Puycelsi, le samedi 20 février 2016

10h15

CAC40 : 4180 et PPh (4190/95) supports à préserver pour bien terminer le mois de février

DOW-JONES : PPh (16195/200) support de la fin du mois de février 

Les indices ont rebondi de 5.71% (CAC) et 2.61% (DOW) cette semaine, mais rien ne dit que le rebond se poursuivra sur les derniers jours de février. En effet, il faudra franchir les 4280 (CAC) et les 16515 (DOW) pour envisager une suite au mouvement de hausse actuellement en cours, tandis qu’une rechute sous 4180 (CAC) et 16195 (DOW) en sonnerait le glas.

L’accord obtenu par la Grande-Bretagne avec l’UE pourrait détendre l’atmosphère lundi matin (soulagement des opérateurs), ce qui serait de bonne augure pour la suite, d’autant que la seule statistique majeure de la semaine sera pour vendredi, avec la seconde estimation du PIB américain pour le quatrième trimestre 2015.

Rappel d’il y a six semaines : je recommande la prudence pour tous les investisseurs moyen-long terme en actions, choisissez bien vos chevaux pour faire la course, diversifiez au maximum, et conservez toujours des liquidités pour le jour « où plus personne n’en voudra ». Pour disposer d’un choix d’entreprises dotées de bons fondamentaux, n’oubliez pas de commander la sélection NT100, cotée sur le blog depuis sa création début 2014 : cet indice personnel a vécu 18 changements de valeurs depuis 2 ans, soit une importante stabilité sur les 100 qui le composent. Sa performance est de +12.86% en 25 mois et trois semaines, contre -1.70% pour le CAC40.

Faites un don de 50 euros au blog en notifiant « NT100 » dans le commentaire, et vous recevrez cette liste avec tous les principaux ratios financiers que j’utilise pour sélectionner mes valeurs.

Vous pouvez également devenir membre du Club NT, qui reflète mes achats et ventes d’actions au sein d’un PEA via envois de Newsletters 3 fois par semaine, contre 150 euros par semestre (75 euros un trimestre pour essayer), ou 250 euros pour l’année complète.

*************

Analyse rapide PP hebdomadaire valide pour la semaine du 22 au 26 février 2016

CAC40 : PPh 4190/95 – tendance très court terme haussière avec les 4280 à franchir pour viser 4305/10 – au dessus des 4310, l’objectif serait le PPm en fin de vie (4365) – au dessus des 4365, les objectifs deviendraient 4395 et 4415/4420 – au dessus des 4420, hausse possible vers 4510/15.

En cas de repli sous les 4190 puis 4180, les vendeurs reviendraient pour viser 4105/4115, voire 4075/80 – sous 4075, 4045/50 et 3990/95 seraient possibles – sous 3990, accélération probable vers 3900/3910, voire 3890/95.

DOW : PPh 16195/200 – tendance haussière à très court terme avec les 16440/455 et les 16515 à franchir pour viser 16615/20 à 16705 – au delà des 16710, une montée vers 16890 à 16950 serait possible – au dessus, on pourrait rejoindre une zone allant de 17015 à 17045/50.

En cas de repli sous 16275 puis 16195, retour des vendeurs à prévoir, objectifs 15885 et 15745/50 – sous 15745, la baisse pourrait nous entraîner vers 15475 et 15375/80.

*************

LE SECTEUR BANCAIRE, TALON D’ACHILLE DU CAC40

Les leviers d’endettement sur fonds propres réels des banques françaises (et plus largement de la plupart des banques européennes) ne sont pas de nature à me rassurer – la prudence doit donc rester de mise alors que les derniers chiffres publiés par les établissements financiers cotés à Paris, montrent que les critères de Bâle III sont encore très loin d’être respectés.

*************

Actions : les sélections 2016 se tiennent mieux que l’indice (mise-à-jour du 12.02.2016).

Je rappelle que je dispose d’environ 50% de cash pour vivre un éventuel krach, ce qui est le minimum requis sur PEA, même avec une majorité d’entreprises dotées de bons fondamentaux (dettes faibles ou inexistantes, marge opérationnelle positive) et une extrême diversification (38 valeurs différentes dans mes portefeuilles).

« Petite sélection » rendement 2016/2020 : voir cet article.

RAPPEL : après 10 ans d’existence, NouveauTrader n’a que rarement fait appel à ses lecteurs, et le jour où il « ose » le faire, la réaction est plus que mitigée puisque 14 personnes (MERCI !) m’ont soutenu alors que 1000 visiteurs uniques passent chaque jour chez moi, sans frapper ni dire merci pour la plupart. Les revenus publicitaires du blog ont diminué de 75% en trois ans, quel chef d’entreprise (même « micro ») ne mettrait pas la clé sous la porte ? Moi ! Toutefois, si vos contributions n’arrivent pas, si les membres du Club NT n’augmentent pas, si les candidats à la formation sont absents, je réduirai les coûts au 15 mai, jour anniversaire des 10 ans de NT, en supprimant les flux pour alimenter les tableaux points-pivots et ne rédigerai plus qu’un seul article par jour (je consacrerai mon temps au trading pour pouvoir manger, et trouverai un job à mi-temps pour pouvoir valider mes quatre trimestres de retraite par mois, le chiffre d’affaire du blog en 2015, pour la première fois, m’a fait perdre un trimestre).

