Puycelsi, le samedi 30 juillet 2016

8h00

CAC40 : au dessus du PPh (4425/30)

DOW-JONES : clôture cfd à 18447, contre PPh (18450/455)

Les indices ont bien tenu le choc en cette fin juillet, et se trouvent très au dessus des PPm d’août (voir analyse paragraphe suivant) – à horizon de la semaine prochaine, c’est plus délicat, avec un DOW à l’orée du PPh et un CAC juste au dessus, de moins de 20 points. On surveillera donc de près l’évolution des prix dans les premières heures d’août, elle pourrait donner la future direction des prix.

J’anticipe, à priori, une phase positive en début de semaine, avec les stress-tests des banques réussis, mais selon l’analyse de JPC auquel je donne ma confiance comparé à la nomenclature de la finance, la réalité est contraire, comme le montre, par exemple, cette analyse de BNP. Attention donc à ne pas trop s’emballer, sachant que pour ma part, je ne touche pas aux bancaires.

Je ferai la mise-à-jour des actions du blog NT lundi.

Rappel d’il y a 28 semaines : je recommande la prudence pour tous les investisseurs moyen-long terme en actions, choisissez bien vos chevaux pour faire la course, diversifiez au maximum, et conservez toujours des liquidités pour le jour « où plus personne n’en voudra ». Pour disposer d’un choix d’entreprises dotées de bons fondamentaux, n’oubliez pas de commander la sélection NT100, cotée sur le blog depuis sa création début 2014 : cet indice personnel a vécu 20 changements de valeurs depuis 2 ans et demi, soit une importante stabilité sur les 100 qui le composent. Sa performance est de +25.57% en 30 mois et demi, contre +3.35% pour le CAC40.

Faites un don de 50 euros au blog en notifiant « NT100 » dans le commentaire, et vous recevrez cette liste avec tous les principaux ratios financiers que j’utilise pour sélectionner mes valeurs.

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Analyse rapide PP valide pour le mois d’août 2016

CAC40 : PPm 4320/25 – tendance court terme haussière avec les 4475 puis les 4510 à franchir pour viser un objectif théorique à 4585/90, voire 4635/40 – au dessus des 4640, la cible deviendrait 4735/40.

En cas de repli sous 4320, les objectifs deviendraient 4175/80 et 3955 – sous 3950, on pourrait se replier vers 3910/15, voire 3760/65 (option de la correction d’août, peu probable selon moi).

DOW : PPm 18255/260 – tendance court terme haussière avec les 17620/625 à franchir pour valider un objectif théorique à 18795/800 – au dessus, les 19000 seraient en vue …

En cas de repli sous 18250, les vendeurs reviendraient avec des objectifs à 17890 et 17710/715 – sous 17690, la cible théorique deviendrait 17345/350.

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Analyse rapide PP hebdomadaire valide pour la semaine du 1er au 5 août 2016

CAC40 : PPh 4420/25 – tendance très court terme haussière avec les 4475 à doubler pour viser 4490/95 et 4505/10 – au dessus des 4510, les objectifs deviendraient 4540/45 et 4610/15, voire 4635/40 (gap).

En cas de repli sous 4420, on aurait un support à 4405 (gap) puis 4370/75 – sous 4370, les objectifs seraient 4300/4310 et 4245/50.

DOW : PPh 18450/455 – tendance très court terme neutre – en cas de hausse au dessus des 18460, on testerait sans doute la zone 18535/18555 – il faudra ensuite déborder les 18560 pour valider une remontée vers le record historique (18620/625) – au dessus des 18625 puis des 18640, on pourrait monter jusqu’aux 18720/725.

En cas de repli sous 18420, il faudra sauver les 18365/70 puis les 18345/350, sous peine de retomber vers 18265, voire 18160/165 – sous 18160, la cible serait 18075/080.

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Actions : les sélections 2016 se tiennent mieux que l’indice (mise-à-jour du 15.07.2016 à 17h35) – prochaine mise-à-jour le lundi 1er août 2016

Je rappelle que je dispose d’environ 50% de cash pour vivre un éventuel krach, ce qui est le minimum requis sur PEA, même avec une majorité d’entreprises dotées de bons fondamentaux (dettes faibles ou inexistantes, marge opérationnelle positive) et une extrême diversification (41 valeurs différentes dans mes portefeuilles).

« Petite sélection » rendement 2016/2020, performance +7.66% hors-dividendes : voir en bas de cet article (relevé du 15.07.2016 à 17h35)

Arbitrage du 11.07.2016 (voir le paragraphe intitulé « réalité et mensonge » dans cet article) : vente Société Générale (28.275 euros) / achat Alstom (20.76 euros) – en clôture du 29.07.2016 : GLE 30.555 (-8.06%) / ALO 22.015 (+6.05%) = -2.01%

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CLUB NOUVEAUTRADER : investissement moyen-long terme sur actions françaises depuis le 1er janvier 2014

L’historique des opérations terminées entre le 1er janvier 2014 et le 30 juin 2015 (sans tous les noms des valeurs, pour ne pas dévoiler l’essentiel du NT100), est consultable dans cet article.

