9h47

CAC40 : PPm (4485/90) support majeur

DOW-JONES : PPm (16360/16390) support majeur

Le scénario du film boursier de vendredi fut remarquable et, de mémoire, inédit : tendance haussière avant l’emploi US de 14h30, puis violent retour en arrière sous les supports durant une heure et demie, et à partir de 16h00, remontée au delà du plus haut d’avant 14h30, pour finir à 16472 points en clôture de 22h00 ! Si je ne m’en tiens qu’à ma première impression après cette géante chasse aux stops (de 16375 à 16013 de 14h30 à 16h00 soit 362 points ou 2.21% !!!), voici ce qui devrait se passer lundi : poursuite du mouvement pour désarçonner « le consensus du krach d’octobre », le scénario cousu de fil blanc, mais ENCORE POSSIBLE, qui semblait pendre au nez de tous les acheteurs imprudents (sans liquidités, trop concentrés en actions, trop investis). Le plus souvent, l’anticipation de la majorité est battue en brèche par la réalité : du krach d’octobre, les commentateurs « avisés » pourraient évoquer le rallye de fin d’année si ce franchissement des PPm d’octobre en clôture hebdomadaire, devait se confirmer dans les séances et les semaines à venir.

Ainsi, mon impression est quand même soutenu par les PPm, qui restent toutefois à courte distance des cours de clôture : il faudra ne pas terminer une séance en dessous, et déborder les 4530 puis les 4700/4735 pour envisager un mois d’octobre de type « été indien », car l’hiver économique pourrait très bien nous envahir.

En effet, les sujets qui fâchent ne manquent pas, à commencer par les conséquences négatives qu’aurait une première remontée du taux directeur US sur les marchés d’actions, qui vivent pendus aux déclarations des banquiers centraux. La fin du dollar gratuit sonnerait la fin de la partie, et mettraient bon nombre d’investisseurs dans la merde, notamment les détenteurs d’actifs cotés en dollars. Au sujet du risque monétaire et des risques de correction des marchés, vous pouvez lire cet article.

Bien-sûr, il y a aussi le problème de l’Europe, entre le surendettement des Etats et une croissance faible, on ne voit guère que la chute de la monnaie pour tenir la tête du bébé hors de l’eau (QE de Draghi+remontée du taux directeur US). Enfin, les profits des entreprises vont-ils continuer à croître, ou l’érosion constatée depuis 2011 va-t-elle s’amplifier ?

Autant de bombes à retardement dont il faut tenir compte quand on investit directement en actions : l’erreur est fatale (le mauvais choix de Gaussin me coûte 1.2% de mon capital en tout, seule la diversification et l’absence de surexposition me permettent de poursuivre ma route sans remettre en cause l’existence même de mon portefeuille) – il faut donc choisir ses dossiers en les travaillant un minimum, et éviter de tenter des paris sur des sociétés surendettées ou en perte – donner la priorité aux entreprises solides est encore plus important quand la période n’est pas favorable ou porte en elle un gros risque.

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ANALYSE HEBDOMADAIRE POINT-PIVOT POUR LA SEMAINE DU 5 AU 9 OCTOBRE 2015

CAC40 : la hausse de 75 points d’après la clôture de 17h35 donne un PPh cfd (4445/50) éloigné du PPh cash (4420/25) de 25/30 points – les deux niveaux étant par définition pertinents, il faut donc tenir compte d’une zone PPh 4420/4450, qui sera le support majeur valide la semaine prochaine.

CAC40 : zone PPh 4420/4450 – tendance très court terme haussière avec les 4530 à franchir pour viser 4565 – au dessus des 4570, les objectifs théoriques deviendraient 4620 et 4670/75 – au dessus des 4675, on pourrait revenir tester la zone des 4700/4735 – au delà des 4750, une hausse vers 4815 serait possible.

En cas d’incapacité à franchir les 4530, les 4485/90 (PPm) et la zone PPh (4420/4450) devront tenir, sous peine de revoir les vendeurs se pointer, cibles 4385 voire 4375/80 – sous 4375, 4315/20 serait l’objectif – sous 4310, on reparlerait des 4275/80, à préserver absolument sous peine de retombée probable vers le plus bas du mois d’août (4225).

DOW : PPh 16295 – tendance très court terme haussière avec une cible théorique à 16620/16650 – au delà des 16650, l’objectif de fond deviendrait 16825/16835 – au delà des 16840, le dernier haut des 16935/40 pourraient être retrouvés.

En cas de repli sous les 16390, puis 16360 (les PPm cash et cfd), on viserait 16320 et 16295 – sous 16290 puis 16270, retour des vendeurs à prévoir, objectifs 16160, 16120, voire 16010/15 – sous 16010, 16975/80 et la zone des 16900 devront tenir, sous peine de revenir vers 15840/15860, voire 15765.

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RAPPEL DU GRAPHIQUE CAC CFD EN UT HEBDOMADAIRES DEPUIS LA SEMAINE DU 29 SEPTEMBRE 2014 (cliquez dans l’image pour agrandir le graphique)

CAC CFD UT HEBDOMADAIRES SUR UN AN (semaine du 29.09.2014 à la semaine qui vient de se terminer) – source IG group

Que remarquons-nous sur cette courbe ?

