Article NT numéro 9935

19H50

TENDANCES ET OPTIONS POUR LA SEMAINE du 28 mars au 1er avril 2011

Le dimanche 27 mars 2011 : LIBYE, SYRIE, PORTUGAL, JAPON, EMPLOI AMERICAIN EN MARS, DEPENSES ET REVENUS DES MENAGE EN FEVRIER, COMMANDES A L'INDUSTRIE, IMMOBILIER, CONFIANCE DU CONSOMMATEUR

LA SERIE SE POURSUIT, PAYS APRES PAYS

Les marchés financiers ont gagné plus de 4% cette semaine, et les investisseurs se posent la question suivante : "Maintenant que nous avons récupéré les points perdus avant le coup de panique suite à l'accident japonais, est-il raisonnable de poursuivre le contre-pied au delà des 4000/4080 points, avec à suivre un nouveau test sur les derniers plus hauts de l'année (CAC40 4170, DOW 12391) ?" – au delà du drame humain, les suites des catastrophes en cours restent impossibles à évaluer à l'heure qu'il est : cette situation pourrait nous valoir des séances très volatiles, mais il faudra, comme d'habitude, s'en remettre à la courbe pour intervenir, sans se laisser perturber par les informations et les désinformations diffusées par les médias – ce que je peux donner comme conseil face au brouillard qui nous entoure, c'est de ne jamais s'exposer au marché (à la vente comme à l'achat) plus que de raison, et gérer ses positions à la façon auvergnate, sans aucune concession (notamment lorsqu'il s'agit de spéculation avec gros volume, voire levier).

Après la Grèce, qui solde son patrimoine et tape au fond des portefeuilles de ses administrées les fourmis pour ne pas sombrer ; après l'Irlande dont la population jeune et dynamique a commencé l'exode après le ratatinage du secteur bancaire et la chute de l'activité ; voici que le Portugal défie le marché en refusant l'aide de l'UE alors que quelques milliards d'euros arrivent à echéance en avril … le "10 ans portugais" est à + de 7.5% … bis-repetita … la garantie de 500 milliards d'euros sera consommée une fois que le quatrième laron, l'Espagne (too big to fail), devra lui aussi prendre son ticket pour monter à bord du radeau de la Méduse. 

ET BIENTÔT, LE TOUR DES ETATS-UNIS

Plus qu'un long discours, je vous propose de lire cet excellent article de Michel Santi, que j'accompagne de la voix -il explique selon une vision d'économiste classique, le changement en cours, celui qui se produit sous nos yeux : la hausse structurelle de l'or et une probable poursuite de la chute du dollar – américaines et américains vont devoir réduire leur niveau de vie au fil des années, comme toutes les fourmis de la partie du monde des sociétés les plus avancées, la main passe …

Premier enseignement fondamental sur l'avenir de la paire euro-dollar : au dessus de 1.4280/1.4300$, on peut acheter pour viser 1.5000$- tendance haussière – la zone de repli moyen terme la plus proche se situe vers 1.3500$ – en dessous de ce niveau, un retour de la baisse serait possible. Priorité trading : rechercher des points à acheter.

Le coup de pied au QE ! Les assouplissement quantitatifs ont permis à la croissance américaione de rebondir en 2010, pour revenir au niveau de 2007 – mAIS les assouplissements quantitatifs ont été énormes (1$ de croissance pour 3$ créés, ce n'est pas très productif) avec un effet pervers inflationnistes indiscutables, et qui va maintenant se répercuter dans l'économie réelle – la chute du dollar va atténuer le phénomène, les créations monétaires (yens, dollars) soutiennent les marchés financiers et sont le catalyseur de l'improbable contre-pied qui a eu lieu durant ces dernières séances (CAC 4000/3630/4000, mais aucune de ces extrêmes n'a été touchée en séance ouverte 9h00/17h35).
Une hausse des taux se profile donc à l'horizon des prochaines années, et elle pourrait provoquer toutes sortes de déséquilibres, comme une rechute de la valeur de l'immobilier et des actifs obligataires en Europe.
Reste maintenant à attendre le mois de juillet, moment où cette manne pourrait être stoppée par Bernanke, à moins que l'imprimeur-en-chef ne nous sorte un QE3 – on va donc avoir un soutien de la planche à billets jusqu'à la fin du mois de juin, et une pression contraire dûe à l'augmentation de la prime de risque avec celle de l'accumulation des zones de brouillard, autant au niveau des éléments structurels de la crise économique (subprime, surendettement, hausse des matières premières dans leur ensemble), qu'à celui des événements en cours … j'ai des doutes, j'ai des affreux … doutes. 

