Puycelsi, le samedi 8 octobre 2016

8h30

CAC40 : PPh (4465/70) enjeu du début de la semaine

DOW-JONES : PPh (18225) enjeu du début de la semaine

Les indices ont stagné durant ces dernières séances – il est donc impossible de voir une tendance fiable se dégager des derniers échanges, c’est « neutre » – on devrait démarrer proche des PPh et PPj lundi matin, voir les analyses en bas de cette même page.

ALCOA donnera le départ de la saison des publications trimestrielles des entreprises américaines lundi soir, en espérant que ce petit événement permette aux marchés de choisir une tendance, car actuellement, on s’ennuie ferme.

Je voulais attirer votre attention sur un risque dont personne, ou presque, ne parle – pourtant, 30 millions de français sont concernés : lisez cet article.

Vous l’avez lu ? Si oui, vous comprenez mieux pourquoi Draghi annonce que les taux resteront bas … en attendant l’hypothétique croissance … qui ne devrait pas arriver, nos yeux se brident les amis, regardons notre économie avec objectivité – on est sans doute parti pour un scénario à la japonaise, déflation et stagnation de l’économie, de l’emploi, des salaires, de tout, pendant une ou deux décennies ! Je mourrai sans doute sans voir la suite de ce cycle infernal, par contre, je pense que j’aurais encore le temps de voir une belle correction des marchés, encore tenus à bouts de bras par un « capitalisme européen » qui ne reconnaît toujours pas son erreur, mais ça viendra un jour. Quant à la santé des banques également évoquée par Draghi, le mensonge est gros mais semble passer – aucun problème de solvabilité pour nos banques en UE, avec des ratios d’endettement sur fonds propres de ce type, je n’en crois pas un mot et reste scrupuleusement à l’écart de ce secteur pourri jusqu’à l’os, au sens propre et au sens figuré.

Je vous rappelle que vous pouvez tester le portefeuille Club NT pour trois mois – je viens de diffuser les ventes 2016, ainsi que les positions latentes – je ne pense pas avoir à rougir de mes résultats (23 ventes à +16% de moyenne, et positions latentes flat au 27 septembre dernier) et ainsi être utile en vous donnant mes choix de valeurs et une gestion sérieuse qui respecte le capital engagé, contre un tarif estimé à une poignée de cerises, ou 75 euros pour trois mois :

CLUB NT – OPERATIONS 2016 EN INTEGRALITE (ventes + positions latentes au 27.09.2016) : CLIQUEZ SUR CE LIEN

Rappel d’il y a 38 semaines : je recommande la prudence pour tous les investisseurs moyen-long terme en actions, choisissez bien vos chevaux pour faire la course, diversifiez au maximum, et conservez toujours des liquidités pour le jour « où plus personne n’en voudra ». Pour disposer d’un choix d’entreprises dotées de bons fondamentaux, n’oubliez pas de commander la sélection NT100, cotée sur le blog depuis sa création début 2014 : cet indice personnel a vécu 21 changements de valeurs depuis 2 ans et 9 mois, soit une importante stabilité sur les 100 qui le composent. Sa performance est de +29.67% en bientôt 33 mois, contre +3.58% pour le CAC40.

Faites un don de 50 euros au blog en notifiant « NT100 » dans le commentaire, et vous recevrez cette liste avec tous les principaux ratios financiers que j’utilise pour sélectionner mes valeurs.

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Analyse rapide PP hebdomadaire valide pour la semaine du 10 au 14 octobre 2016

CAC40 : PPh 4465/70 – le contrat cfd a terminé la semaine à 4457, la tendance très court terme est neutre-baissière, à confirmer lundi matin – si on devait rompre 4430, on viserait alors 4415, voire 4375/80 – sous 4375, les cibles deviendraient 4325/30 et 4310/20 – sous 4310, les 4290 devront tenir, sinon, la baisse devrait accélérer …

En cas de rebond au dessus des 4470, les objectifs deviendraient 4480 et 4490 – au dessus, probable remontée vers 4500/4505, voire 4520 – au dessus des 4520, les objectifs seraient 4555, 4575, et 4590/95.

