11h50

CAC40 : termine au dessus des 5000 points, porté par la chute de la monnaie unique – PPh (4960/65) support majeur du moment, 5070/5075 (R1m) résistance majeure

DOW-JONES : termine sous le PPh des 17800, plombé par la hausse du dollar

Le repli de l’euro contre hausse du dollar a provoqué : 1/ la chute du prix du cours du brut exprimé en dollars, 2/ la stagnation du DOW, indice exprimé en dollars, et 3/ la belle résistance du CAC40, indice exprimé en euros. On notera qu’un repli de 5$ sur le brut (de 50 à 45) représente 10% : l’euro ayant diminué de 7% face au dollar, cela rend le repli réel du cours de l’or noir à seulement 3% pour un importateur européen = l’avantage obtenu sur la facture énergétique devient faible en tenant compte de la variation de la parité euro-dollar.

Ce contexte particulier de forte tendance sur le marché des devises perturbe le suivi « classique » des indices, le CAC approchant d’une surperformance de 9% face au DOW après avoir été au plus mal à -10.39% mi-janvier (voir le test commencé il y a 153 séance plus bas dans la page) ! Cette période « bordélique » prendra fin un jour, mais en attendant, il faut tenir compte de cette situation particulière et travailler les indices de façon indépendante.

Pour la semaine prochaine, Paris devra tenir au dessus du PPh des 4960/65 pour maintenir la tendance haussière, l’objectif théorique étant pour le moment à 5070/75 points – à NY, la clôture s’est effectuée 50 points sous le PPh valide la semaine prochaine, inchangé à 17800, avec une tendance inverse comparé à celle du CAC : le Boss devra donc repasser les 17800 points très rapidement, et justement, il y a un grand RDV macro-économique qui nous fixera sur ce point, ce sera mercredi à 20h00, avec le communiqué du comité de politique monétaire de la FED … si jamais Janeton et ses experts pensent que la hausse du dollar sera de nature à freiner la reprise américaine (comme le pense JP Chevallier), sera peut-être annoncée un délai supplémentaire avant remontée progressive du taux d’intérêt directeur … dans ce cas, les 18000 points seraient à nouveau franchis …

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ANALYSE HEBDOMADAIRE POINT-PIVOT POUR LA SEMAINE DU 16 AU 20 MARS 2015

CAC40 : PPh 4965/70 – tendance haussière à très court terme avec un objectif à 5055/5075 (R1h/R1m) – au dessus des 5080, 5105 serait visé – au delà, accélération possible vers 5195/5200 (R3h/R2m).

En cas de repli sous les 4965, les objectifs deviendraient 4915/20 et 4820/30 (PPm/S2h support majeur à l’échelle du mois de mars) – sous 4820, retour des vendeurs à prévoir, 4775 à 4705 seraient alors les cibles envisageables.

DOW : PPh 17800 – clôture de la semaine dernière à 17740/17745 = tendance très court terme baissière – support à ne pas rompre à 17620/17630 – sous 17620, 17570 et la zone des 17500 seraient les premiers objectifs – sous 17490, 17390 à 17360/65 seraient visés – sous 17360, 17290 et 17155/60 seraient possibles.

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LA BULLE DES ACTIONS EUROPEENNES, JUSQU’AU CIEL* ?

* 6168.15 plus haut 2007, 6944.77 plus haut historique de l’an 2000

Le QE de Draghi renvoie l’euro-dollar vers 1.05 alors que la banque américaine Goldman Sachs, composante principale de la main invisible du marché que j’appelle Boss (et qui n’est en rien le reflet de la loi de l’offre et de la demande, mais celui des intentions des humains les mieux armés en cash de la planète), prévoit un euro à 0.80$ à horizon 2017. Autant dire que tant que la baisse de la monnaie unique se poursuivra, la force relative du CAC face au DOW perdurera aussi, sauf si, malgré cette chute abyssale, la croissance européenne ne reprend pas, et que, en réaction, les USA diffèrent finalement la période du démarrage du durcissement de leur politique monétaire, et-ou que les problèmes de surendettement public européen ressurgissent comme un Zébulon qui sort de sa boîte sans prévenir …

Rien n’est impossible, on reparlerait de « ciel » si jamais le marché réussissait à franchir la zone des 5175/5275 points, on n’y est pas encore.

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L’EURO EN CHUTE SIGNIFIE EGALEMENT UN DANGER GRANDISSANT POUR LES EUROZONARDS

Le problème grec, qu’on veut bien nous présenter comme isolé de par son ampleur, n’en reflète pas moins toutes les faiblesses du montage de cette zone-euro qui marche sur une jambe, celle de sa monnaie, alors qu’il en aurait fallu au moins trois pour être stable : une unité des règles fiscales, et une autre pour celles du marché du travail. Rien n’a été fait dans ce sens, et le grand bordel est né, au bénéfice des grands marchands et argentiers de cette zone et bien-sûr de tous ses concurrents internationaux – cette Europe déjà née handicapée est en train de s’auto-détruire à tous les niveaux, notamment en France : d’une part en perdant le siècle de batailles (au sens propre du terme) qui ont permis à nos ancêtres d’obtenir une société plus égalitaire avec redistribution des richesses finançant le droit minimum de chacun à l’enseignement et aux soins médicaux, garante de la paix sociale, et d’autre part en sombrant au sein de la mondialisation … en réalité, le risque qui pèse sur cette zone à laquelle, malheureusement (économiquement parlant, car j’aime l’Europe et particulièrement la France, qui sont en train de se vendre au capitalisme mondialisé), nous appartenons, n’est plus calculable … dans le doute, le marché balance l’euro à la poubelle.

