12h12

CAC40 : PPh (4445 cfd/4465 cash) enjeu de lundi

DOW-JONES : PPh (16290/16305) enjeu de lundi

Les indices battent de l’aile et anticipent peut-être déjà le changement de politique monétaire de la FED, en résumé :  » la période du dollar gratuit va s’éteindre et les taux vont progressivement remonter », étranglant au passage tous les surendettés en dollars du monde. On pense bien-sûr aux entreprises des Etats émergents, comme le décrit cet article. Le repli des monnaies émergentes face à l’euro et au dollar depuis le printemps me plante sur ma position CASINO, qui n’est pas un jeton de casino lancé sur un tapis vert, mais un investissement moyen-long terme commencé trop tôt (mon prix de revient global est à plus de 60 euros en additionnant PF CLUB NT et Idées du Blog NT, un prix sur lequel j’ai toujours gagné à long terme depuis mes début en bourse en 2001, mais les performances passées ne préjugent pas de celles du futur). Je me prends donc la chute du real brésilien en pleine poire (CASINO étant très présent en Amérique du Sud, le marché a réagi violemment à la chute du PIB brésilien et j’ai fait l’erreur de ne pas regarder le graphique BRL-EUR) :

Real brésilien contre euro depuis fin mars 2015 (source de l’image : zone bourse)

De 0.31€ à 0.21€ contre un real, cela représente une chute de presque un tiers pour la monnaie brésilienne en moins d’un semestre. On observe malgré tout une bougie en forme d’avalement haussier (la grande verte, l’avant-dernière), une lueur d’espoir : elle pourrait marquer un plancher vers 0.21/0.22€, mais si ce n’est pas le cas, CASINO continuera sa descente vers 43/44 euros, peut-être moins. Autant dire que je suivrai cette paire de devises dans les mois à venir, sachant que je conserve mon investissement sur cette entreprise, considérant que la fin des émergents et du capitalisme n’est pas encore pour cette année ni la suivante.

Même progressive, une période de hausse du taux directeur US provoquera des phases de replis sur les actions, mais si la politique menée correspond à la réalité de l’économie (on remonte le taux directeur car l’économie US va bien), les marchés financiers se redresseront ensuite avec les meilleures nouvelles en provenance des entreprises. En outre, une poursuite de la hausse du dollar contre euro (vers la parité, voire moins) sera mécaniquement bénéfique pour les actifs cotés en euros, et avantagera les entreprises européennes qui exportent en zone-dollar, faisant ressembler le graphique du CAC à celui du NIKKEÏ, fait de gros replis et de grandes vagues haussières sur fond de chute de la monnaie (sur fond de QE de Draghi).

Par contre, je crois que le monde d’avant, celui où les USA tiraient la locomotive mondiale à eux-seuls, n’existe plus : attention donc à la suite … on peut très bien avoir un taux US qui monte à 0.25%, puis 0.50%, puis 0.75%, provoquant repli mesuré des marchés actions, puis un arrêt brutal de cette politique car ce serait le reste du monde qui entraînerait les USA vers le négatif plutôt que le contraire, la hausse du loyer du dollar étouffant bon nombre de multinationales endettées dans cette monnaie (en résumé : les USA tueraient leurs principales sources de revenus avec cette hausse des taux, leurs clients et partenaires commerciaux « émergents »).

Un tel scénario pourrait également entraîner de fortes variations sur le baril de brut (20$ à 60/80$), de quoi rendre fou n’importe quel investisseur … j’espère y échapper 🙂

Un krach est donc évidemment possible (je le répète assez !), et on sait qu’il pourrait nous entraîner bien plus bas que les cours actuels (3790, 3600, 3250, 3000, 2750, 2450 et peut-être moins) d’où mon pourcentage important de cash (58% actuellement), seule arme dont dispose l’investisseur long terme sur PEA (hormis BX4 avec ses inconvénients intrinsèques à sa nature d’ETF) pour amoindrir le coût d’un repli violent des marchés.

