Article n°13360

14h48  Analyse CAC40 et marchés pour la semaine du 17 au 21 février 2014

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Points-clé valides pour la semaine du 17 au 21 février 2014

Les points-clé hebdomadaires des actions

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* Pour celles et ceux qui ne connaissent pas l’INDISPENSABLE indicateur-prix point-pivot, cliquez ICI

Programme de la semaine : US fermés lundi – Air Liquide, Casino, M6, Vilmorin, Saft, Nexity, Axway Software, Crédit Agricole, Lafarge, Saint-Gobain, Natixis, Thalès, Atos, Peugeot, Ingenico, Tf1, Schneider, Safran, Danone, Accor, Cap Gemini, Technip, Valeo, Lisi, Suez Envt, Axa, Kering, Gecina – Wal Mart, Coca Cola – indicateurs d’activité instantanée de février (USA, mardi et jeudi), minutes de la dernière réunion du comité de politique monétaire de la FED (mercredi soir), immobilier (USA, vendredi)    

CAC40 : au dessus du PPh* (4300/4305), zone-cible 1 4355/4380 (dernier haut/R1h*) – DOW-JONES : PPm* (15945/15965) fait support, cible 1 R1h*/R1m* (16305/10)

Rappel de la semaine dernière, je me cite : « WARNING : c’est la vente à découvert qui devient interdite à Paris, particulièrement sur un gap potentiel « over-week-end » à 4228.90 points plus haut de la semaine, qui devient zone-support majeure tandis que la cible se retrouve à nouveau à 4315/20, résistance majeure étendue à la R2h des 4325/30« .

Remarque : les deux derniers gaps journaliers n’ont pas été comblés – le gap du 9.12.2013 à 4047.94 pour un retracement au plus bas le 16 décembre 2013 à 4051.24, et donc le gap ouvert lundi à 4228.90 pour un plus bas ce même jour à 4229.07 soit 0.17 point au dessus, mais c’est un gap toujours ouvert. Comme pour les actions, il est important d’avoir une liste des gaps journaliers ouverts, qui seront, lors des éventuels retracements, des supports potentiels (pour les gaps haussiers) ou des résistances (pour les gaps baissiers). Ainsi, on notera sur ses tablettes, les niveaux de gaps suivants : 4228.90/4047/94/3708.91/3519.72 – le jour où le marché reviendra vers ces niveaux, que ce soit dans trois mois ou trois ans, ils seront ajoutés aux supports PP et s’intégreront donc au coeur de mon analyse technique.

Sur l’échelle mensuelle, on est monté d’un cran sur chaque indice :

RAPPEL DES PP MENSUELS VALIDES EN FEVRIER : objectif théorique et résistance majeure sur le DOW à 16305/10 (R1m) – au dessus, le record historique serait en ligne de mire (16585/590) – l’indice parisien est donc repassé au dessus des 4315/20, la cible théorique devient 4455/60 (invalidation sur cassure des 4300/4315, PPh valide la semaine prochaine/aussi R1m devenue support).

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Points-clé valides pour le mois de février 2014

Les points-clé mensuels des actions

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DES RESULTATS EN PAGAILLE, UN RISQUE MACRO-ECONOMIQUE INCHANGE = JE NE M’EMBALLE PAS