1/ Depuis la semaine du 24 août et la première mèche basse sur la zone-médiane très long terme 4280/4320 visible sur cet autre graphique mais en UT mensuelles, nous en avons eu deux autres, la semaine dernière et cette semaine = trois impacts infructueux pour les vendeurs, le support devient solide.

2/ Depuis la semaine du 24 août et le haut des 4695, le marché est remonté vers cette zone 4690/4735 les trois semaines suivantes, sans réussir à passer au dessus = trois impacts infructueux pour les acheteurs, la résistance devient solide.

De 1/ et 2/ découle

3/ un range se constitue entre une zone-support 4280/4320 (+ exagération à 4225 qui sera le dernier rempart pour valider une éventuelle rupture du range par le bas) et une zone de résistance 4690/4700 (+ exagération à 4735 qui sera le dernier rempart pour valider une rupture du range par le haut).

Il évidemment possible de dessiner un retracement Fibo sur ce range : si vous le faites, vous vous rendrez compte que le 50% = 4480 (PPm 4490) et que le 61.80% = 4415/20 (PPh 4420/25) – quant au 38.20%, il s’agit des 4530, qui correspondent aux 50% de la vague du graphique UT hebdomadaires dont on parle – là encore, comme entre les niveaux « PP » cash et cfd, il existe des correspondances entre les retracements Fibo et les niveaux « PP ».

4/ Justement, ces 4530, depuis 6 semaines, ont concentré les cours des clôtures hebdomadaires, toutes très proches de ce niveau, qui constitue une sorte de « pivot » pour les six semaines qui viennent : plutôt négatif en dessous, plutôt positif au dessus. Le contrat cfd a terminé à 4535, on est neutre à court-moyen terme, en attendant la sortie de zone 4280/4700.

Conclusion : sauf nouveau retournement nocturne avant la reprise de lundi matin, le Boss devrait pousser son avantage face aux vendeurs pris à contre-pied hier soir, mais il faudra absolument passer au dessus de la zone des 4700/4735 pour valider une fin d’année plus détendue (potentiel jusqu’à 4930, et pourquoi pas 5280) – dans le cas contraire, on reste à la merci d’une correction (potentiel jusqu’à 4100, 3850 voire 3790) – les deux semaines qui arrivent seront déterminantes, avec le démarrage de la saison des publications trimestrielles de la part des entreprises américaines …

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RESULTATS DES ENTREPRISES US : ALCOA DONNERA LE COUP D’ENVOI JEUDI SOIR

Après la macro-économie (emploi US, politique monétaire de la FED, PIB US), voici le temps de la micro-économie, celle qui conditionne directement les cours des entreprises en fonction de leurs performances publiées. Les entreprises cotées à Paris se livreront aussi à cet exercice à partir du 15 octobre : j’essaierai de sélectionner quelques dossiers pour les Idées de la semaine, sachant que la perte en cours, bien que très inférieure à celle du CAC (voir le lien dans le paragraphe ci-dessous), me contraindra à travailler court en terme de stop et d’objectif, le but étant de raccrocher le vert le plus rapidement possible …

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PEA NT : résultat final +39,77%

L’Idée du jour/semaine remplace le PEA en 2015, mais je n’assurerai plus la gestion des positions à partir du 1er juillet 2015, ne donnant que des Idées « de la semaine » avec des niveaux de prix (stop et cibles 1 et 2) – pour une gestion complète, il faut maintenant être membre du Club NT (voir plus bas dans la page).

L’Idée du jour et L’Idée de la semaine  : un arrêté des positions au 2 octobre en clôture et les ordres valides en octobre sont visibles dans cet article.

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CLUB NOUVEAUTRADER : investissement moyen-long terme sur actions françaises depuis le 1er janvier 2014

L’historique des opérations terminées entre le 1er janvier 2014 et le 30 juin 2015 (sans tous les noms des valeurs, pour ne pas dévoiler l’essentiel du NT100), est consultable dans cet article.

Les 150 euros de cotisation semestrielle (soit 25 euros par mois) permettent de suivre la gestion d’un portefeuille d’actions via envoi de Newsletters (240 pour le moment) contenant des ordres programmés au mois, à la semaine ou de la veille pour le lendemain. Le type de gestion proposée correspond au profil « investisseur moyen terme occupé en journée au travail ou à autre chose que la bourse ».

Exposition du portefeuille Club NT : 29.64%

Diversification du portefeuille : 15 valeurs différentes

Taille moyenne de chaque ordre (accessible à tous) : 600.00 euros

Frais de courtage : 0.99 euro par ordre, hors TTF éventuelle

Nombre d’ordres d’achat exécutés : 138

Nombre d’ordres de vente exécutés (opérations terminées) : 114 dont 81 gains et 33 pertes

Plus-value moyenne nette de courtage et TTF par opération terminée : +4.14%

Plus-value nette réalisée dividendes inclus : 3.410,48 euros (soit 7.8 fois le montant de la cotisation mensuelle en moyenne sur 21 mois, sur la base d’ordres à 600 euros – 15.6 fois sur base 1.200 euros 31.2 fois sur base 2.400 euros, etc).

