Puycelsi, le samedi 25 février 2017

8h00

CAC40 : clôture hebdomadaire en zone PPj/PPh (4845/4860), tendance neutre

DOW-JONES : clôture hebdomadaire au plus haut historique (20821), tendance haussière au dessus du PPh (20775)

Depuis le début de l’année, le DOW gagne +5.36% tandis que le CAC se replie de -0.35% : la différence de qualité des fondamentaux (croissance, emploi, solvabilité du système bancaire) des deux zones géographiques se matérialise d’une façon significative, les investisseurs fuyant l’Europe (sauf l’Allemagne) et « surpondérant » les USA – il suffirait qu’apparaisse une phase de consolidation à New-York pour que le CAC40 plonge – la crainte de voir la France passer FN aux présidentielles fait peur aux investisseurs, mais ce n’est à mon sens pas l’essentiel (d’ailleurs, « l’effet Brexit » et « l’effet Trump » n’ont-ils pas été haussiers ?). Depuis des années, j’écris que l’euro-zone est une clownerie, avec des pays adoptant une monnaie unique sans harmoniser leurs droits fiscal, du travail, et sans aucune union politique : des pays du sud surendettés avec une monnaie trop forte, et l’Allemagne au zénith. L’euro est un deutsche mark, je crois que n’importe quel citoyen français s’est rendu compte que la monnaie unique nous appauvrit, et pourrait avoir des conséquences à long terme catastrophiques, peut-être supérieures à ce que serait une sortie de l’euro et un retour à une monnaie nationale » dévaluable ».

Dans ce contexte euphorique aux USA et « douteux » pour notre petit CAC40, difficile de s’engager dans des achats massifs, mais impossible aussi de parier sur la correction, la tendance restant neutre – ainsi, je reste investi autour des 50% (+50% de liquidités) dans mes portefeuilles actions, en attendant qu’une tendance nette se dégage après bientôt deux mois d’hésitations. Je ferai le point des actions du blog (sélection « rendement 2016/2020 ») mardi soir, dernier jour de février.

Cette charnière février/mars pourrait donner lieu à ce départ de tendance tant attendu par les traders, qui doivent galérer depuis le début de l’année, dans un marché qui ne bouge presque pas – cela ne durera pas éternellement, et c’est au moment où on s’y attendra le moins que ça arrivera – c’est pourquoi je suis en alerte permanente pour réduire les positions au moindre doute (sous 4790 et surtout 4740), et les renforcer si jamais on devait franchir les 4935 dans de gros volumes.

Rappel d’il y a 57 semaines : je recommande la prudence pour tous les investisseurs moyen-long terme en actions, choisissez bien vos chevaux pour faire la course, diversifiez au maximum, et conservez toujours des liquidités pour le jour « où plus personne n’en voudra ». Pour disposer d’un choix d’entreprises dotées de bons fondamentaux, n’oubliez pas de commander la sélection NT100, cotée sur le blog depuis sa création début 2014 : cet indice personnel a vécu 21 changements de valeurs depuis 3 ans et 2 mois, soit une importante stabilité sur les 100 qui le composent. Sa performance est de +46.36% en 38 mois, contre +12.20% pour le CAC40.

Faites un don de 50 euros au blog en notifiant « NT100 » dans le commentaire, et vous recevrez cette liste avec tous les principaux ratios financiers que j’utilise pour sélectionner mes valeurs.

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Analyse rapide PP hebdomadaire valide pour la semaine du 27 février au 3 mars 2017

CAC40 : PPh 4855/60 – tendance neutre à très court terme.

En cas de chute sous4805/10, les objectifs seraient 4790/95 et 4740/45 – sous 4740, on pourrait retomber à 4685/90 et 4675/80, voire4625/30.

En cas de hausse au delà des 4860, on pourrait remonter vers la zone de résistance majeure 4910/4930 – au delà des 4935, on viserait 4970/75 et 4990 – au delà de ce niveau, la hausse pourrait nous entraîner vers 5025/30, 5050, voire 5090/95 (gap).

DOW : PPh 20775 – tendance haussière à très court terme avec les 20840 à franchir pour viser 20885/890, voire 20950/955 – au dessus, on pourrait aller jusqu’aux 21065, voire 21065.

