Cours du titre lors de la réalisation de l’analyse : environ 24 euros
COMME AIR LIQUIDE,ESSILOR, SODEXO : UNE BELLE VALEUR, MAIS QUI SE PAIE CHER
Legrand a fait son entrée au CAC40 hier à la place de Suez Environnement : cette société est le petit frère de Schneider, qui fera l’objet d’une analyse cet après-midi. Presque 4 fois plus petit en taille, Legrand possède de nombreux atouts :
– endettement raisonnable et marge opérationnelle presque à 20% (et 11% pour le résultat net)
– belle situation en zone Asie mais forte présence en France et Italie (39% des ventes, c’est le talon d’Achille du groupe)
– dividende juste à 4% sur la base du cours actuel
– l’entreprise est opéable
A mon sens, cela vaudra la peine de s’y intéresser sur un repli du cours vers les 16.80 euros maximum – aujourd’hui, à 2 fois le chiffres d’affaires et presque 13 fois les bénéfices, je préfère largement Schneider (moins endetté, se paie 10 fois les résultats).