LES INCERTITUDES DU MOMENT POURRAIENT PERTURBER LES BOURSES INTERNATIONALES

Les conflits et révoltes en cours, mais surtout le risque de contamination de type Tchernobyl qui pèse toujours sur le région de Tokyo, devraient également inciter à la prudence dans les prochains jours – les portefeuilles de "type investisseur" chargés à l'achat, n'hésiteront pas à s'alléger ou à se protéger en partie, au plus près par un stop-gain sous les points-pivots hebdomadaires par exemple. Pour ma part, je conserve les titres au PEA* (12.5% investis seulement), mais il est probable que je vendrai au moins l'une des deux lignes acquises dans la panique (Vivendi, Air Liquide) si on atteignait cette semaine la zone des 4020/4080 points. J'essaierai ensuite de me racheter plus bas avant les détachements de coupons.

* Je ferai une mise-à-jour la semaine prochaine, la dernière date du 18 mars dernier.

Les réacteurs sèmeront-ils finalement la désolation ou l'homme réussira-t-il à dompter le Monstre atomique qu'il a lui-même créé et qui le dépasse aujourd'hui ? Même si le risque réel n'était que de 1%, il serait inconscient de le négliger – si un gros doute s'emparait des marchés financiers (menace réelle sur la région de Tokyo), des nouvelles scènes de panique pourraient se produire, même si, là encore, la banque du Japon injecte des milliards d'euros tous les jours pour éviter le pire – la reconstruction ne sra possible que sur une zone saine, ne l'oublions pas ! à court terme, une dégradation de la situation provoquera des mouvements d'argent important tout autour de la planète et de forts mouvements sur les marchés.

Nota : si le pire se produisait, je précise que je ne vendrai pas à découvert dans un autre contexte que celui de l'intraday, selon la lecture de la courbe – en effet, je ne serai pas cynique au point de vendre des actions à découvert – et si c'était le cas, la somme des bénéfices serait envoyée pour aider le Japon … en oputre, j'achèterai quelques titres si on devait revenir vers 3600/3500 dans le courant de l'année, j'espère sur une consolidation non motivée par une contamination du coeur de l'économie de la troisième puissance mondiale – même si je ne remets pas en cause l'énergie nucléaire (impossible de l'éliminer en un coup de baguette magique), je suis de ceux qui pensent qu'il faut commencer à s'en débarrasser (40/50 ans) en mettant les bouchées doubles pour faire émerger de nouvelles énergies renouvelables et développer plus rapidement celles qui existent déjà – ce n'est qu'un choix politique … en outre, le pétrole ne représente pas l'avenir et devrait être réservé au plus vite à tous ses usages hors-énergie. Sauver les banques c'est bien, pérenniser notre humanité, c'est mieux.       

ANALYSE RAPIDE HEBDOMADAIRE POINT-PIVOT**

** Pour celles et ceux qui ne connaissent pas l'indicateur-prix point-pivot, cliquez ICI

CAC40 : les 4000 ont été touchés hors-séance à deux reprises (jeudi soir et vendredi matin) – le plus haut séance ouverte s'est situé sur le gap journalier des 3985 points, maintenant refermé. En cas de franchissement de la R1h (4020/25), on pourrait remonter jusqu'au PPm qui est valide jusqu'à jeudi prochain (4085/90) – en barrage, 4065/70 R2h – dans le cas d'une euphorie après maîtrise des réacteurs, ce que tout le monde appelle de ses voeux, on pourrait rejoindre 4150/55 R3h.
Tant que les prix tiennent au dessus des 3935/40 (PPh), la tendance est haussière à très court terme. Si on devait casser les 3930 points, l'objectif deviendrait 3890 voire 3805/3810 – si la panique revenait, le niveau S3h constituerait un support important (3755/60).