En cas de repli sous 20775, les objectifs deviendraient 20710, 20660/675, voire 20595/600 et 20530/550.

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CLUB NOUVEAUTRADER : investissement moyen-long terme sur actions françaises depuis le 1er janvier 2014

OPERATIONS DEBOUCLEES EN 2016 DANS LEUR INTEGRALITE : CLIQUEZ SUR CE LIEN

Les opérations soldées en janvier 2017 au portefeuille Club NT : +19% nets de courtage en moyenne pour 10 ventes (+1112 euros – je vous rappelle le prix d’une carte de membre pour 12 mois : 250 euros), et j’ai laissé passé deux gros manques-à-gagner …

Les 150 euros de cotisation semestrielle (soit 25 euros par mois) permettent de suivre la gestion d’un portefeuille d’actions via envoi de Newsletters (395 pour le moment) contenant des ordres programmés au mois, à la semaine ou de la veille pour le lendemain. Le type de gestion proposée correspond au profil « investisseur moyen-long terme occupé en journée au travail ou à autre chose que la bourse ».

Exposition du portefeuille Club NT : 54.25%

Diversification du portefeuille : 41 valeurs différentes

Taille moyenne de chaque ordre (accessible à tous) : 500/600.00 euros

Frais de courtage : 1.90 euro par ordre, hors TTF éventuelle

Nombre d’ordres d’achat exécutés : 215

Nombre d’ordres de vente exécutés (opérations terminées) : 158 dont 124 gains et 34 pertes

Plus-value moyenne nette de courtage et TTF par opération terminée : +7.66%

Plus-value nette réalisée dividendes inclus : +8.591.28 euros (dont +1399 euros de dividendes bruts, à comparer avec une cotisation à 750/900 euros pour 36 mois – les dividendes financent le service, même en retranchant l’étatique prélèvement – je ne le compte pas car je suis sur PEA de plus de huit ans, on le déduira à la sortie). 

Performance brute sur capital utilisé depuis le 1er janvier 2014 (relevé du 24.02.2017 à 17h35) : +24.76% (sur capital disponible +13.43%), CAC40 +12.20%

Si vous êtes intéressé(e), cliquez ICI.

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Actions : la sélection Rendement 2016/2020 se tient nettement mieux que l’indice (mise-à-jour du 31.01.2017 à 17h35) – prochaine mise-à-jour fin février – pour les autres sélections, j’interviendrai uniquement en cas de vente.

Je rappelle que je dispose d’environ 50% de cash pour vivre un éventuel krach, ce qui est le minimum requis sur PEA, même avec une majorité d’entreprises dotées de bons fondamentaux (dettes faibles ou inexistantes, marge opérationnelle positive) et une extrême diversification (40 valeurs différentes dans mes portefeuilles).

Arbitrage du 11.07.2016 (voir le paragraphe intitulé « réalité et mensonge » dans cet article) : vente Société Générale (28.275 euros) / achat Alstom (20.76 euros) – en clôture du 30.12.2016 : GLE 46.745 (-65.32%) / ALO 26.175 (+26.08%) = -39.24% – cet arbitrage est nettement perdant en raison d’une bulle bancaire que je trouve étonnante – je poursuis toutefois ce test qui deviendra positif au moment où le secteur bancaire se ramassera, en raison de ses fondamentaux très négatifs, à suivre …

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PREPARATION DE LA SEANCE DE LUNDI (20.02.2017)  – ANALYSE CAC40/DOW

Programme du jour : rien

CAC40 : PPj 4845/50 – tendance intraday neutre-haussière avec des objectifs à 4885/90 et 4910/4930 – en cas de franchissement des 4935, la hausse pourrait aller à 4970/75.

En cas de repli sous 4840, les objectifs deviendraient 4805/10, puis 4790 et 4760/65.

DOW : PPj 20790/795 – tendance intraday haussière avec les 20840 à franchir pour viser 20850/855 et 20880/890 – au dessus, l’objectif serait 20935/940.

En cas de repli sous 20790, il faudra préserver les 20775, sous peine de retomber vers 20760/765 et 20705/710 – en dessous, on viserait 20660/675.

Prochain RDV lundi avant l’ouverture.