20h25

CAC40 : sous PPh (4760/65), les 4600 enjeu de lundi, fin de mois sous haute tension

DOW-JONES : les 17000 transpercés, le Boss nettement sous le PPh (16825/30)

Les indices ont terminé la semaine en guenilles mais les prix, si on les compare à ceux des derniers krachs, sont encore loin de pouvoir motiver un investisseur de moyen-long terme, qui doit encore disposer, à mon humble avis, d’une proportion importante de cash – en théorie, on peut considérer qu’une chute en ligne droite de plus de 30% est un krach – en partant des 5200 points, on obtient 3640 points, soit mille points de moins que le cours de clôture de vendredi = ? Pas d’excitation à l’achat dans la grande bougie rouge d’août en cours, tout du moins pour ce qui me concerne, exposé à 21.26% au portefeuille Club NT et 8% dans les Idées NT, soit environ 70% de liquidités – même avec une avance de plus-values, on ne doit jamais anticiper un rebond d’ampleur en y mettant trop « d’entrain », sauf à tomber dans la spéculation avec stop obligatoire, car quand on a plus de cash dans une période de longue crise boursière, on est mis « hors-jeu », sauf à vendre avec de lourdes perte en « espérant » que les prix tombent encore plus … et c’est souvent le moment (dans la panique des plus exposés et des moins expérimentés) que les prix se stabilisent puis remontent violemment, créant une situation de détresse psychologique qui ne sera pas porteuse d’un avenir boursier serein. Comme une abeille, il faut donc rechercher des opportunités valeur par valeur, et les butiner avec parcimonie, et garder quelques fleurs intactes pour le cas du krach boursier (les achats « de krach » constituent la performance de long terme future, et ne peuvent être conservés que si l’ensemble du portefeuille se tient correctement, dans le cas contraire, on vend toujours trop vite sans prendre aucun recul, tête baissée, heureux de récupérer des miettes au milieu d’un océan de pertes latentes). Je reviendrai sur les actions avant l’ouverture de lundi, dans l’article consacré aux Idées NT, en attendant, parlons des conditions macro-économiques dans lesquelles s’est produit cette baisse, avec une clôture au plus bas de la semaine et du mois vendredi, ce qui n’est jamais de bonne augure pour la séance suivante : il faudra raccrocher les 4600 points minimum lundi soir, sinon, on pourrait poursuivre en chute libre vers 4280/4320 voire 4100/105 …

Rappel concernant les changements d’échéances : vendredi, c’était l’expiration des contrats à terme échéance août (future CAC) – lundi, premier jour de l’échéance septembre, pourrait très bien donner lieu à un rebond technique, voire plus = ne pas insister à la vente si jamais ce premier jour nous valait un fort rebond technique au dessus du PPj (4680), puis ensuite du PPh (4765).

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RALENTISSEMENT DE LA CROISSANCE MONDIALE MAIS PAS SEULEMENT …

Les opérateurs ont donc vendu en masse lors des trois dernières séances, portant le repli à 600 points depuis le dernier haut des 5200 points (du 6 août dernier) – les inquiétudes sur la croissance mondiale et de grandes manoeuvres sur les monnaies (dévaluation du yuan chinois, remontée de l’euro) sont les responsables de cette « pseudo-panique » – je dis « pseudo » car à 4600 points, on reste sur une valorisation de la bourse au dessus de la moyenne de ces dernières années.

La Grèce : le feu vert donné pour le déblocage de la troisième tranche du plan d’aide permettra de rembourser les prochaines échéances (FMI, BCE, MES) mais ne donne aucune solution viable à moyen-long terme ni pour l’Europe, ni pour le peuple grec – cet article dont je cite un seul passage* exprime bien la réalité de la situation, qui rebondira plus tard, sans doute pas pour le meilleur.

*  » (…) la désinvolture avec laquelle les Grecs sont traités est annonciatrice de la suite (…) »

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CAC40 : LES PROCHAINS SUPPORTS TECHNIQUES PP/FIBO (à court et très long terme) EN CAS D’UNE FIN DE MOIS MARQUEE AU FER ROUGE

Voici un graphique du cac cfd en unités de temps hebdomadaires depuis la dernière semaine de juin 2014 (zone des 3600 points, ce serait la cible en cas de rupture des 3785 points, bas d’octobre 2014) – sont matérialisés les niveaux « Fibo » de la vague 3785/90 à 5280/85, et ceux du graphe UT mensuelles de la vague très long terme 2400/2405 à 6165/6170 (les zones de prix de ce fibo sont qualifiées de « très long terme » sur le graphique) – cliquez dans l’image pour l’agrandir :

