14h30

CAC40 : sous le PPh (4465/70) – DOW-JONES : au dessus du PPh (16480/85)

La situation des marchés reste « douteuse » en ce début du mois de mai, avec un CAC40 qui a terminé 10 points sous la zone PPh valide la semaine prochaine (clôture CFD 4455), et un DOW 10 points au dessus (clôture CFD 16495).

Je surveillerai de près les PP mensuels en cas de consolidation en début de semaine (CAC40 4430/4440 – DOW 16405/10) : si on devait terminer une séance en dessous, j’allègerai comme prévu au PEA (voir plus bas dans la page) et entamerait une stratégie de couverture via BX4.

La semaine sera de nouveau riche en résultats et publications de chiffres d’affaires trimestriels de la part des entreprises, tandis que la BCE interviendra jeudi au sujet de sa (pitoyable) politique monétaire.

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PUBLICATIONS TRIMESTRIELLES ET DIVIDENDES DU PORTEFEUILLE : programme de la semaine

Voici la liste des publications que je suivrai la semaine prochaine, soit pour ma « culture CAC », soit parce que l’entreprise m’intéresse (fait partie des portefeuilles PEA blog et ou ClubNT, du NT100, pourrait y entrer, en sortir) :

Lundi :  M6, Tessi

Mardi : Edf, Lafarge, Natixis, JC Decaux, Axa

Mercredi : Sté Générale, Crédit Agricole, Vallourec, Ubisoft, Alstom, Veolia, Legrand, Nrj, Oeneo

Jeudi 8 mai : rien mais la BCE, j’y serai !

Vendredi : Alcatel, Arcelor – dividende Casino (3.12E)

Je serai présent toute la semaine, sauf lundi (suivi réduit entre 10h00 et 16h30), et jeudi en journée (suivi « light » avant et après la BCE), ma femme est née le 8 mai, elle aura 44 ans.

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PEA NT : +28,15% pour une exposition de 22%

Le programme des ordres valides au mois de mai est visible dans cette page, la mise-à-jour et l’historique du portefeuille dans celle-ci.

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CLUB NOUVEAUTRADER : depuis le 1er janvier, vous êtes 53 à avoir souscrit à la cotisation semestrielle du Club NT, je vous remercie de votre confiance

Les 100 euros (soit moins de 17 euros par mois) permettent de suivre la gestion d’un portefeuille d’actions via envoi de Newsletters (53 pour le moment) contenant des ordres programmés au mois, à la semaine ou de la veille pour le lendemain. Le type de gestion proposée correspond au profil « investisseur moyen terme occupé en journée au travail ou à autre chose que la bourse ».

Depuis le début de l’année, le capital investi gagne 4.42% bruts contre 3.78% pour l’indice.

Pour vous permettre de tester ce service NT à moindres frais, j’accepterai des cotisations à 50 euros pour les trois mois suivants : vous pouvez donc souscrire pour trois mois, avec la fourniture des 53 Newsletters déjà envoyées incluse. Si vous êtes intéressé(e), cliquez ICI.

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LA MONDIALISATION FACE A SES PARADOXES ET DESEQUILIBRES, DES RISQUES GEOPOLITIQUES ACCRUS, UNE EUROPE FRAGILISEE PAR SON EURO ET SON SYSTEME FINANCIER DEFICIENT : L’ACTIONNAIRE DOIT SE METTRE EN ALERTE, D’AUTANT QUE LE « SELL IN MAY » TROTTE DANS TOUTES LES TÊTES

L’actionnaire de long terme est souvent friand de cette période du printemps, qui voit les sociétés cotées détacher les dividendes. pour vous donner une idée, l’actionnaire de Total ou de Casino, même en enlevant 30% d’imposition moyenne, touche plusieurs fois la rémunération d’un livret A, et le montant en capital investi est illimité ! C’est clair qu’il existe un risque sur capital, mais qui est le mieux à même de gagner du vrai argent pour rémunérer le capital investi ? L’état ou Casino par exemple ? Même au cours de 90 euros, les 3.12 euros moins un tiers d’impôt représentent plus de 2.30% de rendement – à 60 euros, prix conseillé « historiquement » pour acheter ce titre, cela fait 3.50% net d’impôts.

Toutefois, lorsque la bourse se casse la figure, on voit son capital fondre et c’est là que les choix dans les valeurs de rendement s’impose ! J’ai fait ce travail de sélection, ce qui évite de se retrouver nantis d’entreprises dotées de mauvais fondamentaux, ce qui engendre immanquablement une perte en capital supérieure aux dividendes touchés dans le long terme (exemple : Solocal ou Orange).

Pour le moment, tout va bien, mais la prudence s’impose pour de nombreuses raisons, en voici quelques-unes :

Les tensions entre Russie et Ukraine peuvent provoquer une consolidation rapide, mais les bruits de bottes ne sont pas un problème pour le capitalisme et les marchés financier (destruction créatrice), le tout est de savoir patienter en attendant les premiers signes de rebond, et acheter des « belles valeurs du NT100 » éventuellement « bradées ».

