11H00

Point sur le PEA au 23 mai 2010

L'article de préparation de la semaine est à lire ICI

Performance CAC40 en 2010 : -12.84% – 3 430.74 points

Stratégie très simple pour les jours et les semaines qui viennent :

Je construis une première partie à moyen long terme, qui n'excédera pas 30% à 32.5% du global du portefeuille, sachant que je stoppe toute intervention si on casse les 3200 points (j'attendrai alors les paliers suivants : 3000/2950 et 2500 avec une stratégie différente, qui sera exposée le cas échéant) – quoiqu'il arrive, je disposerai donc d'un minimum des deux-tiers en cash, si l'indice arrive sur les 3000 points.

Pour le moment, je ne pose pas de stop-loss, je vise le rendement, accompagné d'éventuels arbitrages dans le style de ceux des 15 derniers jours (pas le temps de gérer de l'intraday* avec les projets en cours et ma vie personnelle très chargée) : je serai donc diversifié et axé sur des entreprises alliant le meilleur rapport endettement/dividende/activité/bénéfice, en évitant jusqu'à nouvel avis les secteurs financier, immobilier, automobile et de la construction – ainsi, la perte latente dans le cas d'un krach boursier, sera supportable et gérable avec la masse de liquidités disponible.

* Exemple d'une journée de trading sur actions (ventes CAC40 : sur PEA, on peut trader sur le BX4 pour vendre l'indice, ici, c'est du CFD) :

21/05/10 09:27:11   SAINT-GOBAIN   Achat E 30.86 31.21  0.93%  
Trade terminé: ordre de sortie à 31.21 du 21/05/10 17:23 exécuté le 21/05/10 

21/05/10 12:04:37   LYXOR LEV CAC 40   Achat E 7.24 7.34  1.18%   
Trade terminé: ordre de sortie à 7.34 du 21/05/10 16:11 exécuté le 21/05/10
 
21/05/10 13:22:10   TOTAL   Achat E 37.18 37.37  0.31%  
Trade terminé: ordre de sortie à PM du 21/05/10 16:14 exécuté le 21/05/10
 
21/05/10 12:07:47   LAFARGE   Achat E 44.95 45.41  0.82%
Trade terminé: ordre de sortie à PM du 21/05/10 16:10 exécuté le 21/05/10
 
21/05/10 09:47:21   VIVENDI   Achat E 16.55 16.86  1.67%   
Trade terminé: ordre de sortie à 16.83 du 21/05/10 16:10 exécuté le 21/05/10 

21/05/10 15:31:17   TOTAL   Achat E 36.86 37.53  1.62%  
Trade terminé: ordre de sortie à 37.52 du 21/05/10 16:09 exécuté le 21/05/10
 
21/05/10 12:08:11   LAFARGE   Achat E 44.93 45.33  0.69%  
Trade terminé: ordre de sortie à 45.33 du 21/05/10 12:08 exécuté le 21/05/10
 
21/05/10 14:45:35   SANOFI-AVENTIS   Achat E 45.92 46.55  1.17% 
Trade terminé: ordre de sortie à 46.55 du 21/05/10 15:53 exécuté le 21/05/10
 
21/05/10 15:18:14   AIR LIQUIDE   Achat E 79.80 80.80  1.05%  
Trade terminé: ordre de sortie à 80.80 du 21/05/10 15:18 exécuté le 21/05/10
 
21/05/10 12:47:49   CAC 40   Vente E 3367.00 3350.00  0.30%   
Trade terminé: ordre de sortie à 3350.00 du 21/05/10 15:17 exécuté le 21/05/10
  
21/05/10 11:48:39   CAC 40   Vente E 3429.83 3379.15  1.28% 
Trade terminé: ordre de sortie à PM du 21/05/10 13:16 exécuté le 21/05/10
 
21/05/10 12:42:25   LAFARGE   Achat E 44.62 44.39  -0.71%   
Trade terminé: ordre de sortie à PM du 21/05/10 13:09 exécuté le 21/05/10
 
21/05/10 09:50:32   LAFARGE   Achat E 44.19 45.23  2.15%   
Trade terminé: ordre de sortie à PM du 21/05/10 11:45 exécuté le 21/05/10

Ce type de gestion quotidienne permet d'améliorer rapidement les prix de revient réels, mais il faut disposer de temps, d'un minimum d'expérience, de réactivité, et d'un capital suffisant.