Les 150 euros de cotisation semestrielle (soit 25 euros par mois) permettent de suivre la gestion d’un portefeuille d’actions via envoi de Newsletters (339 pour le moment) contenant des ordres programmés au mois, à la semaine ou de la veille pour le lendemain. Le type de gestion proposée correspond au profil « investisseur moyen terme occupé en journée au travail ou à autre chose que la bourse ».

Exposition du portefeuille Club NT : 54.20%

Diversification du portefeuille : 37 valeurs différentes

Taille moyenne de chaque ordre (accessible à tous) : 500.00 euros

Frais de courtage : 1.90 euro par ordre, hors TTF éventuelle

Nombre d’ordres d’achat exécutés : 183

Nombre d’ordres de vente exécutés (opérations terminées) : 131 dont 98 gains et 33 pertes

Plus-value moyenne nette de courtage et TTF par opération terminée : +5.52%

Plus-value nette réalisée dividendes inclus : 5.599,86 euros

Performance brute sur capital utilisé depuis le 1er janvier 2014 (relevé du 29.07.2016 à 17h35) : +7.49% (sur capital disponible +4.06%), CAC40 +3.10%

Si vous êtes intéressé(e), cliquez ICI.

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SUIVI DU TEST : ACHAT DOW, VENTE CAC (23h00 vendredi 29/07/2016) – JOUR 506

DOW : achat 16865 points, soit +9.37% (18446)

CAC40 : vente 4333 points, soit -2.63% (4447)

Différentiel brut : +6.74% – après un record dans le rouge à -10.60% en avril 2015, l’arbitrage est revenu dans le vert le 9 février 2016, et repassait de part et d’autre du zéro depuis le 18 février, puis devenait à nouveau positif depuis la FED du 16 mars 2016. Avant le référendum en Grande Bretagne, le DOW prend de l’avance, avec +8% le 17/06, soit à 2 points du record des +10% du 16/12/2014. Le Brexit pousse l’arbitrage vers la zone des +10%, et le record est battu en cette première semaine de juillet 2016, à +11% …

Depuis 506 séances, après avoir donné des extrêmes à +2.60% pour le DOW, puis pour le CAC40, l’arbitrage est reparti dans l’autre sens, avec un nouveau record à +5.64% au matin du 13 octobre 2014, battu le 30 octobre (+6.61%), le 5 novembre (+7.26%), le 7 novembre (+7.41%), le 12 novembre (+7.64%), le matin du 13 novembre (+7.69%) et +8.60% du même jour à 14h37 – après consolidation entre +4 et +5%, la performance est remontée dans la semaine du 8 décembre, et un nouveau record a été battu le 15 décembre au soir (+9.39%), puis le 16 en début d’après-midi à +10.43% – cela matérialise simplement la différence entre les macro-économies des deux zones, que tout le monde connait – MAJ du 15 janvier 2015 : une différence actuellement modulée par la chute de la monnaie unique contre dollar – MAJ du 22 janvier : l’équilibre revient après l’annonce du QE, mais je ne change pas d’avis, les USA sont mieux armés pour la suite – le record à la baisse de l’arbitrage (-2.60%) est battu le 26.01.2015 (-3.46%), puis le 27 (-3.82%), puis le 29 (-4.48%), puis -4.56% le 27.02.2015, puis le 04.03.2015 (-4.64%), puis le 05.03.2015 (-4.95%), l’euro cote 1.1052$, et encore le 6 mars à 23h15 (-6.45%) puis le 9 mars (-6.53%), puis le 11 mars en pré-ouverture (-6.57%), puis en début d’après-midi du même jour (-7.89%), et le soir (-8.69%) l’euro cote 1.0540$ – le record est à nouveau battu le 27 mars au soir, à -9.03% alors que l’euro a pourtant rebondi à 1.0887$ ; puis -9.05% au 30 mars 2015 vers 13h35 ; puis le 1er avril à 10h45 -9.44%, l’euro contre dollar vaut 1.0725, et à 15h58 à -9.82% … le 9 avril 2015 à 13h34, nouveau record à la baisse à -10.37%, l’euro cote 1.0763$, puis -10.60% le même soir, l’euro vaut 1.0664$ … le 9 février 2016, l’arbitrage repasse dans le vert, le DOW se comportant mieux que le CAC avec la remontée de l’euro contre dollar à 1.13$ – nouveau record à +11% en clôture du 8.07.2016. 

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PREPARATION DE LA SEANCE DE LUNDI (25.07.2016)  – ANALYSE CAC40/DOW

Programme du jour : ISM manufacturier, dépenses de construction

CAC40 : PPj 4425/30 – tendance intraday haussière avec les 4475 à franchir pour viser 4490/95.

En cas de repli sous 4420, on tomberait sans doute à 4405/10, voire 4395/4400 – sous 4395, 4385 et 4365/70 seraient les cibles successives, voire 4350/55.

DOW : PPj 18420/425 – tendance intraday haussière avec les 18460/475 à frnchir pour viser 18515/520 et 18555 – au dessus des 18555, montée probable vers 18575 et 18610/18625.

En cas de repli sous 18420, les objectifs deviendraient 18380, 18345/50 et 18325/330 – sous 18320, retour probable vers 18285, voire 18265.

Prochain RDV lundi matin, pas de détente du dimanche demain.