Puycelsi, le samedi 17 septembre 2016

8h03

CAC40 : 4340 et 4300/4310 supports potentiels – résistance majeure sur PPh (4370/75)

DOW-JONES : 18135/140 et 17990 supports potentiels – résistance sur PPh (18160)

Le DOW-JONES a terminé la semaine à 18123 points, soit une performance de +0.21% en cinq séances, ce qui n’a pas été le cas de notre indice parisien, plombé à -3.53% sur la même période : cette différence s’explique, à mon avis, par la peur des investisseurs d’une remontée du taux directeur US mercredi prochain, ce qui serait dommageable pour un secteur bancaire européen (et donc français) déjà en grande difficultés sur le plan du ratio d’endettement sur fonds propres, nettement supérieur aux critères de Bâle III (maximum d’engagements à 10 fois les fonds propres réels). Sur la semaine, le portefeuille Club NT n’a cédé que -0.67% : à la fin du mois, je récapitulerai les opérations débouclées cette année pour vous montrer que dans une période difficile (CAC -6.57% depuis le premier janvier), on peut réaliser de belles plus-values sur des valeurs de qualité.

Avant la FED, la tendance hebdomadaire est légèrement négative, mais ce n’est, à mon avis, pas encore définitif, surtout que l’on se trouve juste au dessus des pivots valides lundi, ce qui pourrait nous valoir un rebond technique avant mercredi. On surveillera donc de près l’évolution des indices lundi, avec les supports potentiels (PPj + bas de la semaine) et les résistances PPh indiquées en titre de ce paragraphe, qui seront les niveaux-clé sur lesquels on pourra intervenir = achat au dessus des PPh, vente sous le bas de la semaine.

Pour le moment, je conserve mes actions, ainsi qu’une proportion de liquidités d’environ 50%.

Rappel d’il y a 35 semaines : je recommande la prudence pour tous les investisseurs moyen-long terme en actions, choisissez bien vos chevaux pour faire la course, diversifiez au maximum, et conservez toujours des liquidités pour le jour « où plus personne n’en voudra ». Pour disposer d’un choix d’entreprises dotées de bons fondamentaux, n’oubliez pas de commander la sélection NT100, cotée sur le blog depuis sa création début 2014 : cet indice personnel a vécu 21 changements de valeurs depuis 2 ans et demi, soit une importante stabilité sur les 100 qui le composent. Sa performance est de +27.70% en 32 mois et demi, contre +0.85% pour le CAC40.

Faites un don de 50 euros au blog en notifiant « NT100 » dans le commentaire, et vous recevrez cette liste avec tous les principaux ratios financiers que j’utilise pour sélectionner mes valeurs.

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Analyse rapide PP hebdomadaire valide pour la semaine du 19 au 23 septembre 2016

CAC40 : PPh 4370/75 – tendance très court terme baissière avec les 4300/4310 à préserver, sous peine de descendre vers 4270/75, voire 4210/15 – sous les 4210, les objectifs deviendraient 4185 et 4110/15.

En cas de rebond au dessus des 4375, une hausse vers 4420/35 serait possible – au delà des 4440, on viserait 4530/4550, voire 4590/4655.

DOW : PPh 18155/160 – tendance très court terme baissière avec les 17990 à préserver, sinon, on pourrait tomber vers 17960 et 17790/795 – sous les 17790, chute probable vers 17595/600.

En cas de rebond au dessus des 18160, les cibles deviendraient 18210 et 18320/325 – au dessus des 18330, on viserait 18435/440, voire 18520/525.

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Actions : les sélections 2016 se tiennent mieux que l’indice (mise-à-jour du 16.09.2016 à 17h35) 

Je rappelle que je dispose d’environ 50% de cash pour vivre un éventuel krach, ce qui est le minimum requis sur PEA, même avec une majorité d’entreprises dotées de bons fondamentaux (dettes faibles ou inexistantes, marge opérationnelle positive) et une extrême diversification (41 valeurs différentes dans mes portefeuilles).

« Petite sélection » rendement 2016/2020, performance +14.76% hors-dividendes (CAC40 : -6.57%) : voir en bas de cet article (relevé du 16.09.2016 à 17h35)

Arbitrage du 11.07.2016 (voir le paragraphe intitulé « réalité et mensonge » dans cet article) : vente Société Générale (28.275 euros) / achat Alstom (20.76 euros) – en clôture du 26.08.2016 : GLE 31.13 (-10.10%) / ALO 23.45 (+12.96%) = +2.86%

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CLUB NOUVEAUTRADER : investissement moyen-long terme sur actions françaises depuis le 1er janvier 2014

L’historique des opérations terminées entre le 1er janvier 2014 et le 30 juin 2015 (sans tous les noms des valeurs, pour ne pas dévoiler l’essentiel du NT100), est consultable dans cet article.

Les 150 euros de cotisation semestrielle (soit 25 euros par mois) permettent de suivre la gestion d’un portefeuille d’actions via envoi de Newsletters (350 pour le moment) contenant des ordres programmés au mois, à la semaine ou de la veille pour le lendemain. Le type de gestion proposée correspond au profil « investisseur moyen terme occupé en journée au travail ou à autre chose que la bourse ».

