17H20

Image du PEA au vendredi 30.03.2012 (CAC 3423.81 points)

Performance du CAC40 en 2010 : -3.34%

Performance du CAC40 en 2011 : -16.95%

Performance du CAC40 en 2012 : +8.35%

PEA depuis le 1er janvier 2010 : +5.36% (CAC -13.02%)

Performance relative : (105.36/86.98) +21.13%

Prur (prix de revient unitaire réel) : prix d’achat augmenté du courtage et diminué des dividendes détachés + éventuellement des allers-retours court terme effectués – les dividendes ne sont pas réinvestis mais mis en réserve – cette méthode permet à l’investisseur moyen terme de connaître précisément où en est son retour sur investissement – selon le rythme de ses arbitrages ou allers-retours*, l’investisseur aura, à un moment donné, un prix de revient réel à zéro (sauf faillite de l’entreprise) : alors, il sera titulaire d’un revenu réel régulier, une sorte de retraite – toujours intéressant pour l’avenir sombre sur ce plan, inéluctable.

Les titres éventuellement entre parenthèses, matérialisent le bénéfice réalisé (en réserve), la valeur n’étant plus en portefeuille, dans l’attente d’une nouvelle entrée en fonction des opportunités, à laquelle sera retranchée l’avance prise lors des opérations soldées, pour obtenir le prur.

Le samedi 31 mars 2012 à 16h15 : je me suis décidé à construire un tableau de bord pour la gestion des valeurs détenues au PEA : celui-ci répertorie les 15 titres en isolant les tendances très court terme et mensuelles/moyen terme sur un même document, avec les niveaux d’invalidation de ces dernières, et les objectifs les plus proches.

25 heures de travails sur ce « DOC » cette semaine, pour 15 petites valeurs, et je n’ai pas encore relever toutes les données qui m’intéressent, notamment celles de l’UT 4 heures.

Ce tableau de bord contient des éléments dynamiques que je mettrai à jour tous les soirs en fonction des valeurs, voire toutes les heures (dans le cadre de la gestion hebdomadaire).

La complexité relative et les années d’expérience qui m’ont permis de recouper les niveaux dynamiques et statiques, à mon sens, les plus pertinents sur chaque horizon de temps, ne m’incite pas à les diffuser sur le blog en accès libre : d’une part en raison des concurrents et des professionnels du secteur qui n’ont pas à savoir comment on travaille chez NT 🙂 d’autant que certains n’hésiteraient sans doute pas à s’approprier le contenu et à le vendre ailleurs – d’autre part, car je souhaite réserver la primeur du don :

–      aux personnes qui soutiennent le site régulièrement (3 dons depuis le début de l’année, 1500 visiteurs/jour, je pense que vous comprendrez ma position).

–      et aux habitués qui me le demanderont, ou à toute personne prenant contact par email, puis ensuite par skype pour la formation « PP* » en préparation, sous condition que le premier entretien ne me laisse aucun doute sur votre profil 🙂

* Pour celles et ceux qui ne connaissent pas l’indicateur-prix point-pivot, cliquez ICI

Toutefois, ce tableau de bord me donnera des niveaux que j’indiquerai dans les mises-à-jour ou au moment des passages d’ordres : parfois, vous reconnaîtrez un « PP », mais parfois vous ne reconnaîtrez rien, à moins que vous ne soyez sur un graphique dont l’unité de temps et la moyenne mobile sont réglées comme chez moi au moment où vous me lisez !

+++++++++++++

Une semaine de quatre jours des plus importantes !

Je n’ai pas commencé l’analyse pour la semaine prochaine mais j’ai déjà travaillé sur les tendances des indices, et ce que je craignais arrive : le Boss et le CAC ne sont pas prédisposés dans le même sens sur l’horizon hebdomadaire !

Voici les tendances court moyen terme et hebdomadaires des actions du portefeuille :

Si vous investissez pour le moyen terme, faites attention aux titres comme Vivendi ou Gdf-Suez, Peugeot ou encore Carrefour – ces valeurs sont inscrites sur une tendance baissière de long terme et font partie de la catégorie « recovery » (on accompagne un éventuel retour à meilleure fortune, c’est le plus dangereux).