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PEA NT : résultat final +39,77%

C’est l’Idée du jour qui remplace donc le PEA en 2015 : j’indique simplement les tailles de positions par leurs poids en % du global, et un stop éventuel.

L’Idée du jour : voir la MAJ au 13 mars 2015 dans cet article.

Lundi matin, un achat sera réalisé au marché, je communiquerai le nom du titre avant l’ouverture.

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CLUB NOUVEAUTRADER : investissement moyen-long terme sur actions françaises

Les 150 euros de cotisation semestrielle (soit 25 euros par mois) permettent de suivre la gestion d’un portefeuille d’actions via envoi de Newsletters (189 pour le moment) contenant des ordres programmés au mois, à la semaine ou de la veille pour le lendemain. Le type de gestion proposée correspond au profil « investisseur moyen terme occupé en journée au travail ou à autre chose que la bourse ». A partir de 2015, des Newsletters sont également envoyées en séance afin de dynamiser la gestion et la performance.

Exposition portefeuille Club NT : 22.98%

Diversification : 17 valeurs différentes

Performance brute sur capital utilisé depuis le 1er janvier 2014 (relevé du 13.03.2015 à 17h35) : +14.59% (sur capital disponible +3.35%), CAC +16.63%

Si vous êtes intéressé(e), cliquez ICI.

En outre, vous pouvez obtenir la liste des opérations 2014/2015 pour vous décider, n’hésitez pas à la demander !

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SUIVI DU TEST : ACHAT DOW, VENTE CAC (14h22 vendredi 13/03/2015) – JOUR 153

DOW : achat 16865 points, soit +5.21% (17744)

CAC40 : vente 4333 points, soit -13.66% (5018.50)

Différentiel brut : -8.46% – l’arbitrage est repassé négatif il y a 7 semaines, et se situe proche de son record à la baisse (-8.69%) – depuis 153 séances, après avoir donné des extrêmes à +2.60% pour le DOW, puis pour le CAC40, l’arbitrage est reparti dans l’autre sens, avec un nouveau record à +5.64% au matin du 13 octobre 2014, battu le 30 octobre (6.61%), le 5 novembre (+7.26%), le 7 novembre (+7.41%), le 12 novembre (+7.64%), le matin du 13 novembre (+7.69%) et +8.60% du même jour à 14h37 – après consolidation entre +4 et +5%, la performance est remontée dans la semaine du 8 décembre, et un nouveau record a été battu le 15 décembre au soir (+9.39%), puis le 16 en début d’après-midi à +10.43% – cela matérialise simplement la différence entre les macro-économies des deux zones, que tout le monde connait – MAJ du 15 janvier 2015 : une différence actuellement modulée par la chute de la monnaie unique contre dollar – MAJ du 22 janvier : l’équilibre revient après l’annonce du QE, mais je ne change pas d’avis, les USA sont mieux armés pour la suite – le record à la baisse de l’arbitrage (-2.60%) est battu le 26.01.2015 (-3.46%), puis le 27 (-3.82%), puis le 29 (-4.48%), puis -4.56% le 27.02.2015, puis le 04.03.2015 (-4.64%), puis le 05.03.2015 (-4.95%), l’euro cote 1.1052$, et encore le 6 mars à 23h15 (-6.45%) puis le 9 mars (-6.53%), puis le 11 mars en pré-ouverture (-6.57%), puis en début d’après-midi du même jour (-7.89%), et le soir (-8.69%) l’euro cote 1.0540$ …

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PREPARATION DE LA SEANCE DE LUNDI (16.03.2015) – ANALYSE CAC40/DOW

Programme du jour : indicateur d’activité instantané de la FED  de NY (Empire State, 13h30), production industrielle en février (USA, 14h15)

CAC40 : PPj 4995/5000 – tendance haussière en intraday avec une clôture cfd à 4018.50 – résistances intermédiaires avant la cible court terme des 4070/75 : 4020/25, 5035/40 et 5055/60.

En cas de retour sous les 4995, 4980/85 et 4965/70 seraient les supports les plus significatifs – en dessous, la zone 4950/4960 devra tenir, sous peine de rebrousser chemin vers 4930/40 voire 4915/20.

DOW : PPj 17755/60 – tendance légèrement baissière en intraday à qualifier lundi – supports à 17620/630, 17570/75 et 17495/500 – résistance en cas de passage au dessus des 17760 : d’abord le PPh des 17800 – et s’il était franchi, 17880 à 18015, voire 18030/35 dernier plus haut.

Prochain RDV demain matin pour la détente du dimanche.