Puycelsi, le samedi 24 septembre 2016

8h30

CAC40 : le contrat cfd termine la semaine juste au dessus du PPh (4460/65)

DOW-JONES : termine la semaine sur le PPh (18265/270) valide la semaine prochaine

L’effet positif du maintien du taux d’intérêt directeur aux USA n’aura duré que 48 heures, ce vendredi donnant lieu à un repli vers les PPh valides la semaine prochaine – on surveillera la position des prix par rapport à ces niveaux dès lundi – en cas de rupture, la fin septembre puis le mois d’octobre pourrait être plus difficiles à vivre pour les actions. Il faudrait franchir rapidement les niveaux PPj valides lundi (CAC 4490 – DOW 18300) pour envisager une fin de mois haussière, voir les analyses des indices plus bas dans la page.

Actions : pour le moment, mes portefeuilles restent positifs et très en avance sur le marché, mais je me méfie de la suite : en effet, bon nombre d’entreprises pourraient voir leurs résultats diminuer dans un contexte de croissance ralentie, notamment en zone-euro. En outre, les valorisations restent élevées, et semblent uniquement soutenues par les politiques accommodantes des banques centrales. Il est plus que jamais nécessaire de bien sélectionner ses dossiers tout en disposant d’un volant de cash important pour le jour où une réelle correction se fera jour (on l’attend depuis 2011 !).

La semaine prochaine, je communiquerai le détail des opérations débouclées en 2016 au sein du portefeuille Club NT, dont la performance reste positive et supérieure à celle du CAC40 alors que l’exposition de ce compte n’est que de 51% (et donc 49% de liquidités) – allier prudence et performance est donc possible, voir plus bas dans la page.

Rappel d’il y a 36 semaines : je recommande la prudence pour tous les investisseurs moyen-long terme en actions, choisissez bien vos chevaux pour faire la course, diversifiez au maximum, et conservez toujours des liquidités pour le jour « où plus personne n’en voudra ». Pour disposer d’un choix d’entreprises dotées de bons fondamentaux, n’oubliez pas de commander la sélection NT100, cotée sur le blog depuis sa création début 2014 : cet indice personnel a vécu 21 changements de valeurs depuis 2 ans et 9 mois, soit une importante stabilité sur les 100 qui le composent. Sa performance est de +29.72% en bientôt 33 mois, contre +4.49% pour le CAC40.

Faites un don de 50 euros au blog en notifiant « NT100 » dans le commentaire, et vous recevrez cette liste avec tous les principaux ratios financiers que j’utilise pour sélectionner mes valeurs.

*************

Analyse rapide PP hebdomadaire valide pour la semaine du 26 au 30 septembre 2016

CAC40 : PPh 4460/65 – tendance très court terme légèrement haussière avec les 4490/4500 à franchir pour viser 4530 et 4455/60 – au delà des 4460, une hausse jusqu’à la zone 4620/4640 serait possible (R2h, gap de début janvier).

En cas de repli sous 4460, les objectifs deviendraient 4420, 4395/4400 et 4365/70 – sous 4360, la baisse pourrait nous entraîner vers 4300/4310, voire 4235 et 4185.

DOW : PPh 18265/270, c’est le cours de clôture cfd de vendredi, tendance très court terme neutre avec les 18300 à franchir pour viser 18380/385 et 18440/450 – au delà des 18450, la hausse pourrait nous mener vers les 18625, voire 18668 record historique.

En cas de repli sous 18265 puis 18250, les vendeurs prendraient la main avec des objectifs successifs à 18085/090, voire 17990/18020 – sous 17990, repli probable vers 17910/915, voire  17785/790 et 17730.

*************

Actions : les sélections 2016 se tiennent mieux que l’indice (mise-à-jour du 23.09.2016 à 17h35) 

Je rappelle que je dispose d’environ 50% de cash pour vivre un éventuel krach, ce qui est le minimum requis sur PEA, même avec une majorité d’entreprises dotées de bons fondamentaux (dettes faibles ou inexistantes, marge opérationnelle positive) et une extrême diversification (41 valeurs différentes dans mes portefeuilles).

« Petite sélection » rendement 2016/2020, performance +16.89% hors-dividendes (CAC40 : -3.20%) : voir en bas de cet article (relevé du 23.09.2016 à 17h35)

Arbitrage du 11.07.2016 (voir le paragraphe intitulé « réalité et mensonge » dans cet article) : vente Société Générale (28.275 euros) / achat Alstom (20.76 euros) – en clôture du 23.09.2016 : GLE 31.89 (-12.79%) / ALO 24.00 (+15.61%) = +2.82%

*************

CLUB NOUVEAUTRADER : investissement moyen-long terme sur actions françaises depuis le 1er janvier 2014

L’historique des opérations terminées entre le 1er janvier 2014 et le 30 juin 2015 (sans tous les noms des valeurs, pour ne pas dévoiler l’essentiel du NT100), est consultable dans cet article.

Les 150 euros de cotisation semestrielle (soit 25 euros par mois) permettent de suivre la gestion d’un portefeuille d’actions via envoi de Newsletters (353 pour le moment) contenant des ordres programmés au mois, à la semaine ou de la veille pour le lendemain. Le type de gestion proposée correspond au profil « investisseur moyen terme occupé en journée au travail ou à autre chose que la bourse ».