DOW : 12110/12115 devient PPh, 12365/70 est l'objectif (sauf changement d'ici à la pré-ouverture, dans le contexte actuel, ça peut changer très rapidement) – un cran au dessus, on testerait les plus hauts annuels des 12400 avec une ouverture possible vers les 12450/12510 (R1m/R2h).

Sous les 12100, 12965 serait le premier objectif-support – un cran en dessous, on pourrait tomber jusqu'aux 11710/15 points – attention donc, les écarts de la semaine dernière nous donnent des extrêmes très éloignées pour les prochains jours, avec un changement de mois à vivre, juste avant le rapport mensuel sur l'emploi du mois de mars (vendredi 1er avril à 14h30) —> les stops sont vraiment INDISPENSABLES hors investissement au comptant diversifiés – autant vous aurez de la chance sur des mois de hausse (ou de baisse) larvée, autant lorsque les grands mouvements se produiront, voire se répèteront, vous prendrez de monumentales claques, pensez-y !

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Points-clé valides pour la semaine du 28 mars au 1er avril 2011

Les points-clé hebdomadaires des actions : http://www.nouveautrader.com/1/points-pivotsH.php

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LA SEANCE DE LUNDI : dépenses et revenus des ménages américains en février, promesses de ventes de logements

ANALYSE RAPIDE POINT-PIVOT POUR DEMAIN

CAC : on devrait ouvrir (à confirmer demain matin 8h00) autour des 3975 points (PPj 3970/75) – 3933/3945 sera la zone-support la plus significative en cas de rupture des 3970 points (S3j/S2j et PPh 3938) – à la hausse, la résistance principale se situera d'abord en R1j (3986, plus haut de vendredi) – ensuite, ce serai un test des 4000, avec 4020 possible (R2j 4012, R1h 4021).

DOW : PPj à 12215/20, on a clôturé à 12220 et gagné 10 points supplémentaires dans le dernier quart d'heure du CFD – sauf changement pendant la nuit, la prédisposition est haussière, avec un premier objectif à 12260/65 – attention en cas de passage au dessus des 12270, il y aurait une ouverture à +100 points (12305 en intraday R2j voire 12350/12370 en swing-trading R3j/R1h).

Si on devait repasser sous les 12200 points, seule une rupture des 12170 (aussi PPm) pourrait nous ramener vers un test de la zone 12115/12130 (PPh/S2j). – 12080/85 serait un support significatif en cas de gros repli dès lundi (ancien haut d'une zone de résistance court terme devenue support, S3j du jour).

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Points-clé valides pour la séance du lundi 28 mars 2011

Les points-clé journaliers des actions : http://www.nouveautrader.com/1/points-pivots.php

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Projet musique : voici un lien sur lequel vous pourrez écouter cinq modestes compositions personnelles, merci pour vos retours critiques ( redaction@nouveautrader.com) – une rubrique musique sera ouverte sur le site dans le courant du second semestre, pour compléter l'espace détente et satisfaire un objectif personnel de longue date.

Promotion d'un artiste régional : vous n'avez sans doute pas remarqué la photo du fauteuil en métal, qui côtoie les annonces de bourse en bas de la page d'accueil du site – si vous êtes amateur d'art, cliquez sur cette image qui vous amènera vers le site de Sébastien (http://boucmobilier.canalblog.com/), un ami de Puycelsi qui réalise de magnifiques objets, dont la plupart ont une utilité. En cliquant pour visiter son site, vous passerez un bon moment de détente, et qui sait, serez-vous tenté de lui commander une oeuvre ou de lui en acheter une déjà terminée. Et en plus, vous lui ferez plaisir, alors … à vos clics !

Prochain RDV demain matin avant l'ouverture.