Quelle est la limite de l’optimisation des profits des entreprises alors que l’emploi reste en berne ? Tout a commencé avec la recherche opérationnelle, une matière qu’on m’a enseignée succintement pendant un an au milieu des années 80, pendant mes études supérieures généralistes (je sais « rien sur tout » au contraire du spécialiste, qui sait « tout sur rien »). A cette époque, les premiers IBM personnels arrivaient dans la nouvelle salle informatique de l’école, j’avais une vingtaine d’années, et je n’imaginais pas ce que l’optimisation informatique allait être capable de faire, en terme de confort dans nos vies, mais aussi de destruction d’un modèle de société basé sur le travail humain, la recherche et la réflexion, la créativité et les surprises (bonnes ou mauvaises). Ainsi, depuis l’arrivée du binaire, les sociétés font de l’optimisation sur leur coûts, à commencer par les coûts en main d’oeuvre : ordinateurs, robots, gps remplacent avantageusement l’employé (pas de charges sociales, pas de droit du tavail à respecter : le profit dégagé ne retourne pas en partie à l’employé viré par la machine, ce surplus de cash part à la distribution aux actionnaires ou vers les rémunérations des dirigeants, ou finance la croissance externe etc). On standardise à tour de bras pour gagner plus de sous, c’est bête comme chou, c’est le Dieu Argent qui passe avant tout …

Dans un contexte politique et économique favorable (modèle ultra-libéral mondialisé qui se développe dans ces années 80, sans règles communes pour protéger l’humain), ces sociétés transnationales qui se rachètent les unes les autres et tendent peu à peu vers des monopoles, optimisent également leurs coûts en charges sociales et impôts, simplement en produisant là où les droits sociaux n’existent pas pour les ouvriers et employés (délocalisations) et en déclarant leurs profits mondiaux là où l’impôt sur les bénéfices n’existe pas (paradis fiscaux). Ce système est donc par essence « non tenable », car il appauvrit peu à peu la majorité des consommateurs, qui paie déjà les pertes de la finance omnipotente depuis 2008 : à mon sens, chaque reprise ne peut être que spéculative, « bullesque », et en aucun cas structurelle, puisque les racines du mal sont toujours présentes et contribuent à augmenter les déséquilibres déjà en cours.

C’est donc avec prudence que je passerai de 23 à 25% investi au PEA en posant les deux ordres suivants « au marché » valides pour lundi matin, UNIQUEMENT si le CAC40 cote au dessus des 4300 points à l’ouverture :

Canal+ (poids 1%)

Technip (poids 1%)

Les derniers achats effectués sur Casino (poids 1%) et Bull (poids 1%) seront cédés la semaine prochaine si les cours atteignaient respectivement 79.13 euros et 4.35 euros.

PEA, SITUATION AU 14.02.2014 (+23.79%), GESTION ET HISTORIQUE DU COMPTE, cliquez ICI

23% d’exposition et les ordres ci-dessus en cours – MAJ du compte lundi après exécution des deux renforts Canal+ et Technip.

Pour le moment, je me contente d’aligner l’exposition sur la performance, sans prendre plus de risques. Ma confiance reste limitée avant le printemps et les stress-tests des bancaires en UE, sans compter les difficultés qui perdureront en raison de l’austérité en UE (encore !) et de la déflation au Japon. Quant à ma vision de la croissance moteur de la hausse des profits des entreprises, même handicapée par les boulets précédents, elle restera plus présente dans les émergents et aux USA qu’ailleurs : c’est donc vers des entreprises bien implantées en Asie Pacifique, Amérique du Sud ou encore du Nord, que je me tournerai principalement (Delhaize et Casino sont des exemples du portefeuille). En y ajoutant logiquement les secteurs de l’optimisation (voir premier paragraphe) donc les services informatiques et l’ingénierie industrielle, on obtient déjà un panel de valeurs intéressant dont vous avez un échantillon au sein du PEA. Vous pouvez aussi regarder vers les médias et la communication, publicité, second marché du monde après celui des armes : on devrait se situer entre 600 et 700 milliards de dollars en 2013, pour ce qui concerne la lobotomisation des foules, secteur très en vogue (Tf1, M6 etc) : attention, quand le marché tombe, c’est également un secteur qui se ramasse = si vous en avez, ayez à côté du défensif (Casino, Danone par exemple, des pharmaceutiques ou de l’énergie mais sans Edf ni Gdf-Suez) et du « lourd » géré sainement (Air Liquide, Total, Essilor par exemple). Vous excluez les surrendettés et les boîtes en difficulté (maîtrise du risque), et vous obtenez le cocktail de l’investiseur NT, qui a toujours du cash en masse tant que la crise systémique se poursuit.