Exposition du portefeuille Club NT : 51.39%

Diversification du portefeuille : 35 valeurs différentes

Taille moyenne de chaque ordre (accessible à tous) : 500.00 euros

Frais de courtage : 1.90 euro par ordre, hors TTF éventuelle

Nombre d’ordres d’achat exécutés : 189

Nombre d’ordres de vente exécutés (opérations terminées) : 140 dont 107 gains et 33 pertes

Plus-value moyenne nette de courtage et TTF par opération terminée : +6.08%

Plus-value nette réalisée dividendes inclus : 6.329,85 euros

Performance brute sur capital utilisé depuis le 1er janvier 2014 (relevé du 23.09.2016 à 17h35) : +11.69% (sur capital disponible +6.09%), CAC40 +4.49%

Si vous êtes intéressé(e), cliquez ICI. 

*************

SUIVI DU TEST : ACHAT DOW, VENTE CAC (23h00 vendredi 23/09/2016) – JOUR 545

DOW : achat 16865 points, soit +8.34% (18271)

CAC40 : vente 4333 points, soit -3.30% (4476)

Différentiel brut : +5.04% – après un record dans le rouge à -10.60% en avril 2015, l’arbitrage est revenu dans le vert le 9 février 2016, et repassait de part et d’autre du zéro depuis le 18 février, puis devenait à nouveau positif depuis la FED du 16 mars 2016. Avant le référendum en Grande Bretagne, le DOW prend de l’avance, avec +8% le 17/06, soit à 2 points du record des +10% du 16/12/2014. Le Brexit pousse l’arbitrage vers la zone des +10%, et le record est battu la première semaine de juillet 2016, à +11% – on revient à +6.34% le 12 août 2016 puis on remonte à +8.45% le 18 août 2016 avant de retomber à +7.08% le 26 août 2016, puis à +4.58% le 2 septembre 2016 – on remonte à +7.29% le 16 septembre 2016, puis on retombe à +5.04% la semaine suivante.

Depuis 545 séances, après avoir donné des extrêmes à +2.60% pour le DOW, puis pour le CAC40, l’arbitrage est reparti dans l’autre sens, avec un nouveau record à +5.64% au matin du 13 octobre 2014, battu le 30 octobre (+6.61%), le 5 novembre (+7.26%), le 7 novembre (+7.41%), le 12 novembre (+7.64%), le matin du 13 novembre (+7.69%) et +8.60% du même jour à 14h37 – après consolidation entre +4 et +5%, la performance est remontée dans la semaine du 8 décembre, et un nouveau record a été battu le 15 décembre au soir (+9.39%), puis le 16 en début d’après-midi à +10.43% – cela matérialise simplement la différence entre les macro-économies des deux zones, que tout le monde connait – MAJ du 15 janvier 2015 : une différence actuellement modulée par la chute de la monnaie unique contre dollar – MAJ du 22 janvier : l’équilibre revient après l’annonce du QE, mais je ne change pas d’avis, les USA sont mieux armés pour la suite – le record à la baisse de l’arbitrage (-2.60%) est battu le 26.01.2015 (-3.46%), puis le 27 (-3.82%), puis le 29 (-4.48%), puis -4.56% le 27.02.2015, puis le 04.03.2015 (-4.64%), puis le 05.03.2015 (-4.95%), l’euro cote 1.1052$, et encore le 6 mars à 23h15 (-6.45%) puis le 9 mars (-6.53%), puis le 11 mars en pré-ouverture (-6.57%), puis en début d’après-midi du même jour (-7.89%), et le soir (-8.69%) l’euro cote 1.0540$ – le record est à nouveau battu le 27 mars au soir, à -9.03% alors que l’euro a pourtant rebondi à 1.0887$ ; puis -9.05% au 30 mars 2015 vers 13h35 ; puis le 1er avril à 10h45 -9.44%, l’euro contre dollar vaut 1.0725, et à 15h58 à -9.82% … le 9 avril 2015 à 13h34, nouveau record à la baisse à -10.37%, l’euro cote 1.0763$, puis -10.60% le même soir, l’euro vaut 1.0664$ … le 9 février 2016, l’arbitrage repasse dans le vert, le DOW se comportant mieux que le CAC avec la remontée de l’euro contre dollar à 1.13$ – nouveau record à +11% en clôture du 8.07.2016. 

*************

PREPARATION DE LA SEANCE DE LUNDI (26.09.2016)  – ANALYSE CAC40/DOW

Programme du jour : ventes de logements neufs

CAC40 : PPj 4485/90 – le CAC a terminé la semaine à 4488, le contrat cfd à 4477 à 23h00 – tendance intraday neutre-baissière avec les 4470 à préserver sous peine de revenir à 4460/65 (PPh/S2j) – sous 4460, les cibles deviendraient 4455, 4445, voire 4420 (PPm) – sous 4420, retour probable vers 4395/4400.

En cas de rebond au dessus des 4490, on viserait 4500, 4510, voire 4520/30 – au delà des 4530, l’objectif principal deviendrait 4555/60.

DOW : PPj 18300 – le DOW a terminé la semaine à 18261 (et 18271 cfd à 23h00) – tendance intraday baissière avec les 18250 à préserver, sous peine de retomber vers 18215/220, voire 18170/175 – sous 18170, attention au retour vers le plus bas de la semaine, à 18090/095 (S1h/S3j).

En cas de rebond au dessus des 18300, les objectifs seraient 18345 et 18425/450 (R2j/PPm) – au delà des 18450, on viserait 18470/475 et 18555/560.

Prochain RDV lundi avant l’ouverture.