Le 24 janvier 2013, 9h48

Série « analyses des petites sociétés », après Micropole, ESI Group, OSIATIS et ITESOFT, voici Linedata Services

ANALYSE RAPIDE FONDAMENTALE – GRAPHIQUE DU TITRE LINEDATA SERVICES (code LIN)

Cours de l’action au moment de l’étude : 13.51E

Société de services informatiques qui fait partie de la liste publiée mi-décembre (« compartiment C sans dette« ) et qui doit être surveillée en cas de repli vers la fouchette 12.50 à 13 euros – à un multiple de 7 fois le résultat net 2011, la valorisation actuelle semble attractive.

Activité :  édition et intégration de progiciels destinés au secteur de la finance avec une faiblesse sur la répartition géographique du CA, trop centré sur l’Europe du Sud (50%), l’Europe du Nord (20%) et les USA (28.50%), le point fort) se partagent l’essentiel du solde – je rappelle que l’activité « services informatiques » est maintenant apurée sur les marchés boursiers, la bulle explosée en 2001/2003 est bien loin et il existe, à mon avis, un potentiel important sur ce secteur, pour peu qu’on diversifie les positions et qu’on sache prendre de réguliers bénéfices (par exemple, regardez la société CAST (seule valeur de la sélection en forte baisse suite à profit-warning !), qui fait partie de la liste du compartiment C, c’est elle qui fera l’objet de la prochaine analyse dans le courant de la semaine).

Chiffre d’affaires et résultats : les ventes se sont élevées à 137 millions d’euros en 2011 pour un résultat net supérieur à 10%, c’est excellent.

Endettement : moins de 12 millions d’euros pour 23.5 de trésorerie (31.12.2011) et 118.3 de capitaux propres, c’est excellent. La rentabilité financière est de l’ordre de 12.5%, c’est très très bien.

Le rendement s’établit régulièrement à 50 cents, soit 3.70% sur le cours actuel.

Les chiffres-clé et toutes les informations utiles sont à consulter sur le site de l’entreprise. L’activité était en hausse de 10% au premier semestre 2012.

En terme d’analyse graphique, on est contenu entre 12.30-13.05E et 13.50 à 15 euros – on peut essayer de travailler le titre tant qu’il se maintient dans cet espace (stop sous les 12 euros, renfort au dessus des 15 euros). 

Position personnelle : position 0.25% du compte à 12.10 euros après vente partielle réalisée à 13.10 euros (prix de revient réel inférieur à 5 euros) – j’attends un éventuel repli vers 13 euros et moins pour me replacer.

CONSEIL : suivez de près les publications de l’entreprise -> le 5 février prochain, diffusion des ventes 2012.

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_{Pour les nouveaux arrivants, merci de lire l’historique et les objectifs du blog NT}

IMAGE DU PEA AU 23.01.2013

NOUVEAUTRADER 7EME ANALYSTE SUR 514 EN 2012

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