Point sur le PEA au 9 juillet 2010

Préambule : pour la gestion et la stratégie adoptées sur ce compte réel, cliquez ICI

Performance du CAC40 en 2010 : -9.70%

PEA, partie investie : +9.82% (global : +2.21%)

Rappel du mois de mai : "jusqu'aux 3450 points (PP annuel), je monterai jusqu'à 25% d'exposition maximum sur le compte, considérant toujours que l'année 2010 ne sera pas fantastique en bourse, et qu'un nouvel accès de faiblesse est possible – en outre, je construis une partie moyen-long terme avec des arbitrages réguliers, mais loin d'une gestion active (manque de temps vu mes multiples fonctions). En outre, je montre l'exemple d'une gestion non stressante, dite minimaliste, avec prédominance de la maîtrise du risque, et donc de la protection de son capital. Je n'utilise pas encore de stop-loss, vu l'exposition et l'objectif de cette première partie de l'investissement (rendement, moyen long terme)".

Rappel du point du 2 juillet dernier : "nous voici en pleine zone d'alerte, puisque trois des cinq lignes du compte sont maintenant sous le zéro : si l'indice devait poursuivre sa chute, ce qui n'est pas signé d'avance, l'attaque de ce nouveau semestre pourrait donner lieu à un pull-back, au moins vers la barrière mensuelle des 3500/3515 points. En outre, je maintiens mon programme de renforcement comme prévu : 32.5% maximum de 3275 jusqu'aux 3230 points (voire 3175/3093)".

Prur (prix de revient unitaire réel) : prix d’achat augmenté du courtage et diminué des dividendes détachés + éventuellement des allers-retours court terme effectués – les dividendes ne sont pas réinvestis mais mis en réserve – cette méthode permet à l’investisseur moyen terme de connaître précisément où en est son retour sur investissement – selon le rythme de ses arbitrages ou allers-retours*, l’investisseur aura, à un moment donné, un prix de revient réel à zéro (sauf faillite de l’entreprise) : alors, il sera titulaire d’un revenu réel régulier, une sorte de retraite – toujours intéressant pour l’avenir sombre sur ce plan, inéluctable.

Les titres éventuellement entre parenthèses, matérialisent le bénéfice réalisé (en réserve), la valeur n’étant plus en portefeuille, dans l’attente d’une nouvelle entrée en fonction des opportunités, à laquelle sera retranchée l’avance prise lors des opérations soldées, pour obtenir le prur.

·         TOTAL (5%) vte 01/04/10 à 43.55^E +15.30% net de courtage sur 50% position 2009 (37.64^E)

·         BOUYGUES (2.5%) vte 12/05/10 à 36.08^E +5.64% net de courtage (achat 6/5/10 à 33.905^E)

·         ALIQUIDE (2.5%) vte 12/05/10 à 85.95^E +7.06% net de courtage et Div. 2.25^E inclus (achat 7/5/10 à 81.90^E)

·         TOTAL (2.5%) vte 12/05/10 à 40.25^E +9.47% net de courtage sur 25% position en cours (36.63^E)

·         TOTAL (2.5%) vte 28/05/10 à 37.11^E +5.11% net de courtage sur 20% position en cours (35.18^E)

·         TOTAL (2.5%) vte 03/06/2010 à 38.95^E +11.46% net de courtage sur 20% position en cours (34.82^E)

·         BOUYGUES (2.5%) vte 10/06/2010 à 35.22^E +3.97% net de courtage (achat du 20/5 à 33.75^E)

·        TOTAL (2.5%) vte 14/06/2010 à 39.40^E +17.23% net de courtage sur 1/3 position en cours (33.49^E)

·        GDF-Suez  (2.5%) vte 21/06/2010 à 26.36^E +2.68% net de courtage sur 50% position en cours (25.58^E)

·        TOTAL (2.5%) vte 08/07/2010 à 37.95^E +12.10% net de courtage sur 1/4 position en cours (33.73^E)

9 juillet, 19h30 : les prix ont donc rebondi avant la zone-critique moyen terme indiquée dans la paragraphe précédent. Nous sommes maintenant en route pour un rebond technique, dont l'objectif théorique mensuel se situe à 3687 points (R1m*) : il existe de nombreuses résistances intermédiaires à franchir, à commencer par les 3570 points, qui ont bloqué le rebond entamé hier soir.

* Pour celles et ceux qui ne connaissent pas l'indicateur PPW, cliquez ICI

Le PPh se situe à 3486 (soit le niveau du gap journalier ouvert cette semaine à 3483 points : au dessus des 3475 points, la tendance de la semaine prochaine s'inscrira dans un biais haussier, mais si on cassait ce support majeur (très court terme), il faudrait prévoir un retour vers 3400 points, voire 3325/3250/30.

Dans ce cas, je rachèterai Total au plus cher à 36.60E et remettrai en route le programme de renforcement interrompu par le rebond en cours.

Au dessus des 3570, nous aurons des cibles à 3585/3600 puis 3640/50 (R1h) : entre ces deux niveaux, deux lignes de GDF-Suez seront cédées, pour revenir à l'investissement initial d'un poids de 2.5% du global. En effet, GDF-Suez demeure dans une tendance baissière moyen-long terme, et je ne souhaite pas insister sur une entreprise qui pourrait subir le manque de cash de l'Etat (vente d'une partie du capital contre du cash, marchandise qui fait cruellement défaut au Nain et à sa clique en ce moment). Toutefois, je garderai au moins une ligne de "fond" sur ce titre.

Concernant Bouygues, je remettrai la position à zéro si on remontait vers les 34E – en attendant, je conserve.

Total, Air Liquide et Vivendi : je conserve pour le moment, c'est la sélection de base du portefeuille – j'aurai une ligne de Total à céder (celle achetée 37.47E le 29 juin dernier) si le mois de juillet nous emmenai au dessus des 3650 points.

Avantage de la gestion préconisée sur ce compte réel : la valorisation n'est jamais descendue dans le rouge depuis le début de l'année, ce qui permet à l'investisseur de garder la sérénité nécessaire pour éviter de se faire rincer par le Boss avec les montées d'adrénaline provoquées par une forte baisse de la valorisation à certains moments "chauds" – la performance serait "boostée" avec des volumes un peu plus importants, mais qui nécessiteraient plus d'interventions, ce que mon planning ne permet pas actuellement …

Prochain RDV avant demain soir, pour préparer la séance de lundi, et la semaine prochaine.