Performance brute sur capital utilisé depuis le 1er janvier 2014 (relevé du 02.10.2015 à 17h35) : +3.94% (sur capital disponible +1.17%), CAC +3.78%

Si vous êtes intéressé(e), cliquez ICI.

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SUIVI DU TEST : ACHAT DOW, VENTE CAC (22h05 vendredi 02/10/2015) – JOUR 299

DOW : achat 16865 points, soit -2.35% (16468)

CAC40 : vente 4333 points, soit -4.33% (4529)

Différentiel brut : -6.68% – l’arbitrage est repassé négatif il y a 35 semaines, et après un record dans le rouge à -10.60% en avril, se tient depuis plusieurs semaines entre -5 et 7% – depuis 299 séances, après avoir donné des extrêmes à +2.60% pour le DOW, puis pour le CAC40, l’arbitrage est reparti dans l’autre sens, avec un nouveau record à +5.64% au matin du 13 octobre 2014, battu le 30 octobre (+6.61%), le 5 novembre (+7.26%), le 7 novembre (+7.41%), le 12 novembre (+7.64%), le matin du 13 novembre (+7.69%) et +8.60% du même jour à 14h37 – après consolidation entre +4 et +5%, la performance est remontée dans la semaine du 8 décembre, et un nouveau record a été battu le 15 décembre au soir (+9.39%), puis le 16 en début d’après-midi à +10.43% – cela matérialise simplement la différence entre les macro-économies des deux zones, que tout le monde connait – MAJ du 15 janvier 2015 : une différence actuellement modulée par la chute de la monnaie unique contre dollar – MAJ du 22 janvier : l’équilibre revient après l’annonce du QE, mais je ne change pas d’avis, les USA sont mieux armés pour la suite – le record à la baisse de l’arbitrage (-2.60%) est battu le 26.01.2015 (-3.46%), puis le 27 (-3.82%), puis le 29 (-4.48%), puis -4.56% le 27.02.2015, puis le 04.03.2015 (-4.64%), puis le 05.03.2015 (-4.95%), l’euro cote 1.1052$, et encore le 6 mars à 23h15 (-6.45%) puis le 9 mars (-6.53%), puis le 11 mars en pré-ouverture (-6.57%), puis en début d’après-midi du même jour (-7.89%), et le soir (-8.69%) l’euro cote 1.0540$ – le record est à nouveau battu le 27 mars au soir, à -9.03% alors que l’euro a pourtant rebondi à 1.0887$ ; puis -9.05% au 30 mars 2015 vers 13h35 ; puis le 1er avril à 10h45 -9.44%, l’euro contre dollar vaut 1.0725, et à 15h58 à -9.82% … le 9 avril 2015 à 13h34, nouveau record à la baisse à -10.37%, l’euro cote 1.0763$, puis -10.60% le même soir, l’euro vaut 1.0664$ …

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PREPARATION DE LA SEANCE DE LUNDI (05.10.2015)  – ANALYSE CAC40/DOW

Programme du jour : ISM dans les services en septembre (USA, 16h00)

Remarque : la hausse de 75 points à Paris après la clôture de 17h35 donne un PPj cfd (4485) éloigné du PPj cash (4450/55) de 65/70 points – toutefois, ceux qui suivent auront déjà remarqué que les 4485 sont aussi le PP mensuel cash (4485/90), et que le PPj cash est égal au PPh cfd vu dans l’analyse hebdomadaire du début de l’article – dans la plupart des cas, on retrouve des niveaux « PP » cfd et cash qui vont se correspondre dans des unités de temps différentes (un point cfd jour va égaler un point cash hebdomadaire, par exemple, etc … c’est la logique infernale des marchés, carthésienne et arithmétique.

CAC40 : zone PPj 4450/4490 – tendance intraday haussière avec les 4530 à franchir pour viser 4565 à 4590 – au dessus des 4590, il faudra franchir les 4620 pour envisager les 4650/55, voire les 4670/75.

En cas de repli sous 4485, l’objectif deviendrait 4450/55, voire 4440/45 – sous 4440, nouveau support à 4420/25 (PPh cash) – sous 4420, les vendeurs reviendraient pour viser 4390/95 voire 4385/90 (bas de vendredi) et pourquoi pas le gap haussier ouvert le 30 septembre dernier à 4377.22 – sous 4375, prévoir une accélération jusqu’à 4320/25, voire 4315/20 (S1h).

DOW : PPj 16320 – tendance intraday haussière avec un objectif théorique en zone R1j/R1h, soit 16620/16650 – au dessus des 16650, l’objectif deviendrait 17725, voire 1775/80.

En cas de repli sous les 16390, puis 16360, la cible deviendrait PPj – sous 16320, on testerait sans doute le PPh juste en dessous (16295) – sous 16290, puis 16270, retour probable vers 16200/220, voire 16160 et 16115/20.

Prochain RDV demain matin pour la détente du dimanche.