Puycelsi, le samedi 12 novembre 2016

8h21

CAC40 : PPh/PPm (4480/4490) enjeu du début de semaine

DOW-JONES : PPh (18570/575) support – résistance 18870/875 nouveau record historique

Les soit-disant experts, sondeurs et spécialistes de la finance ou de la politique, payés grassement, ne servent pourtant à rien ! D’abord, ils avaient annoncé la victoire de Clinton (90% de chances), ensuite, ils prévoyaient une chute des marchés en cas d’élection de Trump. Faux sur toute la ligne, mais bien-sûr, tous ces « professionnels » continueront leur métier malgré leur nullité, c’est affligeant.

Sur le blog NT, pas d’expert mais une poussière d’humain, un quidam, qui avait écrit que l’élection de Trump ne changerait rien pour les marchés. C’est moins faux que les pros et ça évite de faire des conneries comme vendre tous ses titres ou prendre des positions spéculatives « short » sur les indices.

Avec un peu de recul, il est clair que les marchés achètent une partie du programme de Trump (baisse d’impôts = croissance en hausse) mais sont conscients que si la croissance remonte à 3 ou 4%, les taux d’intérêt suivront – les prochains mois seront donc importants à suivre, le boulot de la FED sera de remonter les taux sans faire trop mal aux marchés d’actions tout en évitant un krach obligataire, qui aurait des mauvais effets sur les actions également. Je m’inquiète d’ailleurs pour notre BCE gavée de bons du trésor de mauvaise qualité et aussi pour les assurances-vie en Europe, le plus souvent adossées à des bons du trésor – en cas de krach sur les obligations et de vive remontée des taux, on repartira dans la crise de la dette souveraine, ce qui pourrait aboutir à un écart important entre les évolutions des bourses européennes et des marchés américains. Je pense que l’écart de performance constaté entre DOW et CAC cette semaine vient de ce risque : +5.36% pour le DOW et +2.55% pour le CAC, alors même que l’euro-dollar a chuté de plus de 2% sur la même période.

J’espère donc que Trump sera suffisamment intelligent pour ne pas couler l’Europe, qui est quand même un gros client des USA …

A l’échelle de la semaine, on surveillera de près la zone PPh/PPm à Paris (4480/4490) : si l’on parvient à rester au dessus, on devrait pouvoir retrouver les 4600/4610, voire peut-être 4635/40. Pour le DOW, le PPh est très loin du cours actuel (18572, cours actuel 18847) : la tendance est très haussière, voir les analyses plus bas dans cette même page.

Rappel d’il y a 42 semaines : je recommande la prudence pour tous les investisseurs moyen-long terme en actions, choisissez bien vos chevaux pour faire la course, diversifiez au maximum, et conservez toujours des liquidités pour le jour « où plus personne n’en voudra ». Pour disposer d’un choix d’entreprises dotées de bons fondamentaux, n’oubliez pas de commander la sélection NT100, cotée sur le blog depuis sa création début 2014 : cet indice personnel a vécu 21 changements de valeurs depuis 2 ans et 9 mois, soit une importante stabilité sur les 100 qui le composent. Sa performance est de +28.19% en 34 mois, contre +4.50% pour le CAC40.

Faites un don de 50 euros au blog en notifiant « NT100 » dans le commentaire, et vous recevrez cette liste avec tous les principaux ratios financiers que j’utilise pour sélectionner mes valeurs.

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Analyse rapide PP hebdomadaire valide pour la semaine du 14 au 18 novembre 2016

CAC40 : PPh 4480 – tendance très court terme haussière avec la zone de résistance des 4600/4640 à franchir – si on y parvient, les cibles deviendraient 4695, 4740/45 et 4810/15.

En cas de repli sous 4470, on pourrait revenir vers 4390/95, 4350/55, voire 4250/4280.

DOW : PPh 18570/575 – tendance très court terme haussière avec les 18875 à franchir pour viser les 19040/045, voire les 19145/150.

En cas de repli sous 18600, on viserait PPh – sous 18570, les objectifs deviendraient 18270/275 et 18200 – sous 18200, un retour vers PPm (18165/170) serait probable.

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Actions : les sélections 2016 se tiennent mieux que l’indice (mise-à-jour du 11.11.2016 à 17h35) – prochaine mise-à-jour dans le courant de la semaine.

Je rappelle que je dispose d’environ 50% de cash pour vivre un éventuel krach, ce qui est le minimum requis sur PEA, même avec une majorité d’entreprises dotées de bons fondamentaux (dettes faibles ou inexistantes, marge opérationnelle positive) et une extrême diversification (40 valeurs différentes dans mes portefeuilles).

« Petite sélection » rendement 2016/2020, performance +22.95% hors-dividendes (CAC40 : -3.19%) : voir en bas de cet article (relevé du 11.11.2016 à 17h35)

Arbitrage du 11.07.2016 (voir le paragraphe intitulé « réalité et mensonge » dans cet article) : vente Société Générale (28.275 euros) / achat Alstom (20.76 euros) – en clôture du 04.11.2016 : GLE 39.79 (-40.73%) / ALO 26.44 (+27.36%) = -12.87%

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CLUB NOUVEAUTRADER : investissement moyen-long terme sur actions françaises depuis le 1er janvier 2014

OPERATIONS 2016 EN INTEGRALITE (ventes + positions latentes au 27.09.2016) : CLIQUEZ SUR CE LIEN

L’historique des opérations terminées entre le 1er janvier 2014 et le 30 juin 2015 (sans tous les noms des valeurs, pour ne pas dévoiler l’essentiel du NT100), est consultable dans cet article.