A l’inverse, les titres en tendance haussière du genre de Zodiac, Air Liquide ou Safran, seraient susceptibles de consolider fortement lors des trous d’air sur l’indice – mais la situation globale de ces entreprises et leur visibilité  justifient cet engouement (regardez Pernod-Ricard aussi, par exemple) – le problème de ces configurations, c’est qu’on arrive après la bataille et qu’il va falloir travailler dur dans les pull-backs si on veut se construire un prix de revient susceptible de ne pas être « has-been » dès le premier repli de l’indice de plus de 10% – c’est ce qui explique que je sois rentré sur ces deux types de valeurs, très baissières ou très haussières, avec une exposition minimale qui me permettra de travailler mes prix de revient même en cas de repli important (comme Peugeot, -19% ce mois-ci !).

Les stops : il reste celui posé sur Vivendi (8.35^E) pour le long terme – sinon pas de stop pour le moment, l’exposition est très faible à 25.5%.

Pas d’ordre en cours jusqu’à nouvel avis, la tendance de nombreuses valeurs est baissière à horizon hebdomadaire, celle de l’indice aussi, mais j’attends que le Boss nous emmène un peu sur le début du chemin lundi : en effet, avec un PPm à 13080 support, on ne peut s’engager à parier la baisse à Paris (PPm à 3462), même si on sait d’où vient cette faiblesse (l’Espagne et ses banques, et les problèmes chroniques de surendettement des Etats).

Nous aurons droit à la FED, la BCE et le chômage mensuel aux USA sur cette courte semaine, attention au démarrage en trombe (comme ce fut le cas ces derniers mois) – si au contraire, on allait rapidement rejoindre la zone des 13150 avec en suivant une chute sous les 13080, il serait étonnant de ne pas voir une grosse vague de vendeurs arriver, pour autre chose qu’une micro-correction à peine « tradable » 🙂

Je pense que cette faiblesse aura de plus grandes répercussions que ce qu’on veut bien nous dire, c’est pourquoi je serai disposer à renforcer les 25.5% investis, uniquement sur un repli des marchés vers les 3230/3275 points – par contre, ce premier trimestre en forte hausse, dans une année électorale en plus, donne une probabilité (sur le CAC, c’est arrivé seulement 6 fois de voir 1^er trimestre dépasser 5/6% de hausse sur les 21 dernières années) de 100% de terminer plus haut que le cours de vendredi au 31 décembre prochain – mais l’exception qui confirme la règle se produira, en 2012 je ne sais pas, ce que je sais, c’est que le risque zéro n’existe pas.

Conseil : si vous êtes chargés et que l’on casse les 3340 en clôture journalière, vous ne vous étonnerez pas de voir une accélération se produire pour aller tester le démarrage de la hausse de février (qui a démarré le 31 janvier) voire le gap des 3231.02 du 17 janvier dernier.

Prochain RDV tard ce soir (0h30/1h30 je pense, je bosse sur le « rythme Germinal » en ce moment – pour avancer sur des projets conséquents alors qu’on suit le marché en temps réel tous les jours, il n’y a que le week-end), je n’ai pas commencé l’article habituel de préparation de la semaine prochaine.

HISTORIQUE 2010 (courtage inclus 0.3588% par ordre, sauf intraday retour gratuit)/2011 (courtage inclus 0.10% par ordre)/2012

(1) Solde au 31.12.2009 : TOTAL (poids 10%) prur : 37.64E

(2) En portefeuille

(3) Acompte sur dividende 0.67E inclus (détaché le 5 mai 2010)

(4) Dividende 1.40E inclus (détaché le 6 mai 2010)

(5) Dividende 2.24E inclus, détaché au matin du jour de la vente

(6) Acompte sur dividende de 1.14E en 2010, (détaché le 27 mai 2010)

(7) Vente du 1/15^ème actions gratuites détachées le 29 mai 2010 inclus (soit 6.66% d’incidence sur le prix de revient)

(8) Changement de broker, le courtage passe à 0.10% TTC par ordre- renseignements : Michel Delobel au 09.70.40.80.62

(9) Dividende 1.60^E inclus (détaché le 29 avril 2011)

(10) Solde du dividende 0.67E (détaché le 4 mai 2011) et acompte sur dividende 0.83E (détaché le 10.11.2011)

(11) Dividende 1.14E inclus, détaché le 23 mai 2011

(12) Acompte trimestriel sur dividende 2011 de 0.57E inclus