La semaine prochaine devrait être un moment important, charnière entre septembre et octobre, un mois souvent délicat en bourse : qui a connu le krach de sept-oct-nov. 2008 en aura déjà eu un bel aperçu. Tiens, un petit rappel des trois bougies de l’époque en image ne fera de mal à personne, surtout aux plus optimistes : en gros, de 4550 à 2850 en trois mois, cela représente 37% en trois mois, c’est ça un krach, très loin de ce que nous vivons aujourd’hui. OK, c’était la bombe du subprime, mais il en existe beaucoup d’autres en gestation, et il n’est pas certain que le système réussisse à les tuer dans l’aoeuf. Conclusion : prudence, prudence, si on passe sous 4220, la probabilité ira vers le bas, et on ne peut jamais savoir à l’avance quand le fond de la piscine sera atteint …

Les trois bougies du CAC CFD de septembre, octobre, et novembre 2008

On surveillera donc, pour commencer, le premier niveau de très court terme PPh, qui sera l’enjeu du début de la semaine, voir analyses CAC et DOW ci-dessous …

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ANALYSE HEBDOMADAIRE POINT-PIVOT POUR LA SEMAINE DU 28 SEPTEMBRE AU 2 OCTOBRE 2015

CAC40 : zone PPh 4445/4465 – la clôture de 17h35 s’est faite au dessus (4480) mais la clôture cfd en dessous (4427) – tendance très court terme baissière à vérifier lundi matin, les nuits étant très agitées en ce moment – supports les plus significatifs en cas de poursuite du repli : 4390 et 4320/35 – sous 4320, 4275/80 devra tenir, sous peine de retomber sur le dernier plus bas (4225) – sous 4220, on mettrait un pied à l’étage plus bas, avec le spectre des 3790 points (voir graphe paragraphe suivant) – les supports intermédiaires sous les 4220 seraient : 4160/4180 (S2h/S1m) puis 4100/4105 – sous 4100, 4020/25 serait l’objectif.

En cas de hausse au dessus des 4445 puis des 4470/4480, la cible deviendrait 4520/4530 – au dessus des 4530, 4620/30 serait l’objectif de fond – au dessus, on pourrait envisager une remontée vers la zone des 4700 …

DOW : PPh 16290/16305 – la clôture de 22h00 s’est faite au dessus (16314) mais la clôture cfd en dessous (16279) – tendance très court terme baissière à vérifier lundi matin – supports les plus significatifs en cas de reprise de la baisse : d’abord la zone des 16200/16220 – sous les 16200, le niveau intermédiaire des 16160 devra tenir, sous peine de voir l’indice tendre vers le dernier plus bas des 16015/20 – jusqu’aux 15950, zone-support du bas de septembre à préserver, sinon, adieu veaux, vaches et cochons … les objectifs deviendraient 16895/900, 16715/16745, voire 15575 à 15460 (sachant que le plus bas annuel d’août se situe à 16250).

En cas de rebond au dessus des 16320, les objectifs deviendraient 16450/65, voire 16575/80 – au dessus des 16590, 16640 et 16700/16750 seraient possibles.

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VISION DU CAC CFD EN UT HEBDOMADAIRES DEPUIS LA SEMAINE DU 29.09.2014 

Le graphique deviendrait très vilain en cas de rupture des 4220, avec un atterrissage possible en zone 3800 points – pour le moment, on teste la zone-support 4280/4320 (50% de retracement sur la vague de hausse 2003/2008, voir le graphique en UT mensuelles diffusé jeudi, moment de l’impact dans cette zone majeure) – la charnière septembre-octobre sera importante pour la suite des événements …

CAC UT hebdomadaires depuis la semaine du 29 septembre 2014

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PEA NT : résultat final +39,77%

L’Idée du jour/semaine remplace le PEA en 2015, mais je n’assurerai plus la gestion des positions à partir du 1er juillet 2015, ne donnant que des Idées « de la semaine » avec des niveaux de prix (stop et cibles 1 et 2) – pour une gestion complète, il faut maintenant être membre du Club NT (voir plus bas dans la page).

