Puycelsi, le jeudi 14 juin 2018

7h39

CAC40 : PPj (5455/60) résistance

DOW-JONES : PPj (25250/255) résistance

7h20 : après que la FED a annoncé qu’elle relèverait une fois de plus que prévu son taux d’intérêt directeur cette année, les investisseurs ont joué le repli des cours, mais de façon très mesurée, le DOW ne perdant finalement que -0.47% à 25201 – cette annonce n’est pas surprenante, avec un taux qui avoisinera les 2.75% à 3% en fin d’année alors que l’inflation sera à 2.1% et la croissance à 2.5% avec un ou eux pics au delà des +3% (trimestre en cours) – en outre, ce taux directeur est comparable à celui des bons du trésor à 10 ans – tout cela me parait équilibré dans une économie qui connait, si l’on en croit les chiffres publiés ces derniers trimestres, le plein-emploi et une croissance assez ahurissante des résultats des entreprises, notamment les plus grandes (voir, ne serait-ce qu’APPLE).

Toutefois, le cycle de remontée du taux directeur n’est que rarement favorable aux actions : au moindre mouvement de repli de la croissance des profits des entreprises, le marché baissera – le travail de la FED consiste à ne pas casser la croissance tout en maintenant l’inflation à un niveau raisonnable (autour des 2%), à suivre de près dans l’avenir moyen-terme.

Le CAC CFD s’est replié avec le DOW hier soir, mais également de façon raisonnable : actuellement à 25165, le contrat cfd DOW est toutefois sur un plus bas en cours, tout comme le CAC CFD à 5436 (zone S2j/S1j 5430/45) – sous les 25140 (DOW, S1j), il faudra tenir les 25115/120 (PPh) – à Paris, sous les 5430, le risque, en cas de confirmation de la baisse en fin de semaine (soit au lendemain de la BCE), serait 5400 et 5350, voire 5300 (S1m).

Avant la BCE, les tendances intraday sont donc baissières, mais l’amplitude est faible – tant qu’on ne cassera pas les 25115/120 (DOW), un rebond vers le PPj semble possible. Marché aux mains des vendeurs à Paris, les PPh et PPm s’éloignent …

Actions : je les conserve, toujours 28% d’avance sur les 57% investis (et 43% de liquidités).

Je serai absent le reste de la matinée, prochain RDV vers 15h00.

Rappel d’il y a 118 semaines : je recommande la prudence pour tous les investisseurs moyen-long terme en actions, choisissez bien vos chevaux pour faire la course, diversifiez au maximum, et conservez toujours des liquidités pour le jour « où plus personne n’en voudra ». Pour disposer d’un choix d’entreprises dotées de bons fondamentaux, n’oubliez pas de commander la sélection NT100, cotée sur le blog depuis sa création début 2014 : cet indice personnel a vécu 21 changements de valeurs depuis 4 ans et un trimestre, soit une importante stabilité sur les 100 qui le composent. Sa performance est de +76.93% en 53 mois, contre +26.94% pour le CAC40.

Faites un don de 50 euros au blog en notifiant « NT100 » dans le commentaire, et vous recevrez cette liste avec tous les principaux ratios financiers que j’utilise pour sélectionner mes valeurs.

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CLUB NOUVEAUTRADER : investissement moyen-long terme sur actions françaises depuis le 1er janvier 2014

OPERATIONS DEBOUCLEES EN 2016 DANS LEUR INTEGRALITE : CLIQUEZ SUR CE LIEN

Les opérations soldées en 2017 au portefeuille Club NT : plus de 24.88% nets de courtage en moyenne pour 42 ventes.

Les 150 euros de cotisation semestrielle (soit 25 euros par mois) permettent de suivre la gestion d’un portefeuille d’actions via envoi de Newsletters (548 pour le moment) contenant des ordres programmés au mois, à la semaine ou de la veille pour le lendemain. Le type de gestion proposée correspond au profil « investisseur moyen-long terme occupé en journée au travail ou à autre chose que la bourse ».

