Puycelsi, le samedi 16 septembre 2017

8h00

CAC40 : PPh/PPj (5200/5220) reste l’enjeu du moment

DOW-JONES : nouveaux records historiques (22275 en séance, 22268 en clôture), 22155/160 (PPh) support très court terme

Le DOW a établi de nouveaux records en clôture hier soir, dernière séance de septembre au sens des contrats futures – la semaine prochaine sera déterminante pour la suite, avec la réunion du comité de politique monétaire de la FED (communiqué mercredi soir 20h00, et discours de Yellen à 20h30), qui devrait donner plus de détail sur le calendrier de la diminution de son bilan et de la prochaine remontée du taux directeur, en fin d’année ou début 2018 – avec une inflation encore éloignée de son objectif de +2.5% (on est à +1.9%), on peut tabler sur une hausse très graduelle du taux directeur – toutefois, les investisseurs pourraient réagir négativement, habitués qu’ils sont à être soutenus par l’argent bon marché distribué par la banque centrale depuis bientôt dix ans !

Je juge la politique monétaire de la banque centrale américaine excellente, avec, depuis 2008, le retour d’une croissance autour des +2.5% et le plein emploi (nombre de chômeurs à 5% ou moins de la population en âge de travailler), très loin devant l’Europe (sauf l’Allemagne) qui affiche une croissance bien plus faible et un taux de chômage encore proche des 10%. D’ailleurs, le CAC a du mal à retrouver de la hauteur, ce qui devrait inciter tous les investisseurs à la prudence.

Pour la semaine prochaine, la tendance très court terme est haussière sur les deux indices, avec les 5195/5200 support majeur à Paris, et 22155/160 à New-York, voir les analyses paragraphe suivant.

On suivra de près l’évolution de l’euro-dollar, qui reste déconnecté des fondamentaux des deux zones géographiques, autour de 1.1950$ – un repli de la monnaie unique pourrait donner un coup de pouce aux indices de l’euro-zone, et inversement.

Concernant ma gestion actions, je poursuis une gestion « normale et prudente » au portefeuille Club NT, conservant 45/50% de liquidités en permanence, et accumulant les plus-values au fil du temps, ce qui me permet d’afficher une performance comparable à celle de l’indice avec un risque deux fois inférieur, voir le paragraphe consacré au portefeuille Club NT plus bas dans la page.

Rappel d’il y a 84 semaines : je recommande la prudence pour tous les investisseurs moyen-long terme en actions, choisissez bien vos chevaux pour faire la course, diversifiez au maximum, et conservez toujours des liquidités pour le jour « où plus personne n’en voudra ». Pour disposer d’un choix d’entreprises dotées de bons fondamentaux, n’oubliez pas de commander la sélection NT100, cotée sur le blog depuis sa création début 2014 : cet indice personnel a vécu 21 changements de valeurs depuis 3 ans et 8 mois, soit une importante stabilité sur les 100 qui le composent. Sa performance est de +67.29% en 40 mois, contre +21.37% pour le CAC40.

Faites un don de 50 euros au blog en notifiant « NT100 » dans le commentaire, et vous recevrez cette liste avec tous les principaux ratios financiers que j’utilise pour sélectionner mes valeurs.

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ANALYSE RAPIDE POINT-PIVOT POUR LA SEMAINE DU 18 AU 22 SEPTEMBRE 2017

CAC40 : PPh 5195/5200 – tendance très court terme haussière avec les 5235/40 à franchir pour viser 5250/55, voire 5290 – au delà des 5290, on pourrait monter à 5340/45, voire 5380/85.

En cas de repli sous les 5195, les objectifs deviendraient 5160/65 et 5105/10 – sous les 5100, on pourrait descendre vers 5065/70, voire 5015/20.

DOW-JONES : PPh 22155/160 – tendance très court terme haussière avec les 22275 à franchir pour viser un objectif théorique à 22385/390 – au dessus, on pourrait aller à 22485/490, voire 22500/505.

En cas de repli sous les 22155, les cibles successives seraient 22035/040, 21905/910 et 21810.

