14H53

Point sur le PEA au 9 juin 2010 à 14h30

Performance CAC40 en 2010 : -13.46% – cours : 3406.33 points

Portefeuille, partie investie : +5.35% (au global : +1.07%)

Rappel de la stratégie pour les jours et les semaines qui viennent :

Je construis une première partie à moyen long terme, qui n'excédera pas 30% à 32.5% du global du portefeuille, sachant que je stopperai toute intervention si on casse les 3200/3175 points (j'attendrai alors les paliers suivants : 3000/2950 et 2500 avec une stratégie différente, qui sera exposée le cas échéant) – quoiqu'il arrive, je disposerai donc d'un minimum des deux-tiers en cash, si l'indice arrivait sur les 3000 points.

Pour le moment, je ne pose pas de stop-loss, je vise le rendement, accompagné d'éventuels arbitrages dans le style de ceux des 30 derniers jours (pas le temps de gérer de l'intraday avec les projets en cours et ma vie personnelle très chargée) : je serai donc diversifié et axé sur des entreprises alliant le meilleur rapport endettement/dividende/activité/bénéfice, en évitant jusqu'à nouvel avis les secteurs financier, immobilier, automobile et de la construction – ainsi, la perte latente dans le cas d'un krach boursier, sera supportable et gérable avec la masse de liquidités disponible.

Peu à peu, on se rend compte que la ligne Total, qui a profité de quelques allers-retours swing-trading, commence à prendre forme, avec un prix de revient réel à 33.49E – l'investisseur qui dispose de temps doit pratiquer ce sport à plus court terme, je ne pratique sur le site, qu'une gestion court terme minimaliste, pour donner des exemples – cette façon de trader à l'intérieur des positions longues, permet, lorsque l'on gère correctement ses trades, de gagner sur le prix de revient, et ainsi de diminuer l'éventuel impact sur la valorisation du compte en cas de trou d'air boursier – j'estime que le plus important, c'est d'avoir un compte qui ne perd pas pied par rapport au marché : en effet, lorsque l'on est décroché, les réflexes psychologiques naturels, mais néfastes à la bonne gestion d'un investissement, prennent peu à peu le dessus sur la raison, et c'est dans ces moments que l'actionnaire individuel peut faire de grosses bêtises (comme solder son portefeuille en fin de mouvement baissier).

Voici l'image du portefeuille au 9 juin 2010 à 14h30

14h40 : au moment où je mets "sous presse", le DOW CFD approche de la résistance des 10000/10010 points, tandis que le CAC40, en phase, remonte sur le même niveau R1j (3421 pour une R1j à 3425/3430 qui avait retenu la hausse ce matin). Les choses évoluent très rapidement dans une ambiance toujours très volatile.

Le portefeuille devrait revenir non loin de l'équilibre si le CAC40 tombait sur les 3300 points (S2h), vu que j'ai 5% d'avance sur lui – je peux donc attendre avec sérénité un éventuel retour dans la zone-support mensuelle des 3248/3250 (S1 mensuel). je ne fais pas de prévision, mais constate que les développements récents de la crise de la dette européenne, sont contenus dans les cours actuels —> le "Boss" pourrait faire passer le consensus franchement à la hausse, pour tirer une nouvelle trappe un étage plus haut – en effet, nous n'avons aucune certitude sur l'amélioration de la situation, y compris à court terme, et encore moins sur un changement radical des habitudes qui nous ont fait plongé dans la crise systémique de ce début de siècle.
si cet étage supérieur était à nouveau atteint (3490/3500 au plus bas, et 3700/3750 au plus haut), je procéderai à des allègements successifs.

Les investisseurs sérieux doivent aussi penser à réaliser des opérations intraday ou swing-trading, lorsqu'ils disposent de temps – en effet, profiter des variations incessantes des prix, sans faire d'excès dans les tailles de positions, est très utile pour lisser la performance du compte, cela quelque soit la tendance du marché – je me répète, mais les valorisations très volatiles, finissent par anéantir psychologiquement l'investisseur dans les périodes de descnete, et je ne parle pas des krachs, qui sont forcément dévastateurs !  

Prur (prix de revient unitaire réel) : prix d’achat augmenté du courtage et diminué des dividendes détachés + éventuellement des allers-retours court terme effectués – les dividendes ne sont pas réinvestis mais mis en réserve – cette méthode permet à l’investisseur moyen terme de connaître précisément où en est son retour sur investissement – selon le rythme de ses arbitrages ou allers-retours*, l’investisseur aura, à un moment donné, un prix de revient réel à zéro (sauf faillite de l’entreprise) : alors, il sera titulaire d’un revenu réel régulier, une sorte de retraite – toujours intéressant pour l’avenir sombre sur ce plan, inéluctable.

Les titres éventuellement entre parenthèses, matérialisent le bénéfice réalisé (en réserve), la valeur n’étant plus en portefeuille, dans l’attente d’une nouvelle entrée en fonction des opportunités, à laquelle sera retranchée l’avance prise lors des opérations soldées, pour obtenir le prur.

·         TOTAL (5%) vte 01/04/10 à 43.55^E +15.30% net de courtage sur 50% position 2009 (37.64^E)

·         BOUYGUES (2.5%) vte 12/05/10 à 36.08^E +5.64% net de courtage (achat 6/5/10 à 33.905^E)

·         ALIQUIDE (2.5%) vte 12/05/10 à 85.95^E +7.06% net de courtage et Div. 2.25^E inclus (achat 7/5/10 à 81.90^E)

·         TOTAL (2.5%) vte 12/05/10 à 40.25^E +9.47% net de courtage sur 25% position en cours (36.63^E)

·         TOTAL (2.5%) vte 28/05/10 à 37.11^E +5.11% net de courtage sur 20% position en cours (35.18^E)

·         TOTAL (2.5%) vte 03/06/2010 à 38.95^E +11.46% net de courtage sur 20% position en cours (34.82^E)

Prochain RDV plus tard dans l'après-midi, en fonction des événements.