CAC CFD UT HEBDO HEIKIN ASHI DEPUIS LA DERNIERE SEMAINE DE JUIN 2014

Les deux dernières semaines sont de couleur rouge vif et le cours approche la zone médiane des 50% de retracement de la hausse « 3785/3790 à 5280/85 »,

– soit 4535 points 1er support susceptible d’enrayer la mécanique des vendeurs = ? si vous tentez d’acheter ce 50%, vous devrez accepter un stop sous les 4495 (S1h) en clôture de séance. En cas de rupture se présenteraient

– le S2m (4370/75) et le S2h (4365/70), zone-support double invisible sur le graphe 4365/4375 = ? si vous tentez d’acheter à contre cette zone « PP », vous devrez accepter un stop sous les 4350, bas de la zone des 61.80% (4355/60) support majeur de court terme. En cas de rupture, on reviendrait sans doute tester la zone très long terme des 50%,

– soit 4280/4320 – si vous décidez d’acheter cette zone à contre, il sera difficile de poser un stop pertinent, puisqu’on serait en droit d’attendre une poursuite du repli vers S3m des 4145 et S3h des 4105, niveau correspondant aux 78.60% de la vague 3785/3790 à 5280/85 – il sera donc préférable d’attendre un rebond technique pour tenter d’acheter cette zone des 4280/4320, et coller le stop sous 4370. Plus bas que les 4100, gouffres potentiels à

– 3975 S4h, 3835/3875 et 3785/95 (retracement complet et S4m des 3790/95).

Il manque encore deux outils techniques pour affiner cette vision « PP+Fibo », et savoir les utiliser en analyse croisée-dynamique : c’est ce que je vous explique dans mes formations, n’hésitez pas à consulter le programme.

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ANALYSE HEBDOMADAIRE POINT-PIVOT POUR LA SEMAINE DU 24 AU 29 AOÛT 2015

CAC40 : PPh 4760/65, tendance très court terme baissière avec une cible théorique à 4495/4500, qui serait confirmée par la rupture des 4600 points à 17h35 lundi – en dessous, on viserait 4350/4370 – sous 4350, 4105 serait le dernier bastion avant retour probable vers les 4000 points.

En cas de hausse au dessus des 4725/30, la cible deviendrait le PPh des 4760/65 – en cas de franchissement, on pourrait viser 4890 à 4955/60.

DOW : PPh 16825/30, tendance très court terme baissière avec un grand écart de plus de 3% lundi, chose plus rare qu’à Paris – du coup, les niveaux valides la semaine prochaine sont très éloignés les uns des autres : sous le S4m des 16265/70, le S1h (16090/16100) deviendrait la cible théorique – sous les 16090, 15720/755 et 15580/85 seraient les objectifs successifs.

En cas de remontée au dessus des 16610 (S3m), on viserait le retour au PPh (16825/30) – au delà des 16830, 17000/17005 et 17195/200 seraient les objectifs – au dessus, 17200, 17345/50 et 17700/750 seraient possibles.

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PEA NT : résultat final +39,77%

L’Idée du jour/semaine remplace le PEA en 2015, mais je n’assurerai plus la gestion des positions à partir du 1er juillet 2015, ne donnant que des Idées « de la semaine » avec des niveaux de prix (stop et cibles 1 et 2) – pour une gestion complète, il faut maintenant être membre du Club NT (voir plus bas dans la page).

L’Idée du jour et L’Idée de la semaine  : un arrêté des positions en clôture du 21 août (+ éventuels ordres) sera publié au plus tard avant l’ouverture de lundi.

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CLUB NOUVEAUTRADER : investissement moyen-long terme sur actions françaises depuis le 1er janvier 2014

L’historique des opérations terminées entre le 1er janvier 2014 et le 30 juin 2015 (sans tous les noms des valeurs, pour ne pas dévoiler l’essentiel du NT100), est consultable dans cet article.

Les 150 euros de cotisation semestrielle (soit 25 euros par mois) permettent de suivre la gestion d’un portefeuille d’actions via envoi de Newsletters (240 pour le moment) contenant des ordres programmés au mois, à la semaine ou de la veille pour le lendemain. Le type de gestion proposée correspond au profil « investisseur moyen terme occupé en journée au travail ou à autre chose que la bourse ».