Exposition du portefeuille Club NT : 57.28%

Diversification du portefeuille : 39 valeurs différentes

Taille moyenne de chaque ordre (accessible à tous) : 450/600.00 euros

Frais de courtage : 1.90 euro par ordre, hors TTF éventuelle

Nombre d’ordres d’achat exécutés : 254

Nombre d’ordres de vente exécutés (opérations terminées) : 195 dont 157 gains et 38 pertes

Plus-value moyenne nette de courtage et TTF par opération terminée : +10.00%

Plus-value nette réalisée dividendes inclus : +13.207.51 euros (dont +2182 euros de dividendes bruts, à comparer avec une cotisation à 1100/1325 euros pour 53 mois – les dividendes financent le service, même en retranchant l’étatique prélèvement – je ne le compte pas car je suis sur PEA de plus de huit ans, on le déduira à la sortie). 

Performance brute sur capital utilisé depuis le 1er janvier 2014 (relevé du 13.06.2018 à 17h35) : +28.45% (sur capital disponible +16.30%), CAC40 +26.94%

Si vous êtes intéressé(e), cliquez ICI.

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Actions : la sélection Rendement 2016/2020 se tient nettement mieux que l’indice, avec une performance de plus de +78% bruts dividendes inclus (mise-à-jour du 05.06.2018 à 17h35) – prochaine mise-à-jour début juillet.

Je rappelle que je dispose d’environ 44% de cash pour vivre un éventuel krach, ce qui est le minimum requis sur PEA, même avec une majorité d’entreprises dotées de bons fondamentaux (dettes faibles ou inexistantes, marge opérationnelle positive) et une extrême diversification (35/40 valeurs différentes dans mes portefeuilles).

Arbitrage du 11.07.2016, mise-à-jour en clôture du 11.05.2018 (voir le paragraphe intitulé « réalité et mensonge » dans cet article) : vente Société Générale (28.275 euros) / achat Alstom (20.76 euros) – en clôture du 31.01.2018 : GLE 46.855 (-60.34%) / ALO 35.35 (+71.00%) = +10.66%

• en clôture du 11.05.2018 : depuis fin janvier, l’effet-ciseau se met en place, Alstom montant de 35.35 à 38.55 euros alors que Société Générale se replie de 46.85 à 42.73 euros – la performance s’installe clairement dans le vert : GLE 42.73 (-51.12%) / ALO 38.55 (+85.69%) = +34.57%
• en clôture du 01.06.2018 : la performance monte encore avec le repli du secteur bancaire – GLE 37.53 (-32.73%) / ALO 40.73 (+96.20%) = +58.67%
• Rappel : cet arbitrage se tient dans le vert seulement depuis quelques mois, mais le long terme exige confiance et patience – reste maintenant à attendre les problèmes financiers en zone-euro pour voir la performance de cet arbitrage s’envoler.

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PREPARATION DE LA SEANCE DE JEUDI (14.06.2018)  – ANALYSE CAC40/DOW

Programme du jour : chômage hebdomadaire et ventes de détail (USA, 14h30), stocks des entreprises (USA, 16h00)

CAC40 : PPj 5455/60 – tendance intraday baissière avec les 5430 à préserver, sous peine de tendre vers 5415/20, voire 5405 et 5395/5400 – sous les 5395, on viserait 5345/50.

En cas de rebond au dessus des 5445 puis des 5455/60, il faudra encore franchir les 5470/85 pour que les acheteurs reviennent, première cible 5510/15 – au dessus des 5515, on pourrait monter à 5560 à 5580.

DOW : PPj 25250/255 – tendance intraday baissière avec les 25140/145 à préserver, sous peine de redescendre vers 25115/120 (PPh) – en dessous, on pourrait retomber à 25080/085, voire 24970.

En cas de rebond au dessus des 25255, les objectifs deviendraient 25310/315 et 25360/365 – au dessus, les 25405 et les 25420/425 seraient possibles.

Prochain RDV vers 15h00.