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CLUB NOUVEAUTRADER : investissement moyen-long terme sur actions françaises depuis le 1er janvier 2014

OPERATIONS DEBOUCLEES EN 2016 DANS LEUR INTEGRALITE : CLIQUEZ SUR CE LIEN

Les opérations soldées au premier semestre 2017 au portefeuille Club NT : plus de 21.50% nets de courtage en moyenne pour 29 ventes.

Les 150 euros de cotisation semestrielle (soit 25 euros par mois) permettent de suivre la gestion d’un portefeuille d’actions via envoi de Newsletters (472 pour le moment) contenant des ordres programmés au mois, à la semaine ou de la veille pour le lendemain. Le type de gestion proposée correspond au profil « investisseur moyen-long terme occupé en journée au travail ou à autre chose que la bourse ».

Exposition du portefeuille Club NT : 52.49%

Diversification du portefeuille : 38 valeurs différentes

Taille moyenne de chaque ordre (accessible à tous) : 450/600.00 euros

Frais de courtage : 1.90 euro par ordre, hors TTF éventuelle

Nombre d’ordres d’achat exécutés : 234

Nombre d’ordres de vente exécutés (opérations terminées) : 180 dont 146 gains et 34 pertes

Plus-value moyenne nette de courtage et TTF par opération terminée : +9.17%

Plus-value nette réalisée dividendes inclus : +11.334.33 euros (dont +1780 euros de dividendes bruts, à comparer avec une cotisation à 850/1000 euros pour 44 mois – les dividendes financent le service, même en retranchant l’étatique prélèvement – je ne le compte pas car je suis sur PEA de plus de huit ans, on le déduira à la sortie). 

Performance brute sur capital utilisé depuis le 1er janvier 2014 (relevé du 15.09.2017 à 17h35) : +35.39% (sur capital disponible +18.58%), CAC40 +21.37%

Si vous êtes intéressé(e), cliquez ICI.

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Actions : la sélection Rendement 2016/2020 se tient nettement mieux que l’indice, avec une performance de presque +45% bruts dividendes inclus (mise-à-jour du 31.08.2017 à 17h35) – prochaine mise-à-jour fin août.

Je rappelle que je dispose d’environ 50% de cash pour vivre un éventuel krach, ce qui est le minimum requis sur PEA, même avec une majorité d’entreprises dotées de bons fondamentaux (dettes faibles ou inexistantes, marge opérationnelle positive) et une extrême diversification (35/40 valeurs différentes dans mes portefeuilles).

Arbitrage du 11.07.2016 (voir le paragraphe intitulé « réalité et mensonge » dans cet article) : vente Société Générale (28.275 euros) / achat Alstom (20.76 euros) – en clôture du 30.06.2017 : GLE 47.11 (-66.61%) / ALO 30.61 (+47.48%) = -19.13% – cet arbitrage est nettement perdant en raison d’une bulle bancaire que je trouve étonnante – je poursuis toutefois ce test qui deviendra positif au moment où le secteur bancaire se ramassera, en raison de ses fondamentaux très négatifs, à suivre …

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PREPARATION DE LA SEANCE DE LUNDI (18.09.2017)  – ANALYSE CAC40/DOW

Programme du jour : rien

CAC40 : PPj 5215/20 – tendance intraday neutre.

En cas de hausse au dessus des 5235/40, on viserait 5250/55 et 5265/70 – au dessus, on pourrait monter à 5285/90.

En cas de repli sous les 5195, les objectifs deviendraient 5180/85 et 5160/65 – en dessous, on pourrait retomber vers 5145/50.

DOW : PPj 22250/255 – tendance intraday haussière avec les 22275 à franchir pour viser 22290/295, voire 22310/15 et 22350/355 – au delà des 22355, on pourrait aller à 22370/375, voire 22385/390.

En cas de repli sous les 22250, les cibles deviendraient 22230, 22190/195, voire 22170 et 22155/160.

Prochain RDV lundi avant l’ouverture.