera le CAC40 demain ? », une question idiote sauf à qui croit au gourou, bonne chance dans vos recherches …
RISQUES ECONOMIQUES : INTACTS, MALHEUREUSEMENT
La gestion du PEA tient compter de cette grosse baffe qui se produira à plus ou moins longue échéance, en attendant, j’assume le manque-à-gagner et reste positif alors que le CAC40 cède encore du terrain (janvier 2010/aujourd’hui) – si les PPh tiennent le choc et que la fin février nous voit grimper vers les 3515/3522 points (R2m de février valide encore 7 séances/gap de début aout), je pense que je diminuerai encore l’exposition, et arbitrerai entre certains titres en fonction des prix – en attendant, j’en reste là, considérant que les remèdes ne seront d’aucun effet positif structurel à moyen-long terme, je juge encore la reprise américaine factice et conjoncturelle – quant à l’Europe, elle s’enfonce dans son paradoxe un peu plus tous les jours, le Japon manque d’air et les émergents hésitent entre leurs problèmes et les nôtres, des arbitrages se font et les hausses incessantes des tarifs des matières premières accentuent cet effet de guillotine pour la consommation … combien reste-t-il de candidats au crédit encore solvables ? Combien de temps l’aspirine calmera la douleur du cancéreux ?
ANALYSE RAPIDE POINT-PIVOT POUR DEMAIN
22h05 : le DOW a définitivement échoué sur le passage du pivot tout à l’heure, et termine cette journée difficilement, mais sans craquer —> les 12890 sont préservés pour l’instant : clôture à 12938.67 points (-0.21%), pas de quoi se précipiter, les 12890 sont préservés, les 13000/13005 restent le dernier plus haut.
ANALYSE RAPIDE JOURNALIERE POINT-PIVOT
—————————————————————–
Points-clé valides pour la séance du jeudi 23 février 2012
PP 23.02.12 |
S3j |
S2j |
S1j |
PPj |
R1j |
R2j |
R3j |
CAC40 |
3400 |
3422 |
3435 |
3456 |
3469 |
3491 |
3504 |
DOW-JONES |
12847 |
12881 |
12910 |
12944 |
12973 |
13007 |
13036 |
Les points-clé journaliers des actions
——————————————————————
Analyse CAC40 :
PPj à 3455/60, avec des niveaux qui restent rapprochés, en rapport avec la faible volatilité du moment – attention donc aux dépassements de niveaux « 2 » et « 3 » – tendance prédisposée baissière en intraday mais toujours haussière en hebdomadaire, puisque l’on termine la séance au dessus du PPh des 3438/39 points – de peu, mais il suffit d’un scénario ressemblant à celui de la semaine dernière, et on tape les 3522 vendredi vers 17h00 ! alors, attention !!!
Objectifs théoriques à 3435 (S1j), voire 3425/3515 (S2j/PPh) – sous les 3410, on reparlerait du gap journalier ouvert la semaine dernière, à 3393.25 points, support théorique des plus significatifs directement sous PPh et S3j des 3400 – le chemin du vendeur est encore long, avec tous ces supports (en dessous, le PP annuel des 3340 sera aussi un obstacle de choix, juste pour vous expliquer qu’une consolidation de quelques % ne serait pas synonyme de retournement de tendance —> si le mois de février s’arrêtait aujourd’hui, le PPm valide en mars ressortirait à … 3415 points, soit le PPh !!! Avec une clôture à 3395 points fin février, le PPm descendrait quelque peu, mais la tendance serait encore neutre (3398) – on peut utiliser cette information du PPm instantané pour évaluer les zones à éviter —> pour poser un stop par exemple, les 3390 sont peu adaptés – pour vendre à découvert aussi – on doit attendre la cassure pour ce faire, ou la confirmation du rebond pour passer acheteur – ces exemples sont destinés à vous montrer que l’on doit accepter : 1/ une perte adéquate sur un stop-loss 2/ de rentrer avec un prix de revient un peu moins bon, mais dans une phase où la poursuite du mouvement est plus importante après votre entrée en position (ex : achat swing-trading sur PPh CAC40 3438 est dangereux avant qu’un rebond ne soit confirmé).
A la hausse, il faudra repasser au dessus des 3460 pour viser 3470/75 puis 3480/85/90/95 – au dessus de ce petit paquet de résistances, la voie serait ouverte vers R2m (3515) avec 3505/3510 et 3522 à retenir aussi …
Analyse DOW :
12940/45 PPj, on cote 12938 CFD vers 22h17 —> neutre-baissier sur la lancée d’aujourd’hui mais PPh/S1j/R1m (12890/12910) reste zone-support majeure, garante du moral des acheteurs, à 48 heures du lancement du QE2 déguisé de la BCE, soyez prudents …
Cible théorique 12880/12890 – sous 12875 12845/50 S3j serait le dernier rempart avant probable repli vers la zone des 12815 – en cas de retour au dessus des 12950 points, 12970/75 cible 1 et au dessus (donc franchissement des 12980 comme aujourd’hui) cible 2 à 13005/10 voire 12025/12030/12035 —> tout est rapproché entre objectifs mensuel/hebdomadaire/journalier, ce qui donne des zones resserrées —> pas facile à travailler dans le temps réel tant que le range et l’absence de grand mouvement se poursuivent …
*********************************