Les 150 euros de cotisation semestrielle (soit 25 euros par mois) permettent de suivre la gestion d’un portefeuille d’actions via envoi de Newsletters (362 pour le moment) contenant des ordres programmés au mois, à la semaine ou de la veille pour le lendemain. Le type de gestion proposée correspond au profil « investisseur moyen terme occupé en journée au travail ou à autre chose que la bourse ».

Exposition du portefeuille Club NT : 56.78%

Diversification du portefeuille : 37 valeurs différentes

Taille moyenne de chaque ordre (accessible à tous) : 500.00 euros

Frais de courtage : 1.90 euro par ordre, hors TTF éventuelle

Nombre d’ordres d’achat exécutés : 198

Nombre d’ordres de vente exécutés (opérations terminées) : 142 dont 109 gains et 33 pertes

Plus-value moyenne nette de courtage et TTF par opération terminée : +6.36%

Plus-value nette réalisée dividendes inclus : 6.660,54 euros

Performance brute sur capital utilisé depuis le 1er janvier 2014 (relevé du 11.11.2016 à 17h35) : +12.46% (sur capital disponible +7.07%), CAC40 +4.50%

Si vous êtes intéressé(e), cliquez ICI.

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SUIVI DU TEST : ACHAT DOW, VENTE CAC (23h00 vendredi 11/11/2016) – JOUR 580

DOW : achat 16865 points, soit +11.68% (18834)

CAC40 : vente 4333 points, soit -3.81% (4498)

Différentiel brut : +7.87% – après un record dans le rouge à -10.60% en avril 2015, l’arbitrage est revenu dans le vert le 9 février 2016, et repassait de part et d’autre du zéro depuis le 18 février, puis devenait à nouveau positif depuis la FED du 16 mars 2016. Avant le référendum en Grande Bretagne, le DOW prend de l’avance, avec +8% le 17/06, soit à 2 points du record des +10% du 16/12/2014. Le Brexit pousse l’arbitrage vers la zone des +10%, et le record est battu la première semaine de juillet 2016, à +11% – on revient à +6.34% le 12 août 2016 puis on remonte à +8.45% le 18 août 2016 avant de retomber à +7.08% le 26 août 2016, puis à +4.58% le 2 septembre 2016 – on remonte à +7.29% le 16 septembre 2016, puis on retombe à +5.04% la semaine suivante, puis +6.10% à fin septembre 2016, puis +4.25% à mi-octobre 2016. On remonte à +5.66% début novembre puis à +7.87% après l’élection de Trump.

Depuis 580 séances, après avoir donné des extrêmes à +2.60% pour le DOW, puis pour le CAC40, l’arbitrage est reparti dans l’autre sens, avec un nouveau record à +5.64% au matin du 13 octobre 2014, battu le 30 octobre (+6.61%), le 5 novembre (+7.26%), le 7 novembre (+7.41%), le 12 novembre (+7.64%), le matin du 13 novembre (+7.69%) et +8.60% du même jour à 14h37 – après consolidation entre +4 et +5%, la performance est remontée dans la semaine du 8 décembre, et un nouveau record a été battu le 15 décembre au soir (+9.39%), puis le 16 en début d’après-midi à +10.43% – cela matérialise simplement la différence entre les macro-économies des deux zones, que tout le monde connait – MAJ du 15 janvier 2015 : une différence actuellement modulée par la chute de la monnaie unique contre dollar – MAJ du 22 janvier : l’équilibre revient après l’annonce du QE, mais je ne change pas d’avis, les USA sont mieux armés pour la suite – le record à la baisse de l’arbitrage (-2.60%) est battu le 26.01.2015 (-3.46%), puis le 27 (-3.82%), puis le 29 (-4.48%), puis -4.56% le 27.02.2015, puis le 04.03.2015 (-4.64%), puis le 05.03.2015 (-4.95%), l’euro cote 1.1052$, et encore le 6 mars à 23h15 (-6.45%) puis le 9 mars (-6.53%), puis le 11 mars en pré-ouverture (-6.57%), puis en début d’après-midi du même jour (-7.89%), et le soir (-8.69%) l’euro cote 1.0540$ – le record est à nouveau battu le 27 mars au soir, à -9.03% alors que l’euro a pourtant rebondi à 1.0887$ ; puis -9.05% au 30 mars 2015 vers 13h35 ; puis le 1er avril à 10h45 -9.44%, l’euro contre dollar vaut 1.0725, et à 15h58 à -9.82% … le 9 avril 2015 à 13h34, nouveau record à la baisse à -10.37%, l’euro cote 1.0763$, puis -10.60% le même soir, l’euro vaut 1.0664$ … le 9 février 2016, l’arbitrage repasse dans le vert, le DOW se comportant mieux que le CAC avec la remontée de l’euro contre dollar à 1.13$ – nouveau record à +11% en clôture du 8.07.2016. Avec la reccute de l’euro contre dollar sous 1.09$, le CAC rattrape son retard, plus que +2.69% d’avance pour le DOW en clôture du 21.10.2016. 

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PREPARATION DE LA SEANCE DE LUNDI (14.11.2016)  – ANALYSE CAC40/DOW

Programme du jour : rien

CAC40 : PPj 4505 – tendance intraday neutre.

Au dessus des 4505, les objectifs seraient 4535/40 et 4550/55 – au dessus des 4555, on viserait 4585/90 et 4600/4620.

En cas de repli sous 4480 et 4470, les objectifs seraient 4455/60 et 4420/25 – sous 4420, retour probable vers 4375/80, voire 4350.

DOW : PPj 18810/815 – tendance intraday haussière avec les 18875 à franchir pour viser 18890 et 18930/935 – au dessus des 18940, les 19000 seraient en ligne de mire …

En cas de repli sous 18810, la cible serait 18770/775, voire 18735/740 – sous 18740, on viserait 18695 et 18650/655.

Prochain RDV demain matin pour la détente du dimanche.