Puycelsi, le samedi 27 août 2016

9h18

CAC40 : de peu sous PPh (4425), la tendance de la fin août est neutre-baissière

DOW-JONES : sous PPh (18450/455), tendance très court terme baissière

Le PIB américain du second trimestre publié hier après-midi a bien fait remonter le dollar (et donc baisser l’euro), ce qui a permis au CAC40 de terminer plus près du PPh que le DOW – même si les deux indices ont clôturé sous ces niveaux vendredi soir (4419 contre 4425 CAC, et 18395 contre 18450/455 DOW), on reste dans l’incertitude avant le début du mois de septembre : ce n’est que sous 18250 (DOW) et 4370 (CAC) qu’on devrait enclencher une phase de consolidation plus appuyée – en attendant, le doute persiste …

Au sujet de la FED et de Yanet Yellen (source : cet article) :

"Notre capacité à prédire comment le 
taux des fed funds va évoluer à travers le temps est assez 
limitée", a-t-elle dit, en soulignant que "l'économie est 
fréquemment ébranlée par des chocs et, en conséquence, évolue 
rarement conformément aux prévisions"

On navigue donc encore sur le paradoxe d’une croissance réelle aux USA, quoiqu’un peu trop faible mais saine (emploi « ok », inflation quasiment « ok ») alors que l’Europe se débat toujours dans ses problèmes de chômage fort et de croissance faible, en raison d’un système bancaire défaillant et d’une politique commune inexistante – c’est cela qu’évoque Yellen quand elle parle d’une économie mondiale « fréquemment ébranlée par des chocs » (le dernier en date : le Brexit) afin de justifier ses hésitations.

Les marchés restent donc soumis à l’incertitude, ce qui oblige le trader à limiter ses opérations « swing » (sur plusieurs jours) – quant à l’investisseur, il gardera une grosse part de cash pour le jour de la correction, et poursuivra sa gestion diversifiée sur de beaux dossiers (éviter les sociétés en surendettement et/ou en perte récurrente me semble obligatoire, et encore plus en cette période délicate) – c’est ce que j’essaie de faire dans mes portefeuilles – ainsi, je vais vendre quelques titres avant la fin du mois d’août au sein des actions du blog – j’y reviendrai en début de semaine.

Rappel d’il y a 32 semaines : je recommande la prudence pour tous les investisseurs moyen-long terme en actions, choisissez bien vos chevaux pour faire la course, diversifiez au maximum, et conservez toujours des liquidités pour le jour « où plus personne n’en voudra ». Pour disposer d’un choix d’entreprises dotées de bons fondamentaux, n’oubliez pas de commander la sélection NT100, cotée sur le blog depuis sa création début 2014 : cet indice personnel a vécu 21 changements de valeurs depuis 2 ans et demi, soit une importante stabilité sur les 100 qui le composent. Sa performance est de +28.19% en 30 mois et demi, contre +3.40% pour le CAC40.

Faites un don de 50 euros au blog en notifiant « NT100 » dans le commentaire, et vous recevrez cette liste avec tous les principaux ratios financiers que j’utilise pour sélectionner mes valeurs.

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Analyse rapide PP hebdomadaire valide pour la semaine du 29 août  au 2 septembre 2016

CAC40 : PPh 4425 – le contrat cfd a terminé la semaine à 4419, la tendance très court terme est neutre baissière avec les 4395 puis les 4370/80 à préserver, sous peine de tomber vers 4345/50, voire 4315/4325 (S2h/PPm en fin de vie) – sous 4315, les vendeurs pousseraient sans doute le bouchon vers 4265/80.

En cas de rebond au dessus des 4425 puis des 4455, les acheteurs reviendraient pour viser 4470/75 et 4500/4505 – au delà des 4505, les cibles deviendraient 4550 et 4580/85.

DOW : PPh 18450/455 – le contrat cfd a terminé la séance de vendredi à 18393, tendance très court terme baissière avec les 18335 à préserver, sous peine de viser les 18275/280, voire 18255/60 – sous 18250, les prix devraient poursuivre en baisse, avec des objectifs théoriques à 18155/160 et 17980.

En cas de rebond au dessus des 18460, le premier objectif serait 18570/575 (ex PPh devenu R1h) – au dessus des 18580, on viserait une remontée vers le record historique des 18665/670, voire 18750.

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Actions : les sélections 2016 se tiennent mieux que l’indice (mise-à-jour du 25.08.2016 à 17h35)

Je rappelle que je dispose d’environ 50% de cash pour vivre un éventuel krach, ce qui est le minimum requis sur PEA, même avec une majorité d’entreprises dotées de bons fondamentaux (dettes faibles ou inexistantes, marge opérationnelle positive) et une extrême diversification (41 valeurs différentes dans mes portefeuilles).

« Petite sélection » rendement 2016/2020, performance +12.50% hors-dividendes (CAC40 : -4.97%) : voir en bas de cet article (relevé du 25.08.2016 à 17h35)

Arbitrage du 11.07.2016 (voir le paragraphe intitulé « réalité et mensonge » dans cet article) : vente Société Générale (28.275 euros) / achat Alstom (20.76 euros) – en clôture du 26.08.2016 : GLE 31.92 (-12.89%) / ALO 23.28 (+12.14%) = -0.79%

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CLUB NOUVEAUTRADER : investissement moyen-long terme sur actions françaises depuis le 1er janvier 2014

L’historique des opérations terminées entre le 1er janvier 2014 et le 30 juin 2015 (sans tous les noms des valeurs, pour ne pas dévoiler l’essentiel du NT100), est consultable dans cet article.

