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Points sur le PEA au 13 mai 2010 en clôture

Depuis la semaine dernière et la forte baisse enregistrée sur les marchés financiers, suite aux problèmes de surendettement de nos chers Etats de l'Union, je me suis remis sur les actions, conscient que les prix atteignaient des prix attractifs en fonction de mes objectifs (construction progressive d'une partie moyen long terme, avec quelques arbitrages, sans dépasser un poids de 30% en actions tant que l'indice tient au dessus des 3500/3380 points, et enfin 50 à 60% grand maximum si on touchait les 3200 points en cours d'année) – pour le moment, je ne pose pas de stop, les trois valeurs restant en portefeuille constituant une base pour le moyen terme d'une part, et le niveau de cash important (82.5%) assurant une marge de manoeuvre suffisante, y compris en cas de krach boursier.

Très occupé à la gestion passionnante du site, qui fêtera ses quatre printemps le 15 mai prochain, j'agis de façon "légère" au niveau de la fréquence des ordres, conscient que la meilleure solution consiste à travailler en intraday à l'intérieur des positions moyen long terme, mais il s'agit alors d'un métier à plein temps – le but n'est donc pas de réaliser la meilleure performance possible, mais de montrer comment l'on peut procéder pour gérer ses investissements en privilégiant la protection de son capital dans la durée – en outre, j'interviens au moment où je pense que la probabilité d'un retournement approche (achats de la semaine dernière, et ventes de cette semaine), que l'on arrive en période de krach (achats de promotions, uniquement au sein du CAC40), ou de bulle (prises de profit, mise à zéro des positions) – maintenant, chacun peut agir en fonction de sa propre acceptation du risque, du temps dont il dispose, et de la taille de son capital.

Vivendi, Total et GDF-Suez constituent une première base, avec un rendement élevé, sur des secteurs qui me semblent porteurs d'avenir (divertissements, médias, télécom, énergie, eau) – Air Liquide et Bouygues, soldés aujourd'hui, reviendront dans l'investissement si la probabilité importante de stabilisation avant nouvelle consolidation, devait se réaliser.

Voici le compte, et quelques explications sur la méthodologie de gestion moyen-long terme

Prur (prix de revient unitaire réel) : prix d’achat augmenté du courtage et diminué des dividendes détachés + éventuellement des allers-retours court terme effectués – les dividendes ne sont pas réinvestis mais mis en réserve – cette méthode permet à l’investisseur moyen terme de connaître précisément où en est son retour sur investissement – selon le rythme de ses arbitrages ou allers-retours*, l’investisseur aura, à un moment donné, un prix de revient réel à zéro (sauf faillite de l’entreprise) : alors, il sera titulaire d’un revenu réel régulier, une sorte de retraite – toujours intéressant pour l’avenir sombre sur ce plan, inéluctable.

Les titres entre parenthèses matérialisent le bénéfice réalisé (en réserve), la valeur n’étant plus en portefeuille, dans l’attente d’une nouvelle entrée en fonction des opportunités, à laquelle est retranchée l’avance prise lors des opérations soldées, pour obtenir le prur.

·         TOTAL (5%) vte 01/04/10 à 43.55^E +15.30% net de courtage sur 50% position 2009 (37.64^E)

·         BOUYGUES (2.5%) vte 12/05/10 à 36.08^E +5.64% net de courtage (achat 6/5/10 à 33.905^E)

·         ALIQUIDE (2.5%) vte 12/05/10 à 85.95^E +7.06% net de courtage et div. Div. 2.25^E inclus (achat 7/5/10 à 81.90^E)

·         TOTAL (2.5%) vte 12/05/10 à 40.25^E +9.47% net de courtage sur 25% position en cours (36.63^E)

Prochain RDV ce soir avant 23h30, pour préparer la séance de demain.