DOW : PPh 18225 – le contrat cfd a terminé la semaine à 18237, la tendance très court terme est neutre-haussière à confirmer lundi – il faudrait doubler les 18280/290 pour viser 18320/325 et 18335 – au dessus, on validerait des cibles à 18405/410 et 18425/430 – au delà de ce niveau, montée probable vers 18535/40, voire 18575/580.

En cas de repli sous 18220, les objectifs deviendraient 18145/150 et 18130/135 – en dessous, il faudrait préserver les 18115/120, sinon, on reviendrait sans doute vers les 18015/18025, voire 17925/930.

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Actions : les sélections 2016 se tiennent mieux que l’indice (mise-à-jour du 06.10.2016 à 17h35)

Je rappelle que je dispose d’environ 50% de cash pour vivre un éventuel krach, ce qui est le minimum requis sur PEA, même avec une majorité d’entreprises dotées de bons fondamentaux (dettes faibles ou inexistantes, marge opérationnelle positive) et une extrême diversification (41 valeurs différentes dans mes portefeuilles).

« Petite sélection » rendement 2016/2020, performance +18.45% hors-dividendes (CAC40 : -3.38%) : voir en bas de cet article (relevé du 06.10.2016 à 17h35)

Arbitrage du 11.07.2016 (voir le paragraphe intitulé « réalité et mensonge » dans cet article) : vente Société Générale (28.275 euros) / achat Alstom (20.76 euros) – en clôture du 07.10.2016 : GLE 32.87 (-16.25%) / ALO 22.91 (+10.36%) = -5.89%

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CLUB NOUVEAUTRADER : investissement moyen-long terme sur actions françaises depuis le 1er janvier 2014

OPERATIONS 2016 EN INTEGRALITE (ventes + positions latentes au 27.09.2016) : CLIQUEZ SUR CE LIEN

L’historique des opérations terminées entre le 1er janvier 2014 et le 30 juin 2015 (sans tous les noms des valeurs, pour ne pas dévoiler l’essentiel du NT100), est consultable dans cet article.

Les 150 euros de cotisation semestrielle (soit 25 euros par mois) permettent de suivre la gestion d’un portefeuille d’actions via envoi de Newsletters (357 pour le moment) contenant des ordres programmés au mois, à la semaine ou de la veille pour le lendemain. Le type de gestion proposée correspond au profil « investisseur moyen terme occupé en journée au travail ou à autre chose que la bourse ».

Exposition du portefeuille Club NT : 55.45%

Diversification du portefeuille : 37 valeurs différentes

Taille moyenne de chaque ordre (accessible à tous) : 500.00 euros

Frais de courtage : 1.90 euro par ordre, hors TTF éventuelle

Nombre d’ordres d’achat exécutés : 195

Nombre d’ordres de vente exécutés (opérations terminées) : 141 dont 108 gains et 33 pertes

Plus-value moyenne nette de courtage et TTF par opération terminée : +6.29%

Plus-value nette réalisée dividendes inclus : 6.557,94 euros

Performance brute sur capital utilisé depuis le 1er janvier 2014 (relevé du 07.10.2016 à 17h35) : +11.05% (sur capital disponible +6.13%), CAC40 +3.58%

Si vous êtes intéressé(e), cliquez ICI.