Les 150 euros de cotisation semestrielle (soit 25 euros par mois) permettent de suivre la gestion d’un portefeuille d’actions via envoi de Newsletters (339 pour le moment) contenant des ordres programmés au mois, à la semaine ou de la veille pour le lendemain. Le type de gestion proposée correspond au profil « investisseur moyen terme occupé en journée au travail ou à autre chose que la bourse ».

Exposition du portefeuille Club NT : 53.42%

Diversification du portefeuille : 36 valeurs différentes

Taille moyenne de chaque ordre (accessible à tous) : 500.00 euros

Frais de courtage : 1.90 euro par ordre, hors TTF éventuelle

Nombre d’ordres d’achat exécutés : 183

Nombre d’ordres de vente exécutés (opérations terminées) : 132 dont 99 gains et 33 pertes

Plus-value moyenne nette de courtage et TTF par opération terminée : +5.62%

Plus-value nette réalisée dividendes inclus : 5.697,07 euros

Performance brute sur capital utilisé depuis le 1er janvier 2014 (relevé du 26.08.2016 à 17h35) : +10.12% (sur capital disponible +5.41%), CAC40 +3.40%

Si vous êtes intéressé(e), cliquez ICI.

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SUIVI DU TEST : ACHAT DOW, VENTE CAC (23h00 vendredi 26/08/2016) – JOUR 525

DOW : achat 16865 points, soit +9.06% (18393)

CAC40 : vente 4333 points, soit -1.98% (4419)

Différentiel brut : +7.08% – après un record dans le rouge à -10.60% en avril 2015, l’arbitrage est revenu dans le vert le 9 février 2016, et repassait de part et d’autre du zéro depuis le 18 février, puis devenait à nouveau positif depuis la FED du 16 mars 2016. Avant le référendum en Grande Bretagne, le DOW prend de l’avance, avec +8% le 17/06, soit à 2 points du record des +10% du 16/12/2014. Le Brexit pousse l’arbitrage vers la zone des +10%, et le record est battu la première semaine de juillet 2016, à +11% – on revient à +6.34% le 12 août 2016 puis on remonte à +8.45% le 18 août 2016 avant de retomber à +7.08% le 26 août 2016.

Depuis 525 séances, après avoir donné des extrêmes à +2.60% pour le DOW, puis pour le CAC40, l’arbitrage est reparti dans l’autre sens, avec un nouveau record à +5.64% au matin du 13 octobre 2014, battu le 30 octobre (+6.61%), le 5 novembre (+7.26%), le 7 novembre (+7.41%), le 12 novembre (+7.64%), le matin du 13 novembre (+7.69%) et +8.60% du même jour à 14h37 – après consolidation entre +4 et +5%, la performance est remontée dans la semaine du 8 décembre, et un nouveau record a été battu le 15 décembre au soir (+9.39%), puis le 16 en début d’après-midi à +10.43% – cela matérialise simplement la différence entre les macro-économies des deux zones, que tout le monde connait – MAJ du 15 janvier 2015 : une différence actuellement modulée par la chute de la monnaie unique contre dollar – MAJ du 22 janvier : l’équilibre revient après l’annonce du QE, mais je ne change pas d’avis, les USA sont mieux armés pour la suite – le record à la baisse de l’arbitrage (-2.60%) est battu le 26.01.2015 (-3.46%), puis le 27 (-3.82%), puis le 29 (-4.48%), puis -4.56% le 27.02.2015, puis le 04.03.2015 (-4.64%), puis le 05.03.2015 (-4.95%), l’euro cote 1.1052$, et encore le 6 mars à 23h15 (-6.45%) puis le 9 mars (-6.53%), puis le 11 mars en pré-ouverture (-6.57%), puis en début d’après-midi du même jour (-7.89%), et le soir (-8.69%) l’euro cote 1.0540$ – le record est à nouveau battu le 27 mars au soir, à -9.03% alors que l’euro a pourtant rebondi à 1.0887$ ; puis -9.05% au 30 mars 2015 vers 13h35 ; puis le 1er avril à 10h45 -9.44%, l’euro contre dollar vaut 1.0725, et à 15h58 à -9.82% … le 9 avril 2015 à 13h34, nouveau record à la baisse à -10.37%, l’euro cote 1.0763$, puis -10.60% le même soir, l’euro vaut 1.0664$ … le 9 février 2016, l’arbitrage repasse dans le vert, le DOW se comportant mieux que le CAC avec la remontée de l’euro contre dollar à 1.13$ – nouveau record à +11% en clôture du 8.07.2016. 

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PREPARATION DE LA SEANCE DE LUNDI (29.08.2016)  – ANALYSE CAC40/DOW

Programme du jour : rien

CAC40 : PPj 4425/30 – tendance intraday baissière avec les 4395/4400 et les 4370/80 à préserver – dans le cas contraire, les cibles deviendraient 4360 et 4345/50 – sous 4345, on irait sans doute tester 4330/35 et 4315/20.

En cas de hausse au delà des 4430, les objectifs deviendraient 4455 et 4470/75 – au dessus des 4480, on pourrait monter vers 4495/4505, voire 4535/40.

DOW : PPj 18430/434 – tendance intraday baissière avec les 18335 à préserver, sinon, on risquerait de descendre vers 18295/18300, voire 18275/280 et 18255/260 – sous 128250, les objectifs deviendraient 18195/200 et 18155/160.

Prochain RDV demain matin pour la détente du dimanche.