C’est assez ahurissant de voir les gens s’abonner à des services concurrents qui les ruinent mais dont l’offre est promesse d’argent facile et de richesse : dire la vérité sur la bourse et être honnête ne rapporte pas, mais je ne deviendrai pas un beau parleur voire un escroc, c’est au dessus de mes forces …

*************

CLUB NOUVEAUTRADER : investissement moyen-long terme sur actions françaises depuis le 1er janvier 2014

L’historique des opérations terminées entre le 1er janvier 2014 et le 30 juin 2015 (sans tous les noms des valeurs, pour ne pas dévoiler l’essentiel du NT100), est consultable dans cet article.

Les 150 euros de cotisation semestrielle (soit 25 euros par mois) permettent de suivre la gestion d’un portefeuille d’actions via envoi de Newsletters (270 pour le moment) contenant des ordres programmés au mois, à la semaine ou de la veille pour le lendemain. Le type de gestion proposée correspond au profil « investisseur moyen terme occupé en journée au travail ou à autre chose que la bourse ».

Exposition du portefeuille Club NT : 47.19%

Diversification du portefeuille : 32 valeurs différentes

Taille moyenne de chaque ordre (accessible à tous) : 600.00 euros

Frais de courtage : 0.99 euro par ordre, hors TTF éventuelle

Nombre d’ordres d’achat exécutés : 161

Nombre d’ordres de vente exécutés (opérations terminées) : 119 dont 86 gains et 33 pertes

Plus-value moyenne nette de courtage et TTF par opération terminée : +4.63%

Plus-value nette réalisée dividendes inclus : 3.937,92 euros

Performance brute sur capital utilisé depuis le 1er janvier 2014 (relevé du 19.02.2016 à 17h35) : -5.44% (sur capital disponible -2.57%), CAC -1.70%

Si vous êtes intéressé(e), cliquez ICI.

*************

SUIVI DU TEST : ACHAT DOW, VENTE CAC (23h00 vendredi 19/02/2016) – JOUR 393

DOW : achat 16865 points, soit -2.79% (16395)

CAC40 : vente 4333 points, soit +2.54% (4223)

Différentiel brut : -0.25% – l’arbitrage était repassé négatif il y a 46 semaines, et après un record dans le rouge à -10.60% en avril 2015, est revenu dans le vert le 9 février 2016, et repasse de peu sous le zéro au matin du 18 février.

Depuis 393 séances, après avoir donné des extrêmes à +2.60% pour le DOW, puis pour le CAC40, l’arbitrage est reparti dans l’autre sens, avec un nouveau record à +5.64% au matin du 13 octobre 2014, battu le 30 octobre (+6.61%), le 5 novembre (+7.26%), le 7 novembre (+7.41%), le 12 novembre (+7.64%), le matin du 13 novembre (+7.69%) et +8.60% du même jour à 14h37 – après consolidation entre +4 et +5%, la performance est remontée dans la semaine du 8 décembre, et un nouveau record a été battu le 15 décembre au soir (+9.39%), puis le 16 en début d’après-midi à +10.43% – cela matérialise simplement la différence entre les macro-économies des deux zones, que tout le monde connait – MAJ du 15 janvier 2015 : une différence actuellement modulée par la chute de la monnaie unique contre dollar – MAJ du 22 janvier : l’équilibre revient après l’annonce du QE, mais je ne change pas d’avis, les USA sont mieux armés pour la suite – le record à la baisse de l’arbitrage (-2.60%) est battu le 26.01.2015 (-3.46%), puis le 27 (-3.82%), puis le 29 (-4.48%), puis -4.56% le 27.02.2015, puis le 04.03.2015 (-4.64%), puis le 05.03.2015 (-4.95%), l’euro cote 1.1052$, et encore le 6 mars à 23h15 (-6.45%) puis le 9 mars (-6.53%), puis le 11 mars en pré-ouverture (-6.57%), puis en début d’après-midi du même jour (-7.89%), et le soir (-8.69%) l’euro cote 1.0540$ – le record est à nouveau battu le 27 mars au soir, à -9.03% alors que l’euro a pourtant rebondi à 1.0887$ ; puis -9.05% au 30 mars 2015 vers 13h35 ; puis le 1er avril à 10h45 -9.44%, l’euro contre dollar vaut 1.0725, et à 15h58 à -9.82% … le 9 avril 2015 à 13h34, nouveau record à la baisse à -10.37%, l’euro cote 1.0763$, puis -10.60% le même soir, l’euro vaut 1.0664$ … le 9 février 2016, l’arbitrage repasse dans le vert, le DOW se comportant mieux que le CAC avec la remontée de l’euro contre dollar à 1.13, à suivre …

*************

PREPARATION DE LA SEANCE DE LUNDI (22.02.2016)  – ANALYSE CAC40/DOW

Programme du jour : rien

CAC40 : PPj 4220 – tendance intraday de peu haussière avec un objectif à 4255 – au dessus des 4260, il faudra franchir les 4280 pour valider un objectif à 4290/95, voire 4305/4310 – au delà des 4310, 4330/35 et 4365/70 seraient possibles.

En cas de repli sous 4220, on viserait les 4190/95, voire les 4180 – en dessous, accélération baissière à prévoir, objectifs 4145/50 et 4105/4115 – sous les 4105, retour probable vers les 4070/75.

DOW : PPj 16360 – tendance intraday haussière avec un objectif à 16440/455 – au delà des 16455, les cibles deviendraient 16490/95 et 16510/15 – au delà des 16515, 16575/80 et 16625/30 seraient possibles.

En cas de repli sous 16350, 16310, puis 16275, les objectifs seraient 16225/30 et 16195/200 (PPh) – sous ce niveau, retour des vendeurs à prévoir pour viser 16175/80 et 16090/95.

Prochain RDV demain matin pour la détente du dimanche.