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SUIVI DU TEST : ACHAT DOW, VENTE CAC (23h00 vendredi 07/10/2016) – JOUR 555

DOW : achat 16865 points, soit +8.14% (18237)

CAC40 : vente 4333 points, soit -2.86% (4457)

Différentiel brut : +5.28% – après un record dans le rouge à -10.60% en avril 2015, l’arbitrage est revenu dans le vert le 9 février 2016, et repassait de part et d’autre du zéro depuis le 18 février, puis devenait à nouveau positif depuis la FED du 16 mars 2016. Avant le référendum en Grande Bretagne, le DOW prend de l’avance, avec +8% le 17/06, soit à 2 points du record des +10% du 16/12/2014. Le Brexit pousse l’arbitrage vers la zone des +10%, et le record est battu la première semaine de juillet 2016, à +11% – on revient à +6.34% le 12 août 2016 puis on remonte à +8.45% le 18 août 2016 avant de retomber à +7.08% le 26 août 2016, puis à +4.58% le 2 septembre 2016 – on remonte à +7.29% le 16 septembre 2016, puis on retombe à +5.04% la semaine suivante, puis +6.10% à fin septembre 2016.

Depuis 555 séances, après avoir donné des extrêmes à +2.60% pour le DOW, puis pour le CAC40, l’arbitrage est reparti dans l’autre sens, avec un nouveau record à +5.64% au matin du 13 octobre 2014, battu le 30 octobre (+6.61%), le 5 novembre (+7.26%), le 7 novembre (+7.41%), le 12 novembre (+7.64%), le matin du 13 novembre (+7.69%) et +8.60% du même jour à 14h37 – après consolidation entre +4 et +5%, la performance est remontée dans la semaine du 8 décembre, et un nouveau record a été battu le 15 décembre au soir (+9.39%), puis le 16 en début d’après-midi à +10.43% – cela matérialise simplement la différence entre les macro-économies des deux zones, que tout le monde connait – MAJ du 15 janvier 2015 : une différence actuellement modulée par la chute de la monnaie unique contre dollar – MAJ du 22 janvier : l’équilibre revient après l’annonce du QE, mais je ne change pas d’avis, les USA sont mieux armés pour la suite – le record à la baisse de l’arbitrage (-2.60%) est battu le 26.01.2015 (-3.46%), puis le 27 (-3.82%), puis le 29 (-4.48%), puis -4.56% le 27.02.2015, puis le 04.03.2015 (-4.64%), puis le 05.03.2015 (-4.95%), l’euro cote 1.1052$, et encore le 6 mars à 23h15 (-6.45%) puis le 9 mars (-6.53%), puis le 11 mars en pré-ouverture (-6.57%), puis en début d’après-midi du même jour (-7.89%), et le soir (-8.69%) l’euro cote 1.0540$ – le record est à nouveau battu le 27 mars au soir, à -9.03% alors que l’euro a pourtant rebondi à 1.0887$ ; puis -9.05% au 30 mars 2015 vers 13h35 ; puis le 1er avril à 10h45 -9.44%, l’euro contre dollar vaut 1.0725, et à 15h58 à -9.82% … le 9 avril 2015 à 13h34, nouveau record à la baisse à -10.37%, l’euro cote 1.0763$, puis -10.60% le même soir, l’euro vaut 1.0664$ … le 9 février 2016, l’arbitrage repasse dans le vert, le DOW se comportant mieux que le CAC avec la remontée de l’euro contre dollar à 1.13$ – nouveau record à +11% en clôture du 8.07.2016. 

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PREPARATION DE LA SEANCE DE LUNDI (10.10.2016)  – ANALYSE CAC40/DOW

Programme du jour : rien

CAC40 : PPj 4460 – tendance intraday neutre/haussière – il faudrait franchir 4480 pour valider des cibles à 4505 et 4520 – au dessus, l’objectif serait 4545/60.

En cas de repli sous 4460, 4430/35 et 4415/20 seraient les objectifs – sous 4420, descente possible vers 4390 et 4375/80.

DOW : PPj 18235/40 – tendance intraday neutre avec les 18332 puis 18330/335 à dépasser pour viser 18405/410 et 18425/440 – au dessus, 18490/495 serait possible.

En cas de repli sous les 18220, 18150 et 18065/070 seraient les objectifs – sous 18065, on viserait 18015/025.

Prochain RDV demain matin pour la détente du dimanche.