Pour simplifier, un nouveau « code » dans le portefeuille PEA « père de famille gestion temps réelle gratuite NT » : les lignes barrées ne faisant déjà plus partie du portefeuille sont exclues de mon univers boursier jusqu’à nouvel avis – prochain point fin 2014 si je suis vivant, concernant d’éventuelles réintégrations.

ATTENTION, LE SEUL NT C’EST POINT « COM » – j’ai oublié d’acheter le point net à l’époque (2006) – NT est né d’un aléa de la vie et n’était pas un projet ni commercial, ni marketing – après plus de 7 ans d’existence, cet autre aléa me donnera l’occasion de changer de domaine dans les mois à venir, et d’acheter toutes les extensions, le temps de la mutation est venu, 2014 sera riche en événements – chacun sera prévenu en temps et en heure …

12h40

Image du PEA au vendredi 6 décembre 2013 en clôture (CAC 4129.37 points)

Performance du CAC40 en 2010 : – 3.34%

Performance du CAC40 en 2011 : -16.95%

Performance du CAC40 en 2012 : +15.23%

Performance 2013 : +13.41%

PEA depuis le 1er janvier 2010 : +21.01% (CAC +4.91%)

Performance relative : (121.01/104.91) +15.35%

EN JAUNE, LES TITRES DETENUS EN PORTEFEUILLE – ils serviront de base de travail pour 2014, dans le cadre de la gestion moyen-long terme.

(EN GRAS), LES TITRES SUSCEPTIBLES DE REVENIR DANS LE PORTEFEUILLE SUR TROU D’AIR CONSEQUENT DES MARCHES FINANCIERS, ET PAS AVANT

Carrefour, GDF-Suez, Peugeot, Vinci, Veolia, Suez Envt : pas de retour prévu dans le portefeuille jusqu’à nouvel avis.

Nota : la performance de ce compte n’est jamais descendue dans le rouge, y compris en 2011 – les archives depuis 2010 sont toutes conservées, n’hésitez pas à les consulter !

Prur (prix de revient unitaire réel) : prix d’achat augmenté du courtage et diminué des dividendes détachés + éventuellement des allers-retours court terme effectués – les dividendes ne sont pas réinvestis mais mis en réserve – cette méthode permet à l’investisseur moyen terme de connaître précisément où en est son retour sur investissement – selon le rythme de ses arbitrages ou allers-retours, l’investisseur aura, à un moment donné, un prix de revient réel à zéro (sauf faillite de l’entreprise) : alors, il sera titulaire d’un revenu réel régulier, une sorte de retraite – toujours intéressant pour l’avenir sombre sur ce plan, inéluctable.

Les titres éventuellement entre parenthèses, matérialisent le bénéfice réalisé (en réserve), la valeur n’étant plus en portefeuille, dans l’attente d’une nouvelle entrée en fonction des opportunités, à laquelle sera retranchée l’avance prise lors des opérations soldées, pour obtenir le prur.

Le samedi 7 décembre 2013, 9h30 : les BX4** achetés 15.90 euros en début de semaine, renforcés à 17.295 euros avant-hier pour un poids global de 5% (prix de revient moyen 16.595 bruts) ont été soldés pour moitié à 17.07 euros – (les 50 autres % seront vendus à l’ouverture lundi sauf si l’indice cotait sous 4115 à 9h04, dans ce cas je donnerai mon niveau de stop juste à 9h05) – le gap des 4047.94 points n’a pas été approché et le S3m* frôlé seulement (4075/80, aurait déclenché une vente partielle BX4). Ce ser donc une opération quasi-blanche sur BX4, pour deux points d’indice – ce sont des aléas à accepter, le « père de famille » ne travaille que sur programmation des ordres, il n’est pas devant l’écran en permanence, ce n’est pas un trader = il vise loin et mise petit mais sur des supports multiples. Son métier est de construire une source de revenu (du capital) stable en achetant des titres en fonction des opportunités, c’est donc la gestion des actifs et du risque qui constituent sa principale activité – la plus-value sur capital et le suivi de la tendance du marché passent loin derrière. L’indispensable qualité de l’investisseur avisé est donc de passer les corrections sans dommage sur le capital déjà engagé. Le BX4 peut y aider mais ce n’est pas le cœur de la gestion présentée, qui joue sur la diversification, les sélections des titres et la variation de l’exposition (jamais plus de 25% depuis le 1^er janvier 2010, ce sera 30% si la performance se tient ou monte en 2014, tout dépendra aussi de l’évolution de la macro-économie).