Le cash de l’investisseur long terme est comparable à la part d’or physique du patrimoine global d’un contribuable aisé : cela ne sert à rien jusqu’au jour de la faillite, soit personnelle, soit du système (effondrement des prix et des revenus). La proportion de cash pour l’investisseur est donc une assurance contre le krach et les fortes corrections de marché, et contrairement à l’or, 10% ce n’est pas assez au vu de la visibilité dont nous disposons aujourd’hui : en ayant du cash en masse, j’accepte de voir mes actifs se valoriser moins fortement que le marché dans les phases de hausse, contre l’assurance de voir ma performance ne pas plonger avec lui le jour où le cycle se renversera, et donc de disposer de l’arme du cash pour acheter les stops-loss de ceux qui n’en ont plus et qui vendent de belles valeurs dans la panique lorsque le jour du krach arrive.

SELECTIONS DES COMPARTIMENTS B ET C AU 31.01.2014 :  cliquez ICI

BILAN GESTION ET ANALYSES FONDAMENTALES DES ACTIONS EN 2013 : CLIQUEZ ICI

LANCEMENT DU CLUB NT EN 2014 : 48 MEMBRES !

Le premier volet de ce Club qui en comportera au moins deux est consacré à l’investissement sur les actions (trading indices et devises dans quelques mois, il me faut convaincre un bras droit).

Le détail des règles et conditions qui régissent ce premier cercle qui comporte 48 membres aujourd’hui, sont à consulter ICI.

J’ai ouvert jeudi 2.01.2014 une gestion diversifiée sur actions qui combine les échéances hebdomadaires, mensuelles, trimestrielles et annuelles, au travers diverses opérations qui représenteront des multiples de 1% du capital maximum autorisé (60.000 euros pour ce portefeuille « Club NT », soit des ordres multiples par jets de 600 euros minimum – courtage 0.99 euro ou 0.10% à partir de deux lots soit un ordre de 1200 euros). La gestion se fait uniquement par ordres programmés à l’avance via l’envoi d’une Newsletter (le week-end, avec éventuelles modifications en soirée si nécessaire, mais le but est d’intervenir le moins possible et d’assumer mes choix de gestion). Les membres cotiseront 100 euros pour le premier semestre 2013, via la case « dons » (ou autres moyens de paiement, contactez-moi à redaction@nouveautrader.com).

Ne ratez pas le démarrage d’une année qui s’annonce mouvementée ! Le portefeuille Club NT perd 0.15% depuis le début de l’année 2014 contre +1.03% pour le CAC40, il n’est donc pas trop tard pour rejoindre les membres qui participent à cette grande aventure. Bientôt les cotations des indices NT100 et NT40, que nous comparerons aux variations du CAC40.

ANALYSE  HEBDOMADAIRE POINT-PIVOT (CAC40, DOW)

Rappel : je poste au dessus de l’analyse hebdomadaire le double des analyses du samedi précédent, afin de vérifier la pertinence des niveaux-clé, je vous laisse vérifier et prendre confiance en notre Papy national (le PP, le Point-Pivot).

Analyse CAC40 : avant de commencer, le rappel de l’analyse de la semaine dernière :  » PPh cash 4175/80, PPh cfd 4190, PPm 4200/205, gap 4225/30 (4228,90) – tendance haussière avec un objectif à 4310/4330 (R1m/R2h) – au dessus des 4330, emontée probable au dernier plus haut, soit la zone 4350/4360 – au dessus, 4425 R3h à 4455/60 R2m seraient possibles.

