Puycelsi, le vendredi 30 janvier 2015

22h13

LA GESTION DIVERSIFIEE MOYEN-LONG TERME SUR ACTIONS

Pourquoi, après bientôt quatorze ans en contact plus ou moins serré avec les marchés, ai-je abouti à la réflexion ci-dessous ?

Le seul moyen abordable pour le commun des mortels de réussir régulièrement et correctement en bourse, c’est l’investissement diversifié sur actions horizon moyen-long terme

Simplement car le trading avec le levier sur capital réalisé sur un temps très court, qu’il s’agisse d’actions, indices, devises, matières premières, requiert des capacités de stabilité émotionnelles hors-du-commun, et demande une formation et un entraînement pendant des milliers d’heures, un peu comme un pilote d’avion ou de formule I, sinon on se « crashe » – problème : l’entraînement et la formation ont un prix (les pertes nécessaires car la « démo » ou simulation ne sert à rien car très loin des conditions du réel). En résumé, le trader essaie d’intervenir dans un instant court avec beaucoup plus d’argent que ce dont il dispose (effet multiplicateur ou levier) : c’est tout simplement le plus difficile – il y a des milliers de pilotes de ligne, par contre, combien y-a-t-il de pilotes de chasse ?

L’investissement moyen-long terme, hormis son côté naturel (on achète seulement, et surtout en baisse pour travailler son prix de revient au fil des mois et des années) possède un autre avantage non-négligeable (à partir du moment où l’on respecte la diversification, sinon, on se met dans la position du trader qui a besoin de maîtriser ses émotions face aux grosses variations de son capital chaque jour) : tenir une position dans le long terme parmi 20 à 60 autres ne demande aucune qualification spéciale si ce n’est d’attendre (on augmente l’exposition au fil des gains encaissés, sans augmenter le risque sur le capital de départ), et de travailler les positions en intervenant pour des achats sur supports ou des prises de profits sur résistances (le contraire du trading, où l’on agit de préférence sur des franchissements de résistances et sur des cassures de supports). Dans l’absolu, le but de l’investisseur qui vise le long terme est toutefois de toujours garder une base en visant l’augmentation de la valeur de l’action et le versement d’un dividende annuel sur le capital.

Je vais vous montrer un exemple sur 4 valeurs représentant chacune 2% d’un portefeuille (il faudrait le faire avec 20 ou 40 valeurs mais je n’ai pas le temps de reprendre l’historique du PEA du blog NT) – je vais prendre quatre valeurs que je connais bien, car justement, je ne les avais pas gardées à l’époque, en raison d’une grosse connerie au SRD, du coup, j’avais nettoyé complètement mon portefeuille, jetant l’ivraie mais aussi le grain.

Nous sommes en 2006 : notre investisseur achète du Safran à 20 euros et la renforce à 11 euros en 2007 – prix de revient environ 15.50 euros – il prend aussi du Casino à 60 euros renforcé à 55 euros, pru 57.50 euros – imaginons ensuite qu’il achète deux futures faillites : le résultat sera donc de 4% perdus aujourd’hui (2% investis sur chaque faillite).

Faisons le calcul sur les deux autres titres (je vous fais grâce du dividende Casino, 5 à 6% par an pendant 8 ans) :

Casino : 80/57.50 = +39% de 2% = +0.78% du portefeuille – il reste -4% + 0.78% = -3.22% à rattraper pour être à l’équilibre.

Safran : 59/15.50 = +280% de 2% = +11.2% du portefeuille – il reste un bénéfice de -3.22%+11.2% = +7.98% sur le capital en partant de 8% (4 titres à 2% chacun), soit un résultat de quasi 100% = notre investisseur a doublé cette partie de son capital en huit ans.

Ceci est un exemple bien-sûr, mais en sélectionnant strictement les entreprises que l’on choisit de travailler pour longtemps (sauf changement de statut), on multiplie les chances de tomber sur des +100% – l’avantage, c’est que la perte maximum est de 100% mais le gain peut aller au delà, c’est donc une question d’équilibre et de retenue dans les renforts.

SI VOUS ÊTES INTERESSES PAR CE TYPE DE GESTION :

Depuis la fin de l’année, j’ai stoppé le PEA du blog NT (+40% en 5 ans) et ouvert le Club NT, dont les membres paient une cotisation de 150 euros pour six mois (ou 250 euros pour l’année) contre l’envoi de Newsletters (168 depuis janvier 2014) qui font état de ma gestion actions long terme – entre les résultats de ma sélection NT100 (+9.40% depuis le 01.01.2014, CAC +7.18% – c’est en haut à droite de la page d’accueil), les résultats régulier du PEA du blog depuis 2010, et la baisse drastique des revenus liées à la publicité, je fais donc payer une modique somme contre un service, à mon avis de qualité. Avec 30 membres actuellement, je ne suis pas à plaindre mais l’objectif serait d’avoir un blog sans publicité du tout un jour, une vraie entreprise avec des vrais clients satisfaits.

N’hésitez pas à me contacter (redaction@nouveautrader.com) pour tout renseignement ou abonnement au Club NT – je publierai un peu plus de détails sur les opérations terminées dans le futur, mais pour le moment, je ne le fais qu’en privé pour les personnes intéressées, par respect pour les membres payants.

22h05 : le DOW est retombé en clôture (autour des 17200 points, le CAC CFD cote 4598) – il faudra passer au dessus des 4620 points lundi (PPj/PPh) pour envisager une poursuite de la hausse à Paris – sinon, on aurait de fortes chances de revenir tester la zone 4540/4560 (devenue S1h) – j’en reparlerai demain dans l’article habituel de la préparation de la semaine (et aussi du mois de février : PPm à 4450/55 – ce serait la cible en cas de rupture des 4550).