* Pour celles et ceux qui ne connaissent pas l’indicateur-prix point-pivot, cliquez ICI

**Je rappelle que les opérations de couverture ne sont pas comptabilisées au PEA, qui réplique une gestion « père de famille » non compatible avec la vente à découvert.

Gestion du compte : Capelli comme Virbac ont failli sortir jeudi soir (Capelli si sous 1.49 à 17h29 … 1.51) et Virbac hier soir (si sous 150 à 17h29 … 150.50) : l’une comme l’autre devrait terminer l’année hors du portefeuille pour diverses raisons, il ne s’agit pas de valeurs de base du portefeuille – j’écrirai un article lorsque je vendrai.

Il y a donc aussi des aléas qui se produisent à l’avantage du portefeuille. L’ensemble s’annule à peu près dans le long terme : en outre, l’aléa est présent partout, en bourse comme ailleurs, on se doit de l’accepter.

Je sais donc que je passerai de 20% à 18% exposés avant le 20 décembre prochain, et que la performance sera, sauf surprie, voisine des 20%. Les turbulences risquent de continuer à intervalles réguliers, les -5% au pire de cette semaine à Paris ne sont rien à côté de ce nous avons déjà vécu et de ce que nous revivrons obligatoirement un jour ou l’autre. La performance latente (autour des 21%) me permet de choisir d’attaquer 2014 avec un risque zéro puisque l’exposition est équivalente ou inférieure à 22% : je le déciderai au fil des jours, des évolutions des prix et des ordres éventuellement exécutés.

Quel sera le contexte du premier trimestre, afin d’orienter la gestion du compte en ce sens dès fin 2013 ?

Croissance aux USA et probable tension sur les taux avec le ralentissement voire l’arrêt du QE – retour du mur budgétaire en février.

Poursuite du marasme « austéritaire » en eurozonerie et extrême fragilité du système bancaire et de la pyramide des dettes publiques comme privées.

La zone Asie-Pacifique face à ses déséquilibres : surinvestissements dans une période de ralentissement de la croissance de ses clients, à commencer par l’Europe – argent-dette également en trop grande quantité dans des circuits, poursuite de la hausse des taux à craindre.

Les suites de la trappe à liquidité au Japon.

Cette situation reste porteuse de risques importants, rien ne change depuis 2007/2008 mais on pourra noter que si le cycle de hausse des taux en formation dans les zones qui tirent la croissance mondiale « pourrait peut-être » arranger les affaires de l’économie réelle dans son financement, elle tuera les plus faible comme le capitalisme l’exige. En outre, le rebond du taux d’intérêt est souvent le prélude à une amélioration structurelle, ce qui donne des opportunités d’achat sur les inévitables coups de mou que subira le marché dans ce nouveau cycle naissant (mais qui avortera peut-être, attention, la situation de crise que nous vivons n’a pas de comparaison possible).

Bémol : les dérivés, les pertes subprime non encore encaissées, les bilans des banquiers en Europe, les masses de milliards de milliards qui tournent à vide dans les circuits, les budgets des Etas en berne sauf à Berne … cette masse d’argent émise à tort et à travers sans régulation ni obligation pour ceux qui en ont la responsabilité, dont une trop grande partie se perd sans contrepartie, est notre talon d’Achille : la création de richesse correspondante est survalorisée et le risque de déflation bien présent puisque ce système tue ses propres fondations : l’emploi qui se raréfie chez les perdants de la mondialisation mine le niveau de la consommation (un bien pour la planète, pas pour les gens puisque tout est basé, à tort, sur le travail et le consumérisme). Le risque social créé par toujours plus d’inégalités est non-quantifiable mais grandit un peu plus tous les jours.

