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TENDANCES ET OPTIONS POUR LA SEMAINE du 18 au 22 octobre 2010

Le samedi 19 octobre 2010 : résultats trimestriels aux Etats-Unis avec IBM, APPLE, PFIZER, CITIGROUP, BANK OF AMERICA, GOLDMAN SACHS, YAHOO, JOHNSON&JOHNSON, WELL'S FARGO, CATERPILLAR, ATT, PHILIP MORRIS, HONEYWELL … chiffres d'affaires trimestriels de DANONE, ST GOBAIN, PEUGEOT, SCHNEIDER, PERNOD-RICARD … le livre beige de la FED mercredi soir, un peu d'immobilier, et deux indicateurs d'activité !

La liste est longue au sein de ce programme très fourni : les entreprises et le livre beige concentreront toutes les attentions la semaine prochaine. Les marchés devraient être très animés. Comme je commence cet article alors que le DOW n'est pas encore clos (on est vendredi, il est 21h30), je vais commencer par l'analyse hebdomadaire point-pivot* du CAC40.

Le PPh valide la semaine prochaine se trouve à 3790 points, c'était déjà le niveau du dernier combat entre haussiers et baissiers, testé hier et aujourd'hui (zone 3800) : en cas de cassure de ce niveau, l'objectif-support S1h se trouve à 3737 (3735/3740), et en dessous le dernier plus bas, 3646, est S2h (à 6 points près pour 3640) —> un retracement complet de la dernière hausse est donc possible en théorie, mais il faudra casser 3790 puis 3730.
Pour le moment, c'est du côté des acheteurs qu'est la force, les objectifs-résistances hebdomadaires se situant tout d'abord sur R1h (3882), puis R2h (3936) – à ne pas négliger la résistance 3h qui correspond à la "2 mensuelle", soit 4019/4025.

* Pour celles et ceux qui ne connaissent pas l'indicateur-prix point-pivot, cliquez ICI

Gestion PEA : des stop-gains seront posés si on monte à 3882 (pour moitié), puis à 4020 (pour la seconde moitié) —> je passerai donc de 10% investis à zéro si on franchit 4000 points – à moyen terme, je maintiens mon opinion neutre-négative sur le marché. Si j'ai tort, je me recentrerai sur le trading, et réduirai le terme des opérations au PEA, pour essayer de ne pas me faire distancer par l'indice (qui m'aura rattrapé sur 2010 si on monte à 4020 points).

INTERMEDE SOCIAL : les gens aiment plus l'or noir que l'or jaune, les étudiants bientôt maudits

L'Etat utilise la force pour débloquer la raffinerie de Fos, l'Etat utilise les médias et encore la force, pour discréditer les jeunes et leur faire peur : des relents de 1968 peuvent être perçus, les livres d'histoires me disent que ça dérive "eau de boudin". La contestation ne porte pas uniquement sur les retraites, c'est juste un prétexte qui donne l'occasion aux gens d'exprimer leur ras-le-bol général, leurs inquiétudes, leur sentiment d'être pris pour des cons et des irresponsables. Mais dis-donc le politique, l'irresponsabilité, je pense que ça te connait aussi. Balayons, balayez, tous ensemble, chantons en coeur : un, deux, trois, je balaye devant ma porte – quatre, cinq, six, je prends un miroir – sept, huit, neuf, je me regarde dedans – dix, onze, douze, je deviens tout rouge. Et oui, chacun d'entre-nous n'est pas tout blanc ou tout noir, nous sommes imparfaits, cupides, égoïstes, le pouvoir n'échappe pas à la règle. Employons-nopus à faire ressortir ce qui est positif, comme par exemple : la discussion, l'échange, la compréhension, pourquoi pas l'altruisme …
Et les tarés qui se précipitent dans les stations-service pour faire des réserves, ils se regardent dans un miroir ? Le monde est devenu fou ! S'il y a pénurie, cela change quoi d'avoir une semaine de stock en plus que son voisin ? Accepter la réalité et s'y adapter : c'est comme en trading, on ne donne pas d'ordre au marché, on s'y adapte lorsqu'il devient défavorable à ses anticipations.
Vivre une semaine, un ou trois mois sans essence, une catastrophe économique ? Excusez-moi de revenir sur cet exemple, histoire de relativiser, mais les 17.000 enfants qui meurent tous les jours et dont on parle si peu, c'est une "normalité de l'histoire" ou une catastrophe ? Elle a le malheur d'être humaine et de ne pas gêner "notre économie", on l'oublie.
Même sans essence, je pourrai menger et avoir un toît, bien au chaud, alors où est le problème ? Dans le choix des mots, dans la lorgnette trop étroite de notre vue, bouchée par la société du matérialisme forcené.    

LES GRANDS DESEQUILIBRES MONETAIRES : le début d'une inexorable déflation à la japonaise ?

Pour commencer, je vous propose de lire cet excellent article qui traite de "la guerre des monnaies" : là encore, il s'agit d'un problème "d'égoïsme matérialiste", celui-ci vient des US. Où donc nous mènera cette grande guerre des monnaies, à savoir du dollar contre toutes les autres ? Nulle part si ce n'est un peu plus près du fond de l'océan de la prétention humaine : les Etats-Unis s'apprêtent à déverser des quantités de billets supplémentaires pour essayer d'endiguer la baisse de la vélocité monétaire**.