En cas de retour sous les 4225, chaque supports nommés précedemment sera un objectif, jusqu’au potentiel retour vers la tendance baissière, en cas de rupture des 4170 points – dans ce cas, objectif 1 à 4130, objectif 2 à 4080 (dernier plus bas et PP annuel 4077) – et sous 4075, 4060 et 4025/30 seraient les derniers bastions avant le retour des vendeurs.« 

PPh 4300/4305 – le CFD a terminé à 4340 points – sauf retour rapide sous le PPh en l’absence des américains, la cible se situe à 4350 (dernier haut CFD) et 4375/80 (R1h) – au dessus des 4385, 4415 et 4455/60 seraient dans le colimateur (R2h et R2m).

En cas de repli sous les 4300 points, 4265/70 serait l’objectif – sous 4265, 4205 PPm et 4190/95 S2h, constitueraient la zone-support majeure.

Analyse DOW-JONES : avant de commencer, le rappel de l’analyse de la semaine dernière : «  PPh 15645/50, le DOW a terminé sur le PPh CFD en fin de vie des 15790/95 et se retrouve déjà à mi-chemin de la cible 1 des 15945/50 (R1h) qu’on étendra au PP mensuel des 15960/65 – au dessus des 15975, la tendance de court terme serait renversée, avec à suivre une probable fusée vers les 16100/105 (R2h) – au delà des 16120, la R1m seraint en ligne de mire (16300/16310).

En cas de repli sous les 15735 (PPj valide lundi), retour probable vers 15665/16640 – sous PPh des 16640, retour des venderus pour viser 15490 points – en dessous, les derniers supports majeurs pourraient être testés une seconde fois (15415/20 et 15350, PPa et S1m). »    

PPh 16020/25 – c’est également très haussier avec un CFD qui a terminé à 16150 – les 16175 seront une résistance à franchir absolument (dernier plus haut) pour envisager la cible majeure des 16305/10 (R1h/R1m) – au delà de ce niveau, les acheteurs devraient affluer, avec un objectif  à 16460/65 (R2h) à 120 points du record historique.

En cas de repli sous les 16105 (ex-R2h devenue PPj valide mardi), le PPh serait visé (16020/25) – en cas de rupture, objectif 15960/65 PPm – s’il devait rompre, on se retrouverait dans la même situation qu’en milieu de semaine : supports 15865/70 et 15575/80 (S1h et S2h).

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Programme du jour : President’s Day – séance parisienne orpheline du Boss

Une séance qui pourrait être atone, mais qui peut aussi se solder par un fort écart, on l’a vu lors de certains jours fériés – on n’anticipe donc rien, on suit le mouvement tant que les PPj sont supports …

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Points-clé valides pour la séance du lundi 17 février 2014

Les points-clé journaliers des actions

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ANALYSE RAPIDE JOURNALIERE POINT-PIVOT

Analyse CAC40 : PPj 4325/30 – 4340 CFD après un plus haut à 4350 (R1j (4350/55), c’est haussier avec des résistances successives à 4365 et 4375/90 – au dessus des 4390, 4395/4415 seraient possibles (ce serait surprenant mais une séance à +1.72% est largement plausible).

Si l’indice se repliait sous les 4325, 4315/20 devra tenir, sous peine d’un retour probable vers les 4305 à 4290 points – sous 4290, 4280 à 4265/70 seraient visés. 

Analyse DOW (mardi) :  PPj 16105 – haussier largement avec 16175 à franchir pour viser 16225 (R1j) – au dessus des 16225 points, 16295 à 16305/10 seraient les objectifs – au delà des 16310, prévoir une accélération vers les 16400.

Si on devait retourner sous les 16035 et surtout 16020 PPh, on pourrait descendre tester à nouveau le support majeur PPm (15960/65) – en cas de rupture, 15915 serait l’objectif (S2j).

Prochain RDV demain matin pour la détente du dimanche.

IMAGE DU PEA AU 14.02.2014

NOUVEAUTRADER 7EME ANALYSTE SUR 514 EN 2012

TalentFamilial est ouvert depuis le 7 janvier 2013 !

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