Plus grave, l’état du système bancaire européen, avec la présentation des chiffres de Natixis, la Générale, Crédit Agricole et Axa la semaine prochaine, ainsi que les stress-tests dont les résultats seront diffusés avant l’été : je reste à l’écart de ce secteur, pas de changement.

Ennuyeux aussi le manque de croissance et d’emploi en Euro-zonerie, sans parler du surendettement patent de la plupart de ses composantes, avec la France en première ligne pour les prochaines années … les USA s’en sortent en nous ponctionnant de la croissance et des emplois via l’arme de la dévaluation quantitative du dollar et d’un système bancaire assaini entre 2007 et 2010. Mais les émergents et la Chine souffrant d’une croissance en partie artificielle (grands travaux effectués sur emprunts d’état) et de la baisse des commandes en provenance de l’UE, seront-ils aptes à tenir une mondialisation dans le doute ? A mon sens, elle est cuite à l’avance car elle se base encore et toujours sur une ressource naturelle inépuisable pour justifier une croissance éternelle. Ce modèle dettes-emplois-croissance n’est plus qu’un vieux rêve dispensé à la foule occupée par ses petits soucis et plaisirs quotidiens, ignorant le tsunami économique qui pourrait naître de ces « années folles » de la finance. Faire durer les 30 glorieuses et le « thatchérisme » par des artifices nous mènera à la catastrophe.

Conclusion : personne ne sait quand la tendance des marchés s’inversera, mais il serait étonnant que la hausse constatée depuis bientôt deux ans puisse durer encore très longtemps = chaque phase de repli sous des supports majeurs ne doit pas laisser indifférent, on se protège de plus en plus férocement au fil du temps qui passe sans qu’aucun accident sérieux ne vienne perturber cette belle mécanique qu’on croirait presque éternelle … mais tout a une fin !

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ANALYSE HEBDOMADAIRE POINT-PIVOT (05 au 09.05.2014) :

Programme de la semaine, hors entreprises : ISM dans les services (USA, lundi) – balance commerciale (USA, mardi) – productivité au 1er trimestre (USA, mercredi) – BCE (jeudi) – stocks des grossistes (USA, vendredi)

En dehors de la BCE et de l’ISM de lundi, aucun chiffre macro-économique majeur cette semaine : méfions-nous sur l’eau du lac qui semble dormir, le monstre est peut-être sous notre quille …

CAC40 : PPh 4465/70 – la tendance est baissière à très court terme, à confirmer lundi matin (7 points sous 4467, c’est tellement peu).

Support majeur en zone 4430/4440 (S1h/PPm) – si ça casse, la zone des 4405/4410 devra tenir sous peine de revenir dans la seconde zone support-majeure des 4370/4375 (S3h/S1m), validée en cas de rupture des 4390. Sous les 4370, retour probable vers 4350, voire 4330/35. Sous 4330, attention aux dégâts …

En cas de remontée au delà des 4470, 4490/95 et 4505 seraient les objectifs (R1h et plus haut de cette semaine) – au delà des 4505, 4525/30 (R2h) et surtout 4550/4560 (R3h/R1m) seraient attendus.

DOW : PPh 16480/85 – tendance haussière à très court terme à contrôler lundi – dans tous les cas, il serait préférable de doubler PPj de lundi (16540) avant de valider cette tendance hebdomadaire haussière. Dans ce cas, 16620 à 16650 serait la première zone-résistance majeure contenant le record annuel des 16630/35 – au dessus des 16650, 16785/90 à 16800/805 seraient possibles.

En cas d’incapacité à doubler les 16540, il faudra rompre les 16480 PPh pour valider une tendance baissière à très court terme, cible PPm 16405/10 – en dessous, retour des vendeurs à prévoir pour viser 16345/50, et surtout 16170/90 (S2h/S1m)

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PREPARATION DE LA SEANCE DE LUNDI – ANALYSE CAC40/DOW

Programme du jour : M6, Tessi – ISM dans les services (USA, 16h00)

ANALYSE JOURNALIERE POINT-PIVOT (05.05.2014)

CAC40 : PPj 4460/65 – le CFD a terminé à 4456, c’est baissier en intraday, à contrôler lundi matin, l’écart étant très faible avec PPj. Résistances donc en PPj (4460/65) : en dessous, les supports sont 4440/4450 et 4425/30 – sous les 4425 (PPm/S1h 4430/4440), accélération attendue vers 4410/4390.

En cas de passage au dessus des 4465, 4480, 4495/4505 seraient les cibles les plus proches – au dessus des 4505, 4515/20 et 4535/40 seraient visés.

DOW : PPj 16540 – tendance baissière en intraday avec une cible à 16460/65 qui serait validée en cas de rupture des 16480 (PPh) – sous les 16460, la zone 16400/10 (S2j/PPm) serait le support majeur à ne pas rompre en clôture de séance.

En cas de rebond au dessus des 16540, les 16590/95 serait l’objectif 1 – au dessus, les 16620/record 16631 serait la zone d’objectif 2 (haut de vendredi 16620) – au delà des 16635, 16670/75 à 16720/25 seraient possibles.

Prochain RDV demain matin pour la détente du dimanche.