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La composition du compte est minimaliste en cette période troublée, anticipée depuis plusieurs mois, ce qui m'a évité de tomber dans les filets du "Boss", qui a piégé des millions de petits actionnaires, bercés par la hausse ininterrompue, ou presque, qui avait sévi sur les marchés depuis mars 2009. Pourtant, les alertes à la méfiance furent nombreuses, surtout à partir du mois de janvier dernier.

Image du compte à la clôture du 21 mai 2010 

La semaine prochaine, je compléterai les positions en cas de chute de l'indice vers le repère du mini-krach du 6 mai dernier, à savoir 3225 points : entre 3200 et 3300 points, j'achèterai une ligne de Sanofi + une autre valeur à déterminer, voire un renfort sur une position existante, en fonction des cours de chaque valeur.
Au contraire, si on remontait vers les 3500/3600 points, je procéderai à des allègements (Total partiel et Bouygues).

Pour terminer, quelques remarques :

Les choix des valeurs et leurs prix maximum d'achat est très important : en effet, lors d'un trou d'air, les portefeuilles garnis de titres appartenant aux secteurs du coeur de crise en prennent un coup – ainsi, Société Générale a lâché 28% depuis le début de l'année, Renault et Peugeot 20%. En outre, des prix mal "calibrés" aboutissent au même résultat : Vivendi perd 18.50% depuis le début de l'année, tandis que la position du PEA sur VIV gagne 2.17%.

Le PEA, investi à 20% et peu travaillé à court terme, n'est pas sexy : le rôle du site est d'aider l'actionnaire individuel à  gérer ses positions, et non à lui fournir des séries d'entrées et sorties tout au long de la journée (un tel service me demanderait 100% de mon temps, et serait donc facturé, car géré par un éventuel futur associé, envoyez vos CV !).  J'achète et je vends …

 … partiellement, lorsque la probabilité de rebond de l'indice (ou de repli) devient à mes yeux trop importante pour rester inactif : les quelques opérations réalisées suffisent à maintenir le compte dans le vert (+2.10% sur partie investie, +0.45% au global), alors que le marché a coulé de plus de 12% depuis le début de l'année.

Le but de la gestion "père de famille" présentée dans mes pages, est de réduire au maximum la volatilité de la valorisation de l'investissement : il doit battre régulièrement l'indice, et surtout ne pas se prendre des variations de -30% puis +40% puis -35% etc … en effet, la confiance de l'investisseur dépend en grande partie des évolutions de ses actifs boursiers : avoir des lignes en pleine déconfiture entraîne souvent un dérèglement psychologique, le "lâcher-prise" guète alors les plus émotifs – la stabilité de la réflexion et le respect des principes de base, partent en fumée lorsque le Boss sonne les cloches, ou, comme j'aime à l'écrire dans mes articles, secoue le cocotier – la pression psychologique exercée sur les personnes sans cash, qui voient les valorisations de leurs investissements fondre à la vitesse de la lumière, aboutit à des "lâchers de noix".

Celles et ceux qui achetaient en recherchant la richesse ou l'argent facile, ont été cueillis à froid : c'est un schéma classique en bourse, ce n'est pas nouveau – les personnes piégées, car investies à 100% sans stop-loss, sans politique de vente de couverture ni de trading intraday ou swing en sus de leurs investissements moye terme, se rendent compte aujourd'hui de l'intérêt qu'il y a à "savoir jouer sans ballon" dans les périodes de doutes sur le futur de la croissance économique.

Prochain RDV avant ce soir, pour le retour du printemps au potager, les travaux de remise en état avancent bien, ils se poursuivront tout l'après-midi !