9H40

Image du PEA au vendredi 27 septembre 2013 en clôture (CAC 4. points)

Performance du CAC40 en 2010 : – 3.34%

Performance du CAC40 en 2011 : -16.95%

Performance du CAC40 en 2012 : +15.23%

Performance 2013 : +14.99%

PEA depuis le 1er janvier 2010 : +17.83% (CAC +6.37%)

Performance relative : (117.83/106.37) +10.77%

EN JAUNE, LES TITRES DETENUS EN PORTEFEUILLE – ils serviront de base de travail pour le premier semestre 2013 dans le cadre de la gestion moyen-long terme.

(EN GRAS), LES TITRES SUSCEPTIBLES DE REVENIR DANS LE PORTEFEUILLE SUR TROU D’AIR CONSEQUENT DES MARCHES FINANCIERS, ET PAS AVANT

Carrefour, GDF-Suez, Peugeot, Vinci, Veolia, Suez Envt : pas de retour prévu dans le portefeuille pour le moment.

Nota : la performance de ce compte n’est jamais descendue dans le rouge, y compris en 2011 – les archives depuis 2010 sont toutes conservées, n’hésitez pas à les consulter !

Prur (prix de revient unitaire réel) : prix d’achat augmenté du courtage et diminué des dividendes détachés + éventuellement des allers-retours court terme effectués – les dividendes ne sont pas réinvestis mais mis en réserve – cette méthode permet à l’investisseur moyen terme de connaître précisément où en est son retour sur investissement – selon le rythme de ses arbitrages ou allers-retours, l’investisseur aura, à un moment donné, un prix de revient réel à zéro (sauf faillite de l’entreprise) : alors, il sera titulaire d’un revenu réel régulier, une sorte de retraite – toujours intéressant pour l’avenir sombre sur ce plan, inéluctable.

Les titres éventuellement entre parenthèses, matérialisent le bénéfice réalisé (en réserve), la valeur n’étant plus en portefeuille, dans l’attente d’une nouvelle entrée en fonction des opportunités, à laquelle sera retranchée l’avance prise lors des opérations soldées, pour obtenir le prur.

Le samedi 28 septembre 2013, 8h35 : le DOW-JONES est resté soumis à la spéculation concernant le vote du budget 2014 jusqu’à la clôture de vendredi, terminant pile sur la zone des 15250 après un plus bas à 15211, soit un peu plus de 20 points du S2h* et d’un niveau (15180/90) qu’il serait préférable de sauvegarder pour ne pas avoir à subir un retour vers la zone des 15075, voire beaucoup plus bas (option d’un range de moyen terme entre 14500 et 15650, à suivre …).

A Paris, on a vécu l’immobilisme dans un couloir compris entre 4160 et 4205 points, dans l’attente du passage de la charnière septembre-octobre, qui donnera sans doute lieu à un départ de tendance. L’horizontalité du marché nous donne des points-pivots hebdomadaires de peu d’amplitude avec un PPh* inchangé à 4185/90, j’y reviendrai dans l’analyse des indices ce soir.

Dans tous les cas, on suivra l’indication donnée par l’évolution des prix dès ce début de semaine, notamment le premier jour d’octobre (mardi).

* Pour celles et ceux qui ne connaissent pas l’indicateur-prix point-pivot, cliquez ICI

Comme promis, voici un première liste du Compartiment A 2013/2014, que je dois encore affiner, puis des dix valeurs dont j’avais donné les noms il y a quinze jours (et les analyses fondamentales, il en reste quatre à réaliser) et dont certaines ont déjà intégré la sélection du compartiment C : en gras, les titres ayant fait l’objet d’une analyse et figurant ou qui figureront dans les sélections 2013/2014 sur repli conséquent (voir ICI la position de la sélection du compartiment C depuis janvier, de celle du compartiment B ICI).

Avertissement : cette liste, comme d’habitude, n’est pas une incitation à l’achat, d’autant que le marché d’une part, et la plupart des entreprises sélectionnées d’autre part, ont eu un très beau parcours boursier depuis plusieurs trimestres. Les valorisations de la plupart de ces sociétés correspondent à des ratios financiers d’excellente facture, et sont donc pour la plupart élevés. Je dois encore filtrer cette sélection qui comporte trop de valeurs, j’espère que je pourrai le faire cette semaine. L’objectif étant le moyen terme (fin 2014 au minimum), le but est de diversifier intelligemment entre les secteurs d’activité, le niveau et la qualité du rendement pour l’actionnaire, et enfin déterminer les prix auxquels j’achèterai – en effet, contrairement à l’an dernier, les valorisations ne sont plus attractives pour motiver une entrée directe sur tous les titres le même jour – le but recherché sera d’acheter la plus grosse partie de la sélection finale dans un mouvement correctif de forte ampleur, pour ne pas dire de krach, quitte à attendre un moment encore. Les entreprises en excellente santé sont celles qui auront plus de chance de remonter rapidement, et de baisser moins fortement que les « daubes » lorsque la tendance s’inversera. Cette préparation peut paraître prématurée, mais les fortes corrections qui tuent les acheteurs comme les longues hausses qui font de même avec les vendeurs, arrivent la plupart du temps à un instant que personne n’avait anticipé. La préparation d’un plan d’investissement comme de trading, est la base que devrait respecter tout opérateur en bourse : on sait ce qu’on va faire à l’avance et on ne vit pas la panique générée par la surprise ou pire, la grosse perte latente inattendue pour les portefeuilles toujours investis à bloc sans aucun stop ni stratégie prévue dans le cas de l’arrivée subite d’un moment faible … quand on n’a pas de défense, on se prend un carton, ne l’oubliez pas !

Gestion à moyen-long terme, grandes valeurs : j’attends la fin du mois pour la programmation des ordres valides en octobre – je reste peu investi, la performance couvrant l’intégralité de l’exposition, soit 17% – j’augmenterai la diversification à chaque 1% de hausse de la performance, afin de suivre une éventuelle poursuite du mouvement vers les 4300/4350 points (niveau auquel je réduirai à nouveau l’exposition à la base actuelle).

Gestion à moyen-long terme, petites et moyennes valeurs : idem – sauf un ordre de vente valide la semaine prochaine sur Bull, limité à 3.28 euros.

Nouveauté pour janvier 2014 : des ordres « swing-trading » programmées chaque week-end sur une liste d’actions du SRD, en fonction d’une stratégie basée sur le « point-pivot », et valides la semaine suivante. Le webmaster du blog travaille sur les modalités de sélection automatique des titres, ce qui me permettra d’avoir un premier jet à traiter manuellement chaque week-end (sinon, impossible de passer plus d’une centaine de graphes en revue chaque semaine). Je vous tiendrai informés de l’avancée de ce nouveau projet, qui s’inspire de ma façon de travailler sur les devises en intraday.

Concernant les valeurs du CAC40, vous avez accès à mes avis du mois de janvier dernier en cliquant ICI.

Prochain RDV avant ce soir pour préparer la semaine prochaine et la séance de lundi.