Conclusion : gestion orientée plus que jamais sur les sociétés les plus « mondialisées » en terme de répartition des ventes, et bénéficiant d’une situation financière saine (sans dette si possible, ou une dette intelligente bien couverte par la rentabilité de l’activité).

Maintien de la politique de répartition des secteurs : à l’écart de l’automobile et de la finance, des biopharmaceutiques, de tout ce qui vit sur la dette et le mouton – sentiment en baisse sur l’immobilier et les telecom, secteurs déjà réduits ou en passe de l’être – sentiment en hausse sur l’énergie, les services informatiques, les médias (qui vit sur le mouton, mais sans dette et avec du rendement, pensez-y mais ne les regardez pas, c’est simple), l’ingénierie industrielle, la distribution et les valeurs défensives NON SURENDETTEES (Veolia, le nom est joli mais ça s’arrête là, en terme de fondamentaux, ça rime avec zéro).

CLUB NT2014 : il sera effectivement créé mardi (suivi séance hors-circuit ce jour-là), avec la rencontre des deux premiers membres (moi-même, le « coach » et le « président ») – base de travail pour le moment : analyse marché et gestion diversifiée sur actions dans une sélection 2014 comportant 100 valeurs (et qui sera mise-à-jour chaque trimestre) – la mise-en-place des règles de gestion et de l’organisation pour la programmation des ordres sera donc OK avant fin d’année. Au fil des jours, les lecteurs qui se sont déjà manifestés pour faire partie du Club seront contactés, et ceux dont je désire la participation à ce projet aussi. Pas plus de détails pour le moment, c’est quand même privé ce Club, et les analyses publiées en septembre et octobre sur le blog n’étaient pas là pour faire joli (voir cette page en exemple, entre le 17 et le 20 octobre dernier – et tournez les autres, faites les comptes) – c’était juste pour vous donner un exemple, ces analyses, et me préparer personnellement à 2014 – on reviendra sur toutes les analyses pendant les vacances, je ne vais pas vous louper !!!

Un premier repas aura lieu samedi 14.12 prochain en région (Toulouse), il y a encore deux places (je ne souhaite pas dépasser 10 convives dont ma fille que je dois aller chercher) … l’aléa donne une occasion d’allier vie privée et activité NT, c’est cela l’esprit NT.

Si vous souhaitez participer à ce déjeuner, écrivez-moi sans tarder que l’on puisse s’organiser (redaction@nouveautrader.com) !

Les analyses fondamentales de nombreuses valeurs sont visibles dans cette rubrique.

Les sélections de valeurs 2013/2014 sont consultables dans cette rubrique.

Concernant les valeurs du CAC40, vous avez accès à mes avis du mois de janvier dernier en cliquant ICI.

Prochain RDV avant ce soir pour préparer la séance de demain.

Ordres valides jusqu’au 31 décembre 2013, susceptibles d’être annulés ou modifiés – j’écris toujours un article en temps réel pour vous prévenir :

AL : Achat Limité – VL : Vente limitée – ASD : Achat à Seuil de Déclenchement – AAM/VAM : Achat/Vente « au marché » – SL : Stop-Loss (qui correspond à une VSD : Vente à Seuil de Déclenchement)

Les ordres d’achats/ventes décembre ont été revus et modifiés VS la semaine dernière :

AL BULL (poids 1%), limite 2.96 euros

AAM ALTEN (poids 1%)

AL SCHNEIDER (poids 1%), limite 55.00 euros

AL BIOMERIEUX (poids 1%), limite 69.60 euros

AL AUFEMININ.COM (poids 1%), limite 27.62 euros

AL TF1 (poids 1%), limite 12.25 euros

AL IMERYS (poids 1%), limite 56.35 euros

AL CANAL+ (poids 1%), limite 5.77 euros

AL ASSYSTEM  (poids 1%), limite 19.27 euros

AL SII (poids 1%), limite 6.40 euros

AL REMY COINTREAU (poids 1%) annulé

AL TECHNIP (poids 1%) 67.95 euros

AL BOUYGUES (poids 1% chacun) 25.18 et 20.64 euros

VSD SEB (poids 1%) 65.60 euros

VSD CASINO (poids 1%) 79.20 euros

HISTORIQUE DES OPERATIONS : cliquez ICI