L’Idée du jour et L’Idée de la semaine  : un arrêté des positions au 25 septembre en clôture et les ordres valides en septembre sont visibles dans cet article.

Au vu du contexte négatif du marché, je ne passe aucun nouvel ordre d’achat (sauf ceux déjà programmés, TOTAL à 36.15 euros et GEMALTO à 50.80 euros, qui seront maintenus valides en octobre) et maintiens les stops à vue sur les trois valeurs concernées – lorsque l’opération FAIVELEY sera terminée (OPA en cours), j’achèterai une nouvelle valeur, objectif moyen-long terme + dividendes – l’activité « trading court terme avec stop » reprendra, soit dans un futur krach boursier (c’est à dire vers les 3600 points et en dessous), soit si l’ambiance se détend et que le marché redevient haussier (au dessus des 4750).

Mes efforts vont se porter sur le plan de gestion du portefeuille Club NT en cas de chute des marchés, et, personnellement, sur le trading des devises et des indices. En effet, en tant qu’investisseur qui travaille sur PEA dans le sens achat-vente, il est préférable de rester à l’écart quand le risque devient omniprésent. Avec 58% de liquidités, une diversification de plus de 20 valeurs, et une performance encore globalement positive, je ne suis pas en panique mais je sais que si le Boss se met en colère, ce sera un peu juste pour gérer une descente aux enfers tranquillement : c’est pourquoi je choisirai de mettre le « navire » à la cape pendant l’éventuelle tempête, qui peut très bien nous conduire à terme, vers des niveaux que nous n’avions plus vus depuis 2009 ou 2003. Dans le pire des cas (et encore, rien ne dit que le CAC ne descendra pas un jour à 1000 points), une exposition même limitée à 42% et diversifiée, pourrait perdre 50%, soit 21% sur le global-portefeuille. Je serais alors contraint d’être performant dans les nouveaux achats, ET SURTOUT PATIENT pour les actions qui seront destinées à être conservées pour le long terme.

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CLUB NOUVEAUTRADER : investissement moyen-long terme sur actions françaises depuis le 1er janvier 2014

L’historique des opérations terminées entre le 1er janvier 2014 et le 30 juin 2015 (sans tous les noms des valeurs, pour ne pas dévoiler l’essentiel du NT100), est consultable dans cet article.

Les 150 euros de cotisation semestrielle (soit 25 euros par mois) permettent de suivre la gestion d’un portefeuille d’actions via envoi de Newsletters (240 pour le moment) contenant des ordres programmés au mois, à la semaine ou de la veille pour le lendemain. Le type de gestion proposée correspond au profil « investisseur moyen terme occupé en journée au travail ou à autre chose que la bourse ».

Exposition du portefeuille Club NT : 29.70%

Diversification du portefeuille : 16 valeurs différentes

Taille moyenne de chaque ordre (accessible à tous) : 600.00 euros

Frais de courtage : 0.99 euro par ordre, hors TTF éventuelle

Nombre d’ordres d’achat exécutés : 136

Nombre d’ordres de vente exécutés (opérations terminées) : 112 dont 81 gains et 31 pertes

Plus-value moyenne nette de courtage et TTF par opération terminée : +5.13%

Plus-value nette réalisée dividendes inclus : 4.009,66 euros (soit 9.6 fois le montant de la cotisation mensuelle en moyenne sur 20 mois, sur la base d’ordres à 600 euros – 19.2 fois sur base 1.200 euros 38.4 fois sur base 2.400 euros, etc).

Performance brute sur capital utilisé depuis le 1er janvier 2014 (relevé du 25.09.2015 à 17h35) : +5.18% (sur capital disponible +1.54%), CAC +4.30%

Si vous êtes intéressé(e), cliquez ICI.