Exposition du portefeuille Club NT : 50.45%

Diversification du portefeuille : 36 valeurs différentes

Taille moyenne de chaque ordre (accessible à tous) : 500.00 euros

Frais de courtage : 1.90 euro par ordre, hors TTF éventuelle

Nombre d’ordres d’achat exécutés : 186

Nombre d’ordres de vente exécutés (opérations terminées) : 138 dont 105 gains et 33 pertes

Plus-value moyenne nette de courtage et TTF par opération terminée : +5.88%

Plus-value nette réalisée dividendes inclus : 6.100,83 euros

Performance brute sur capital utilisé depuis le 1er janvier 2014 (relevé du 14.09.2016 à 17h35) : +10.66% (sur capital disponible +5.38%), CAC40 +0.85%

Si vous êtes intéressé(e), cliquez ICI. 

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SUIVI DU TEST : ACHAT DOW, VENTE CAC (23h00 vendredi 16/09/2016) – JOUR 540

DOW : achat 16865 points, soit +7.57% (18142)

CAC40 : vente 4333 points, soit -0.32% (4347)

Différentiel brut : +7.29% – après un record dans le rouge à -10.60% en avril 2015, l’arbitrage est revenu dans le vert le 9 février 2016, et repassait de part et d’autre du zéro depuis le 18 février, puis devenait à nouveau positif depuis la FED du 16 mars 2016. Avant le référendum en Grande Bretagne, le DOW prend de l’avance, avec +8% le 17/06, soit à 2 points du record des +10% du 16/12/2014. Le Brexit pousse l’arbitrage vers la zone des +10%, et le record est battu la première semaine de juillet 2016, à +11% – on revient à +6.34% le 12 août 2016 puis on remonte à +8.45% le 18 août 2016 avant de retomber à +7.08% le 26 août 2016, puis à +4.58% le 2 septembre 2016 – on remonte à +7.29% le 16 septembre 2016.

Depuis 540 séances, après avoir donné des extrêmes à +2.60% pour le DOW, puis pour le CAC40, l’arbitrage est reparti dans l’autre sens, avec un nouveau record à +5.64% au matin du 13 octobre 2014, battu le 30 octobre (+6.61%), le 5 novembre (+7.26%), le 7 novembre (+7.41%), le 12 novembre (+7.64%), le matin du 13 novembre (+7.69%) et +8.60% du même jour à 14h37 – après consolidation entre +4 et +5%, la performance est remontée dans la semaine du 8 décembre, et un nouveau record a été battu le 15 décembre au soir (+9.39%), puis le 16 en début d’après-midi à +10.43% – cela matérialise simplement la différence entre les macro-économies des deux zones, que tout le monde connait – MAJ du 15 janvier 2015 : une différence actuellement modulée par la chute de la monnaie unique contre dollar – MAJ du 22 janvier : l’équilibre revient après l’annonce du QE, mais je ne change pas d’avis, les USA sont mieux armés pour la suite – le record à la baisse de l’arbitrage (-2.60%) est battu le 26.01.2015 (-3.46%), puis le 27 (-3.82%), puis le 29 (-4.48%), puis -4.56% le 27.02.2015, puis le 04.03.2015 (-4.64%), puis le 05.03.2015 (-4.95%), l’euro cote 1.1052$, et encore le 6 mars à 23h15 (-6.45%) puis le 9 mars (-6.53%), puis le 11 mars en pré-ouverture (-6.57%), puis en début d’après-midi du même jour (-7.89%), et le soir (-8.69%) l’euro cote 1.0540$ – le record est à nouveau battu le 27 mars au soir, à -9.03% alors que l’euro a pourtant rebondi à 1.0887$ ; puis -9.05% au 30 mars 2015 vers 13h35 ; puis le 1er avril à 10h45 -9.44%, l’euro contre dollar vaut 1.0725, et à 15h58 à -9.82% … le 9 avril 2015 à 13h34, nouveau record à la baisse à -10.37%, l’euro cote 1.0763$, puis -10.60% le même soir, l’euro vaut 1.0664$ … le 9 février 2016, l’arbitrage repasse dans le vert, le DOW se comportant mieux que le CAC avec la remontée de l’euro contre dollar à 1.13$ – nouveau record à +11% en clôture du 8.07.2016. 

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PREPARATION DE LA SEANCE DE LUNDI (19.09.2016)  – ANALYSE CAC40/DOW

Programme du jour : rien

CAC40 : PPj 4340/45 – le contrat cfd a terminé à 4347, la tendance intraday est neutre haussière avec une cible théorique sur PPh/R1j (4370/75) – au delà des 4380, on viserait 4410 à 4420/40 – au delà des 4440, une hausse vers 4480 serait possible.

En cas de repli sous 4340, les objectifs deviendraient 4300/4310 et 4270/75 – en dessous, on pourrait tomber à 4230/35 et 4210/15.

DOW : PPj 18135/140 – le contrat cfd a terminé à 18142, tendance intraday neutre-haussière avec les 18160 à franchir pour viser 18200/210 et 18280/85 – au dessus, on pourrait remonter vers 18320/355.

En cas de repli sous les 18135, les objectifs deviendraient 18055/070 et 17990/995 – sous 17990, retour probable vers 17960 et 17910.

Prochain RDV lundi en début d’après-midi, j’ai une obligation le matin (pas de détente du dimanche demain).