Exposition du portefeuille Club NT : 21.26%

Diversification du portefeuille : 13 valeurs différentes

Taille moyenne de chaque ordre (accessible à tous) : 600.00 euros

Frais de courtage : 0.99 euro par ordre, hors TTF éventuelle

Nombre d’ordres d’achat exécutés : 125

Nombre d’ordres de vente exécutés (opérations terminées) : 108 dont 78 gains et 30 pertes

Plus-value moyenne nette de courtage et TTF par opération terminée : +5.15%

Plus-value nette réalisée dividendes inclus : 3.897,56 euros (soit 9.35 fois le montant de la cotisation mensuelle en moyenne sur 20 mois, sur la base d’ordres à 600 euros – 18.7 fois sur base 1.200 euros 37.4 fois sur base 2.400 euros, etc).

Performance brute sur capital utilisé depuis le 1er janvier 2014 (relevé du 21.08.2015 à 17h35) : +16.91% (sur capital disponible +3.60%), CAC +7.80%

Si vous êtes intéressé(e), cliquez ICI.

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SUIVI DU TEST : ACHAT DOW, VENTE CAC (22h00 vendredi 21/08/2015) – JOUR 269

DOW : achat 16865 points, soit -1.76% (16568)

CAC40 : vente 4333 points, soit -5.70% (4595)

Différentiel brut : -7.46% – l’arbitrage est repassé négatif il y a 31 semaines, et se stabilise autour des -7%/-10% depuis un mois et demi – depuis 269 séances, après avoir donné des extrêmes à +2.60% pour le DOW, puis pour le CAC40, l’arbitrage est reparti dans l’autre sens, avec un nouveau record à +5.64% au matin du 13 octobre 2014, battu le 30 octobre (6.61%), le 5 novembre (+7.26%), le 7 novembre (+7.41%), le 12 novembre (+7.64%), le matin du 13 novembre (+7.69%) et +8.60% du même jour à 14h37 – après consolidation entre +4 et +5%, la performance est remontée dans la semaine du 8 décembre, et un nouveau record a été battu le 15 décembre au soir (+9.39%), puis le 16 en début d’après-midi à +10.43% – cela matérialise simplement la différence entre les macro-économies des deux zones, que tout le monde connait – MAJ du 15 janvier 2015 : une différence actuellement modulée par la chute de la monnaie unique contre dollar – MAJ du 22 janvier : l’équilibre revient après l’annonce du QE, mais je ne change pas d’avis, les USA sont mieux armés pour la suite – le record à la baisse de l’arbitrage (-2.60%) est battu le 26.01.2015 (-3.46%), puis le 27 (-3.82%), puis le 29 (-4.48%), puis -4.56% le 27.02.2015, puis le 04.03.2015 (-4.64%), puis le 05.03.2015 (-4.95%), l’euro cote 1.1052$, et encore le 6 mars à 23h15 (-6.45%) puis le 9 mars (-6.53%), puis le 11 mars en pré-ouverture (-6.57%), puis en début d’après-midi du même jour (-7.89%), et le soir (-8.69%) l’euro cote 1.0540$ – le record est à nouveau battu le 27 mars au soir, à -9.03% alors que l’euro a pourtant rebondi à 1.0887$ ; puis -9.05% au 30 mars 2015 vers 13h35 ; puis le 1er avril à 10h45 -9.44%, l’euro contre dollar vaut 1.0725, et à 15h58 à -9.82% … le 9 avril 2015 à 13h34, nouveau record à la baisse à -10.37%, l’euro cote 1.0763$, puis -10.60% le même soir, l’euro vaut 1.0664$ …

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PREPARATION DE LA SEANCE DE LUNDI (24.08.2015)  – ANALYSE CAC40/DOW

Programme du jour : indice PMI manufacturier (USA, 15h45)

CAC40 : PPj 4675/80 – après la clôture au plus bas de vendredi, le contrat cfd a perdu 35 points hors-séance, 4580/85 S1j est proche des 4595 cfd, tendance intraday baissière – si on passe sous les 4575, 4535 et 4490/4500 seraient les cibles successives – en dessous, on viserait 4435/40, voire 4390, 4365/70 et 4350.

En cas de hausse au dessus des 4630 points, 4675/80 serait l’objectif théorique – au dessus, 4725/30 et 4760/65 seraient les cibles successives – au delà, une montée vers la zone des 4825 à 4875 serait possible.

DOW : PPj 16635/40, tendance intraday baissière avec une zone-support significative à 16250/16285 – en dessous, 16090/16110 serait attendu – en dessous, 15580/85 et 15720/750 seraient les objectifs successifs.

En cas de hausse au dessus des 16640, 16815 à 16850 seraient envisageables – au delà des 16850, 17000/17005 seraient visés – au dessus des 17005, 17160/17170 et 17195/200 seraient les cibles potentielles.

Prochain RDV demain matin pour la détente dominicale.