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SUIVI DU TEST : ACHAT DOW, VENTE CAC (23h00 vendredi 25/09/2015) – JOUR 294

DOW : achat 16865 points, soit -3.47% (16279)

CAC40 : vente 4333 points, soit -2.13% (4427)

Différentiel brut : -5.60% – l’arbitrage est repassé négatif il y a 35 semaines, et après un record dans le rouge à -10.60% en avril, se tient depuis plusieurs semaines entre -5 et 6% – depuis 294 séances, après avoir donné des extrêmes à +2.60% pour le DOW, puis pour le CAC40, l’arbitrage est reparti dans l’autre sens, avec un nouveau record à +5.64% au matin du 13 octobre 2014, battu le 30 octobre (+6.61%), le 5 novembre (+7.26%), le 7 novembre (+7.41%), le 12 novembre (+7.64%), le matin du 13 novembre (+7.69%) et +8.60% du même jour à 14h37 – après consolidation entre +4 et +5%, la performance est remontée dans la semaine du 8 décembre, et un nouveau record a été battu le 15 décembre au soir (+9.39%), puis le 16 en début d’après-midi à +10.43% – cela matérialise simplement la différence entre les macro-économies des deux zones, que tout le monde connait – MAJ du 15 janvier 2015 : une différence actuellement modulée par la chute de la monnaie unique contre dollar – MAJ du 22 janvier : l’équilibre revient après l’annonce du QE, mais je ne change pas d’avis, les USA sont mieux armés pour la suite – le record à la baisse de l’arbitrage (-2.60%) est battu le 26.01.2015 (-3.46%), puis le 27 (-3.82%), puis le 29 (-4.48%), puis -4.56% le 27.02.2015, puis le 04.03.2015 (-4.64%), puis le 05.03.2015 (-4.95%), l’euro cote 1.1052$, et encore le 6 mars à 23h15 (-6.45%) puis le 9 mars (-6.53%), puis le 11 mars en pré-ouverture (-6.57%), puis en début d’après-midi du même jour (-7.89%), et le soir (-8.69%) l’euro cote 1.0540$ – le record est à nouveau battu le 27 mars au soir, à -9.03% alors que l’euro a pourtant rebondi à 1.0887$ ; puis -9.05% au 30 mars 2015 vers 13h35 ; puis le 1er avril à 10h45 -9.44%, l’euro contre dollar vaut 1.0725, et à 15h58 à -9.82% … le 9 avril 2015 à 13h34, nouveau record à la baisse à -10.37%, l’euro cote 1.0763$, puis -10.60% le même soir, l’euro vaut 1.0664$ …

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PREPARATION DE LA SEANCE DE LUNDI (28.09.2015)  – ANALYSE CAC40/DOW

Programme du jour : dépenses et revenus des ménages en août (USA, 14h30), promesses de ventes de logements en août (USA, 16h00)

Le repli d’après la clôture de vendredi 17h35, donne un PPj cfd à 4450 pour le CAC40.

CAC40 : zone PPj (4450/4470), sensiblement égale à celle du PPh – cette zone 4450/4470 sera importante : si on termine en dessous lundi, les deux dernières séances de septembre pourraient être baissières – au contraire, si on devait terminer à 4480 et +, on pourrait alors mieux terminer cette fin de mois.

Tendance intraday baissière avec les 4410/15 à préserver sous peine de revenir tester les 4395 – sous 4390, 4365/70 et surtout 4320/25 (S3j/S1h) seraient les cibles successives – sous 4320, 4265/4280 sera la zone critique avant retour probable vers 4225 dernier plus bas.

En cas de rebond au dessus des 4450 puis 4470/4480, on viserait 4525 – au dessus des 4530, 4570 et 4620/25 seraient les principaux objectifs.

DOW : PPj 16325/30 – le contrat cfd a terminé  16279, tendance intraday baissière avec les 16190 à tenir, sous peine de retomber vers 16150, 16065/75 et peut-être 16015/20, plus bas de cette semaine – sous 16015, 15975/80 et 15930/50 seront les derniers supports avant decente probable vers la zone des 15800.

En ces de hausse au dessus des 16305 puis 16330, il faudra encore doubler les 16550 pour viser 16395/400 et 16450/16465 – au dessus de cette zone, remontée probable vers les 16490, voir 16550 – au dessus, le gros morceau serait 16585/16590.

Prochain RDV demain matin pour la détente du dimanche.