** Vélocité monétaire, pour mieux comprendre, je cite un commentaire de l'article en question : "Francis Lambert dit : la planche à billet est une solution « mécanique » à la baisse de vélocité du $. La vélocité est un facteur déterminant de l’inflation/déflation financière (variations M2, M3). Comme cette vélocité dépend énormément des conditions du crédit bancaire (*) … la situation est de plus en plus paniquante ! Ndlr : l'argent doit circuler dans l'économie, la vélocité mesure le niveau de circulation, qui se dégrade aussi vite que disparaît la confiance.
(*) en effet la principale source de financement des entreprises dans le monde n’est ni le crédit bancaire, ni le crédit financier, c’est le crédit inter-entreprises, autrement dit le crédit fournisseur. (NB: il est écrit la principale, pas la seule)".

Outre la tête de la courbe de la vélocité , plongeante, inquiétante, on peut aussi se montrer pessimiste sur les conséquences de la fuite en avant de la politique keynésienne de création monétaire employée par la FED : en effet, les Etats-Unis n'ont plus la puissance nécessaire pour imposer leur diktat à leurs voisins, et leur faire payer la crise par inflation importée. On a d'ailleurs vu cette semaine que le déficit commercial américain du mois de septembre s'était fortement dégradé malgré la chute du dollar : l'industrie n'exporte pas plus, et la consommation se reporte toujours sur les produits importés, d'une part parce qu'ils restent compétitifs, d'autre part car les consommateurs achètent selon leurs moyens et leur niveau de confiance —-> actuellement, l'ambiance est au bas-de-laine et aux économies, même aux Etats-Unis. Je pense donc que cet afflux de cash ne pourra soutenir les marchés financiers bien longtemps : toujours neutre-négatif à moyen long terme, je resterai en dehors du coup sur le PEA (je publierai un article spécifique avant demain soir sur le sujet des actions). 

Avez-vous confiance dans les dires des experts de la FED en tant qu'analystes-prévisionnistes ? Votre réponse est "non", ou alors, votre mémoire est défaillante.
Rappel des propos du maître Bernanke le 12 Mai 2007, soit 3 mois avant la première faillite bancaire d'importance (Bear Stearn***) : « nous pensons que les conséquences sur le marché immobilier des troubles dans le secteur des subprimes seront limitées et n’anticipons pas d’effets sur le reste de l’économie ou sur le système financier ».

*** Il faut vous rafraîchir la mémoire ICI et LA !

Conclusion : les déséquilibres monétaires vont attiser les divisions entre les détenteurs de la monnaie (pays émergents au premier rang desquels la Chine, les pays producteurs de pétrole) et leurs débiteurs (USA, JAPON, EUROPE du sud, GRANDE BRETAGNE), ce qui ne pourra avoir que des conséquences néfastes pour la croissance mondiale, en particulier celle de l'Europe !

LA SEMAINE DE BOURSE : le DOW vers 11175/11290 (R1h/R2h) ?

A priori, oui, tant que l'on ne retombe pas sous les 11040 (PPh) et surtout sous les 10930/35 : en dessous de ce niveau, une retombée vers la zone 10690/10800 serait envisageable. Avec le soutien de la FED, des futures élections aux Etats-Unis et des résultats trimestriels des multinationales, on devrait évoluer sur la même pente que depuis début septembre, mais attention, c'est toujours au moment où on s'y attend le moins, que l'improbable se produit, par définition !

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Points-clé valides pour la semaine du 18 au 22 octobre 2010

Les points-clé hebdomadaires des actions : http://www.nouveautrader.com/1/points-pivotsH.php

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LA SEANCE DE LUNDI : production et utilisation des capacités de production en septembre, indice du marché immobilier en octobre – IBM, CITIGROUP, APPLE, PFIZER

Pour changer des habitudes, ce sera un "gros lundi", et donc une séance qui pourrait être mouvementée : sous 11070/75, tendance intraday baissière sur le DOW, supports 11000 puis 10940 _ au dessus, 11130 et 11200 seraient les objectifs.

CAC40 : 3820 PPj, 3800/3805 et 3765/3785 zones supports – au dessus du PPj, 3845, 3860 et surtout 3882 (R3j/R1h) seraient résistances.

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Points-clé valides pour la séance du lundi 18 octobre 2010

Les points-clé journaliers des actions : http://www.nouveautrader.com/1/points-pivots.php

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Trading 2.0  a reçu des demandes de formations complètes après seulement quelques jours d'existence du point-bourse, la pertinence du boulot effectué semble persuasive, nul besoin d'argumenter ! Logiquement, nous avions un projet commun qui devait passer avant le prochain cycle de formation Equilibrium prévu sur janvier 2011, mais comme je suis quelqu'un qui sait reconnaître les priorités (avant tout, le désir du lecteur, et dans le cas de Trading 2.0, du client), j'ai donné mon aval pour promouvoir dans mes pages le cycle de novembre, qui est né officiellement hier soir après une heure de négociations à l'amiable avec le désormais second partenaire du site derrière IG Markets, ce n'est pas rien ! Cette formation démarrerera donc le 8 novembre, il reste 11 places disponibles (constitution de deux groupes de 10 maximum, sessions à 17h30 ou à 20h30, voire à la carte) – je reparlerai de tout ce programme la semaine prochaine.

Promotion d'un artiste régional : vous n'avez sans doute pas remarqué la photo du fauteuil en métal, qui côtoie les annonces de bourse en bas de la page d'accueil du site – si vous êtes amateur d'art, cliquez sur cette image qui vous amènera vers le site de Sébastien (http://boucmobilier.canalblog.com/), un ami de Puycelsi qui réalise de magnifiques objets, dont la plupart ont une utilité. En cliquantr pour visiter son site, vous passerez un bon moment de détente, et qui sait, serez-vous tenté de lui commander une oeuvre ou de lui en acheter une déjà terminée. Et en plus, vous lui ferez plaisir, alors … à vos clics !

Prochain RDV demain (PEA et la bouffée d'oxygène du dimanche).